U kunt uw aandelenposities afdekken door long te gaan met puts.

Het kopen van puts is een eenvoudige strategie die u kan helpen uw activa te beschermen of die u zelfs in een bearmarkt kan laten profiteren. Als u denkt dat de markt gaat dalen, kan het kopen van puts voordeliger zijn dan ofwel de aandelen die u bezit te verkopen of aandelen short te verkopen via uw margerekening.

Inhoud 1. Wie heeft putopties nodig? 2. Getrouwde put-strategie 3. Short-a-aandelen versus long-put-optie 4. Uw rendement berekenen

Wie heeft putopties nodig?

Put-aankopen is een strategie die sommige beleggers gebruiken om bestaande aandelenposities af te dekken. Voor de kosten van de premie kunt u een verkoopprijs vastleggen en uzelf beschermen tegen elke daling van de activawaarde onder de uitoefenprijs totdat de optie afloopt. Als u uw optie uitoefent, moet de schrijver van de put uw aandelen kopen tegen de uitoefenprijs, ongeacht de huidige marktprijs van het aandeel. Maar als de aandelenkoers stijgt, kunt u nog steeds profiteren van de stijging, omdat u de optie kunt laten verlopen en uw aandelen kunt behouden. Uw maximale verlies is dan beperkt tot het bedrag dat u voor de premie heeft betaald.

Speculanten die een bearish aandelenmarkt voorspellen, kopen vaak puts om te profiteren van een neergang op de markt. Naarmate de prijs van het onderliggende aandeel daalt, stijgt de waarde van de putoptie theoretisch en kan deze met winst worden verkocht. Het potentiële verlies is vooraf bepaald - en meestal kleiner - wat het kopen van puts aantrekkelijker maakt dan een andere bearish handelsstrategie, waarbij aandelen short worden verkocht.

Getrouwde putstrategie

Als u aandelen van de onderliggende aandelen koopt op hetzelfde moment dat u een put koopt, staat de strategie bekend als een getrouwde put. Als u een put koopt op een aandeel dat u al enige tijd aanhoudt, staat de strategie bekend als een beschermende put. Beide strategieën combineren de voordelen van aandelenbezit - dividenden en de stem van een aandeelhouder - met de neerwaartse bescherming die een put biedt.

Het aanhouden van de onderliggende aandelen geeft over het algemeen een bullish marktoordeel aan, in tegenstelling tot andere long-put-posities. Als u een aandeel wilt blijven bezitten en denkt dat het in waarde zal stijgen, kan een gehuwde put helpen de waarde van uw portefeuille te beschermen voor het geval de aandelenkoers daalt, waardoor de risico's die gepaard gaan met aandelenbezit tot een minimum worden beperkt. Op dezelfde manier vergrendelt een beschermende put niet-gerealiseerde winsten op aandelen die u heeft aangehouden, voor het geval ze waarde beginnen te verliezen.

Laat uw geld groeien

Korte aandelen versus lange put-optie

Als u aandelen short verkoopt, leent u aandelen met marge van uw beursvennootschap en verkoopt u ze op de aandelenmarkt. Als - zoals u hoopt - de aandelenkoers daalt, koopt u hetzelfde aantal aandelen terug tegen een lagere prijs en betaalt u uw beursvennootschap terug. Het verschil tussen de twee prijzen is uw winst uit de handel. Voor veel beleggers is het kopen van puts een aantrekkelijk alternatief voor shorten op aandelen.

