CME-graanfutures zijn genoteerd voor openbare handel op de Chicago Mercantile Exchange (CME) en zijn vooraanstaande landbouwderivaten. Of het nu het plant-, groei- of oogstseizoen is, CME-maïsfutures bieden deelnemers een levensvatbare manier om marktvolatiliteit aan te pakken.

Wat zijn CME-maisfutures?

Een maïsfuturescontract is een juridisch bindende overeenkomst die de aankoop en levering van een specifieke hoeveelheid maïs op een aanstaande datum in de tijd definieert. Deze producten zijn beschikbaar voor handel op het CME Globex-platform, met dank aan de Chicago Board of Trade (CBOT). Deze producten zijn er in twee verschillende typen:full-sized en E-mini.

Hier zijn de contractspecificaties voor elk CME-maïsproduct:

Naast deze specificaties zijn er twee belangrijke waarschuwingen om te onthouden bij het verhandelen van maïsfutures:kwaliteits- en afwikkelingsprocedures. Ten eerste zijn zowel de full-size als de E-mini-contracten onder voorbehoud van levering. Als u ZC- of XC-contracten bezit tot aan de vervaldatum, moet u de uitstaande hoeveelheid van het contract kopen en in bezit nemen.

In termen van kwaliteit worden maïsfutures geprijsd volgens het beoordelingssysteem van de USDA. Hier is een korte inleiding over de verschillende soorten maïs:

• VS Nr. 1 geel:de Amerikaanse nr. 1-klasse heeft een gewicht van 56 pond per schepel, met een maximum van 0,1 procent door hitte beschadigd, 3 procent totaal beschadigd en 2 procent gebroken maïs en 2 procent vreemd materiaal (BCFM) acceptabel. Maïs met de classificatie US No. 1 Yellow wordt geleverd tegen een premie van 1,5 cent/bushel boven de contractprijs.
• VS Nr. 2 geel:voor geel VS nr. 2 is een gewicht van 54 pond per bushel vereist, waarbij 0,2 procent door hitte beschadigd, 5 procent totaal beschadigd en 3 procent BCFM acceptabel is. U.S. No. 2 geel wordt geleverd tegen de contractprijs.
• VS Nr. 3 geel:Amerikaans nr. 3 geel moet voldoen aan een minimumgewicht van 52 pond per schepel, met een maximum van 0,5 procent door hitte beschadigd, 7 procent totaal beschadigd en 4 procent BCFM. U.S. No. 3 geel wordt afgeprijsd bij levering; vanaf 2019 werd nr. 3 geel aangeboden met een korting van 2-4 cent per bushel.

CME-maïs verhandelen

Een van de belangrijkste voordelen van CME-maïscontracten is dat ze gestandaardiseerd zijn. Kopers en verkopers worden ingericht met een constante omvang en kwaliteit en met een minimaal tegenpartijrisico. Als het gaat om het beheren van blootstelling aan de maïsmarkt, bieden deze producten optimale flexibiliteit.

Net als bij alle andere markten, zijn er twee basishoudingen die u kunt nemen in maïs:bullish of bearish. Natuurlijk spelen veel verschillende factoren een rol bij beide vooroordelen. Hier is een blik op enkele van de belangrijkste:

• Bullish :Als u bullish ZC of XC bent, dan wilt u kopen of long gaan op de markt. De belangrijkste redenen voor deze beslissing zijn onder meer aanbodtekorten, devaluatie van de USD of een piek in de wereldwijde vraag. Belangrijke gebeurtenissen die voor een bullish bias zorgen, kunnen een ondermaats plantseizoen, slechte weerscycli of een buitengewoon soepel monetair beleid van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) zijn.
• Bearish :Als u bearish ZC of XC bent, zult u ernaar streven de markt te verkopen of short te gaan. Dit perspectief kan worden ondersteund door een achterblijvende wereldwijde vraag, een overaanbod aan aanbod of een stijging van de waarderingen in de Amerikaanse dollar (USD).

Elk van deze meningen kan speculanten en hedgers ertoe aanzetten om het hele jaar door actief te worden op de termijnmarkten voor maïs. Producenten kunnen zich indekken tegen een terugval in de oogsttijd door de ZC- of XC-contracten van december ruim van tevoren in te korten. Door dit te doen, kunnen de winsten van de gewassen van dit jaar worden vastgehouden en kunnen de negatieve effecten van een prijsdaling aan het einde van het seizoen worden vermeden.

Voor speculanten kan een verscheidenheid aan fundamentele of technische indicatoren helpen bij het definiëren van een bullish of bearish marktvooruitzicht. Tijdens de ineenstorting van de COVID-19-markt in 2020 zagen veel korenhandelaren bijvoorbeeld een premium koopmogelijkheid. Toen de Fed in maart 2020 een agressief programma van kwantitatieve versoepeling lanceerde, daalden de USD-waarderingen gestaag in de volgende zes maanden. Als reactie daarop zetten scherpzinnige maïshandelaren veel in op robuuste prijzen voor oogsttijden door lang te gaan met CME-maïs in december tijdens de late lente en vroege zomer. Deze handelaren realiseerden winst toen ZC in december steeg van de dieptepunten van juni rond de 320'0 tot de hoogtepunten van oktober ten noorden van de 420'0.

Geïnteresseerd in het verhandelen van maïs? Neem contact op met een Daniels Trading Ag Pro

Als u geïnteresseerd bent in het potentieel van maïsfutures, is praten met een branche-expert een geweldige eerste stap. Plan vandaag nog uw gratis consult met een Daniels Trading ag-professional om meer te weten te komen over de ins en outs van deze opwindende markten.