Een verticale spread is een optiestrategie waarbij de handelaar tegelijkertijd meerdere contracten met verschillende uitoefenprijzen koopt en verkoopt. Elke aankoop of verkoop, ook wel een 'poot' genoemd, is bedoeld om een ​​bullish of bearish marktblootstelling te verzekeren. Bullish verticale spreads maken winst wanneer de prijzen van de onderliggende activa stijgen, en bearish spreads winst wanneer de prijzen dalen.

Verticale spreads zijn er in vier basistypen:bull-call, bull-put, bear-call en bear-put. Laten we eens kijken naar de nuances van deze strategieën en wanneer ze het beste presteren.

Vorm en functie

Er is geen twijfel over mogelijk:strategieën voor geavanceerde opties kunnen verwarrend zijn. De sleutel tot het verkrijgen van een goed begrip van het hoe en waarom is om de dingen stap voor stap te doen.

In de kern omvat een verticale spreiding de gelijktijdige aan- en verkoop van call- en putcontracten. Wanneer handelaren een call of put kopen, betalen ze een premie voor het contract, en wanneer een call of put wordt verkocht of "geschreven", wordt een premie voor het contract ontvangen. Het openen van verticale spreads heeft dus in eerste instantie op twee manieren invloed op de handelsrekening:

• Debet: Een netto premietekort treedt op wanneer de kosten van het gekochte contract de opbrengst van het schriftelijke contract overschrijden.
• Tegoed: Een netto premiewinst treedt op wanneer de opbrengst van het geschreven contract de kosten van het gekochte contract overtreft.

Het verschil tussen een debet- en creditspread begrijpen is een belangrijk aspect van handelsverticalen. Voor handelaren die geïnteresseerd zijn in het genereren van directe inkomsten, zijn kredietspreads ideaal. Omgekeerd zijn debetspreads nuttig voor diegenen die geïnteresseerd zijn in het beperken van de risicoblootstelling van de nieuwe positie. Hoe je het ook snijdt, er zijn geen gratis lunches:je winstgevendheid hangt af van prijsactie ten opzichte van de gekochte en geschreven calls en puts.

De vier soorten verticale spreads

Zoals we eerder vermeldden, zijn er vier soorten verticale spreads. Hier is een overzicht van elke soort en wanneer het misschien tijd is om de strategie uit te voeren. Voor elk van de volgende verticale spreadtypes worden alle contracten gekocht en geschreven in hetzelfde activum met dezelfde vervaldatum

Bull Call Spread

Een bull-call-spread houdt in dat u een call-optie koopt en een tweede call-optie verkoopt tegen een hogere uitoefenprijs. Het uitvoeren van de bull call creëert netto premiekosten, dus het is een debetspread:

• Maximale winst is gelijk aan het verschil in call strikes minus de premie.
• Maximum verlies is de betaalde premie.

Bull-oproepspreads werken goed in volatiele markten wanneer oproeppremies duurder zijn. Een bull-call in het spel brengen is aannemelijk wanneer een bescheiden stijging van de activaprijzen wordt verwacht.

Bear Call Spread

De bear call spread houdt in dat je een calloptie verkoopt terwijl je een andere call koopt met een hogere uitoefenprijs. Een bear-call-spread creëert een netto premiewinst, dus het is een creditspread:

• Maximale winst is de netto ontvangen premie voor het openen van de positie.
• Maximum verlies is het verschil in call strikes minus de netto premie.

Bear call-spreads zijn ideaal voor volatiele markten die naar verwachting licht zullen dalen. Gezien de verhoogde volatiliteit, kunnen aanzienlijke inkomsten vooraf worden gegenereerd omdat premies doorgaans duurder zijn.

Bull Put Spread

De verticale spread van de bull put wordt uitgevoerd door een putoptie te verkopen en een tweede put met een lagere uitoefenprijs te kopen. Het uitvoeren van de bull-put zorgt voor een netto premiewinst, waardoor het een creditspread wordt:

• Maximale winst is de netto ontvangen premie.
• Maximum verlies is het verschil tussen de stakingen minus de netto premie.

Bull put-spreads werken goed voor roterende, consoliderende of bereikgebonden markten. Als de prijzen tijdens de vervaldatum zijwaarts bewegen, wordt het contract waarschijnlijk gesloten binnen het vastgestelde call/put-bereik.

Bear Put Spread

Om een ​​bear put-spread te openen, wordt een put-optie gekocht, terwijl een andere put-optie wordt verkocht tegen een lagere uitoefenprijs. De bear put-strategie heeft een voorafbetaling, dus het is geclassificeerd als een debetspread:

• Maximale winst is gelijk aan het verschil in putstakingen minus de betaalde nettopremie.
• Maximum verlies is de netto premie die voor de positie is betaald.

Bear put-spreads werken goed in markten die naar verwachting zullen dalen. Bovendien is deze strategie levensvatbaar tijdens perioden van stagnerende of stijgende volatiliteit.

Ben je klaar om geld te verdienen met de verticale spread?

Aan de oppervlakte kan het uitvoeren van een verticale spreiding ontmoedigend zijn. Het is echter net als elke andere handel. Het enige dat u nodig hebt, is een bullish of bearish vooroordeel, inzicht in de marktvolatiliteit en specifieke risico- versus beloningsdoelstellingen. Zodra deze elementen aanwezig zijn, is het fysiek plaatsen van de transactie routine.

Plan vandaag nog uw gratis consult met een gecertificeerde Daniels Trading-makelaar om meer te weten te komen over wat handel in opties voor u kan doen.