Een veelgebruikt gezegde in financiële markten stelt dat hefboomwerking het typische tweesnijdende zwaard is. Dat axioma is misschien nooit relevanter dan het is in de handel in futures, met name de markten voor ruwe olie. Geleid door de industriebenchmark West Texas Intermediate (WTI) en North Sea Brent (Brent)-contracten, behoren futures op ruwe olie tot de meest verhandelde derivaten ter wereld.

Gedreven door een verscheidenheid aan fundamentele factoren, evenals technische aspecten, zijn WTI en Brent dynamische markten die deelnemers veel kansen bieden. Met consistente volatiliteit, robuuste liquiditeit en brede dagelijkse reeksen, worden WTI en Brent-olie gewoonlijk het Wilde Westen van de termijnmarkten genoemd.

Een wijs woord: Als u de WTI/Brent-producten gaat gebruiken, zorg er dan voor dat u goed begrijpt hoe de hefboomwerking van oliefutures werkt.

Gebruik 101:contractgrootte is koning

Een geweldige plek om een ​​discussie over de hefboomwerking van oliefutures te beginnen, is door te praten over de contractgrootte. In futures is de omvang van een contract de hoeveelheid van de onderliggende waarde waarop de waarderingen zijn gebaseerd. Het bepaalt rechtstreeks de waarde van elk vinkje en definieert effectief de mate van risicoblootstelling die door de koper of verkoper wordt aanvaard.

Gelukkig voor oliehandelaren is de contractgrootte tussen de twee toonaangevende producten identiek:

Gebruik 101:ken uw teekwaarde

Het maakt niet uit in welk product of welke markt u handelt, een goede eerste stap bij het toepassen van hefboomwerking is het identificeren van de minimale tick-waarde. De minimale tick-waarde van de E-mini S&P 500 (ES) is bijvoorbeeld $ 12,50, terwijl de E-mini DOW (YM) $ 5,00 is. Grotere contracten, zoals CME Bitcoin-futures (BTC) of zilver (SI), kosten de handelaar $ 25,00 per tick. Zoals hierboven weergegeven, worden zowel WTI- als Brent-futures gewaardeerd op $ 10,00 per tick.

Het is van vitaal belang om te onthouden dat naarmate de positie groter wordt, de tick-waarde dienovereenkomstig groeit. Dit is een belangrijk aspect van de hefboomwerking van oliefutures:grotere posities zijn gelijk aan grotere tick-waarden. Neem het volgende voorbeeld als een basisillustratie van hoe een groeiende positiegrootte de tick-waarde van een termijnhandel in ruwe olie beïnvloedt:

Dit concept is elementair, maar veel handelaren zijn verblind door de aantrekkingskracht van buitengewone rendementen en negeren de negatieve implicaties van grotere tick-waarden. Zonder een goed begrip van hoe tick-waarde een handelsaccount kan benadrukken, komen catastrofale verliezen, margestortingen en voortijdige liquidaties van posities in het spel.

Neem bijvoorbeeld het volgende voorbeeld van een WTI ruwe olie intraday-spel met een handelsaccount van $5000. Bekijk hoe het vergroten van de positie de tick-waarde verhoogt en de risicoblootstelling vergroot:

Uitgaande van een rekeningsaldo van $ 5000, is het mogelijk om een ​​positie van 1 lot in te nemen. Bij $10,00 per tick heeft een bepaalde transactie 400 ticks speelruimte voordat de positie wordt geliquideerd of een margestorting wordt geplaatst. Naarmate de positie groter wordt, neemt de foutmarge echter exponentieel af. Op slechts een positie van 3 loten wordt het kussen teruggebracht tot een ultrastrakke 66 ticks. Bij 4 lots zorgt een negatieve koersbeweging van 25 ticks ervoor dat uw makelaar u uw positie geeft of misschien zelfs automatisch liquideert.

In de praktijk hebben handelaren veel manieren om de hefboomwerking van oliefutures in perspectief te plaatsen. Zonder een goed begrip van het concept van tick-waarde wordt het plaatsen van efficiënte transacties echter op zijn best moeilijk.

Het meeste halen uit de hefboomwerking van oliefutures

Financiële hefboomwerking is een complex onderwerp, maar de algemene eigenschappen ervan zijn vergelijkbaar in de financiële wereld. In alle markten is de basisregel voor hefboomwerking:gebruik het roekeloos en ga ten onder; respecteer zijn macht en voorspoed.

Neem contact op met een makelaar bij Daniels Trading voor meer informatie over de wereldwijde oliemarkten en over hoe hefboomwerking een grote rol speelt in het futures-spel. Met de ervaring en kennis die door jaren in de branche is opgedaan, kan een lid van het DT-team duidelijkheid scheppen over het soms intimiderende onderwerp hefboomwerking.