Kortingsvoorraad Lange PUT Voor shorting van aandelen is een margerekening vereist met:
uw beursvennootschap. Een shortseller wordt ook geconfronteerd met de
mogelijkheid van een margestorting als de aandelenkoers stijgt,
en kan worden gedwongen om andere activa te verkopen. Puts worden ronduit gekocht, meestal voor veel geld
lager bedrag dan de margevereiste,
zodat u niet zoveel geld hoeft te besteden aan
de handel.Korting van aandelen brengt potentieel onbeperkt verlies met zich mee
als de prijs van het aandeel begint te stijgen en de
aandelen moeten tegen een hogere prijs worden ingekocht
dan ze werden verkocht. Een long put brengt veel minder risico met zich mee voor een belegger
dan aandelen shorten. De houder van een put altijd
wordt geconfronteerd met een vooraf bepaald, beperkt risico. Beleggers kunnen short gaan op bepaalde aandelen, maar alleen op een bepaald moment
opwaartse of opwaartse prijsbeweging. De uptick-regel
is bedoeld om een ​​stormloop van verkopen te voorkomen als de prijs van een effect daalt. Puts kunnen worden gekocht ongeacht de waarde van een aandeel
huidige marktprijs.

Uw rendement berekenen

Als u een put koopt, is uw maximale verlies beperkt tot het bedrag dat u voor de premie hebt betaald. Dat betekent dat het berekenen van het potentiële verlies voor een longput-positie net zo eenvoudig is als het toevoegen van vergoedingen of commissies aan de premie die u hebt betaald. U realiseert dit verlies als de optie niet-uitgeoefend of out-of-the-money afloopt.

Als u verwacht verlies te lijden en uw optie vóór de vervaldatum verkoopt, kunt u mogelijk een deel van de betaalde premie terugverdienen en uw verlies verminderen, hoewel de marktprijs van de optie zal lager zijn dan de premie die u heeft betaald.

Aankopen voor
De optie vasthouden of verkopen Aankopen voor
Een aandelenpositie afdekken Als u een put koopt en deze later verkoopt, kunt u het rendement berekenen door het verschil te berekenen tussen wat u hebt betaald en wat u hebt ontvangen.

Stel dat u één XYZ-put koopt voor $ 300, of $ 3 per aandeel. Een maand later daalt de prijs van het onderliggende aandeel, waardoor de put in-the-money wordt geplaatst. U verkoopt uw ​​optie voor $ 600, of $ 6 per aandeel. Uw rendement is $ 300, of 100% van uw investering.

$600 Verkoopprijs
- $300 XYZ putprijs
=$300 of 100% rendement

Als de prijs van het aandeel na een maand is gestegen, is de put out-of-the-money en daalt de premie naar $200. U besluit uw verliezen te beperken en de put te verkopen.
U bent $ 100 kwijtgeraakt, of 33% van uw investering.

$300 XYZ putprijs
– $200 Verkoopprijs
=$ 100 of 33% verlies

Als u de put hebt gekocht om een ​​aandelenpositie af te dekken, betekent het berekenen van uw rendement het verschil vinden tussen uw totale investering - de prijs van de premie toegevoegd aan het bedrag dat u voor de aandelen hebt betaald - en wat u zou ontvangen als u uw optie zou uitoefenen.

Als u bijvoorbeeld 100 XYZ-aandelen hebt gekocht voor $ 40 per stuk, heeft u $ 4.000 geïnvesteerd. Als u één XYZ-put hebt gekocht met een uitoefenprijs van $ 35 voor $ 200, of $ 2 per aandeel, heeft u in totaal $ 4.200 in de transactie geïnvesteerd. Als u de optie uitoefent, ontvangt u $ 3.500, voor een verlies van $ 700 op uw investering van $ 4.200.

$4.200 Totale investering
– $ 3.500 Ontvangen bij training
=$ 700 verlies

Een verlies van $ 700 lijkt misschien groot, maar houd er rekening mee dat als de prijs van het aandeel onder $ 35 daalt, u mogelijk een aanzienlijk verlies zou lijden als u de put niet vasthield. Door $ 200 aan uw investering toe te voegen, heeft u gegarandeerd een verkoopprijs van $ 35, ongeacht hoe laag de marktprijs daalt.

Putopties kopen – hoe werkt het? door Inna Rosputnia