Een Real Estate Investment Trust (REIT) is een collectieve investeringspool waarmee beleggers eenheden van inkomstengenererende vastgoedactiva kunnen kopen. REIT's kunnen in feite worden gezien als beleggingsfondsen waarbij de betrokken activa onroerendgoedbezit of leningen zijn die door onroerend goed zijn gedekt.

Hoe kunt u geld verdienen met REIT's?

Laten we eens kijken hoe een REIT is gestructureerd om te begrijpen hoe u kunt verdienen met REIT's. Er zijn drie niveaus, vergelijkbaar met die van een beleggingsfonds.

1. Sponsor : Sponsors van REIT's zijn de belangrijkste aandeelhouders van de REIT's. De sponsor is de oorspronkelijke eigenaar van het onroerend goed, dat vervolgens wordt verzilverd. Het is de plicht van de sponsor om de REIT op te zetten en de trustee aan te wijzen. De SEBI-regelgeving schrijft voor dat sponsors skin in the game hebben. Sponsors zijn wettelijk verplicht om minimaal 25% van de eenheden te houden gedurende de eerste drie jaar na oprichting en minimaal 15% na drie jaar.
2. Beheerder : REIT-managers, doorgaans AMC's, zijn verantwoordelijk voor het vermogensbeheer en de verwerving van nieuwe eigendommen. Ze zorgen ervoor dat de onroerendgoedactiva goed worden onderhouden tijdens de looptijd van de investering, krijgen de activa eerlijk gewaardeerd en gecontroleerd als en wanneer dat nodig is.
3. Vertrouwenspersoon : De trustee van een REIT houdt de onroerendgoedactiva in een trustschap. De rol van de trustee is ervoor te zorgen dat de belangen van de participanten worden gevrijwaard. Ze houden de managers nauwlettend in de gaten en zorgen ervoor dat dividenden op tijd worden uitbetaald.

De sponsor, manager en trustee werken allemaal in het belang van REIT-beleggers.

Als eigenaar van een REIT kunt u geld verdienen door een combinatie van kapitaalgroei, huurinkomsten, dividenduitkeringen en rente. Kapitaalgroei van REITS houdt rechtstreeks verband met de verandering in de waarde van de betrokken eigendommen. Afhankelijk van de beleggingstechniek die door de beheerder is toegepast, kunt u als belegger huur- of rente-inkomsten verdienen. Regelgeving schrijft voor dat ten minste 90% van de netto uitkeerbare cashflow (NDCF) elke zes maanden aan beleggers wordt uitgekeerd.

U kunt op de lange termijn hogere dividenden verdienen en een hogere dan gemiddelde kapitaalgroei. Dit maakt REIT's tot de perfecte kruising tussen het risico en de opbrengst van obligaties, aandelen en contanten.

Soorten REIT's

REIT's kunnen worden ingedeeld op basis van het type activa dat wordt aangehouden. Hieronder vindt u enkele voorbeelden:

1. Residentiële REIT's : Woningen, inclusief maar niet beperkt tot gefabriceerde woningen en appartementsgebouwen, zijn de belangrijkste focus van residentiële REIT's.
2. Retail REIT's : Deze REIT's investeren in commercieel vastgoed zoals winkels of winkelcentra.
3. Kantoor REIT's : Kantoor-REIT's investeren in kantoorruimtes, die direct worden beïnvloed door factoren zoals het werkloosheidspercentage, de economische toestand van het gebied en de algemene toestand van de economie.
4. Hypotheek-REIT's : Hypotheek REIT's lenen geld aan eigenaren of ontwikkelaars van onroerend goed. Ze kunnen ook bestaande hypotheken kopen en zo effectief investeren in vastgoedschulden.

Waarom investeren in REIT's?

1. Diversificatie : Investeren in REIT's heeft extra voordelen in vergelijking met gewoon rechtstreeks in onroerend goed beleggen. Andere activaklassen zijn niet sterk gecorreleerd met dit segment, wat op zijn beurt een effectieve techniek voor diversificatie is. Tijdens dit wordt het gedoe van het beheren van eigendommen die direct eigendom zijn, geëlimineerd.
2. Professioneel beheer: AMC's beheren REITS rechtstreeks en zorgen zo voor een hoger niveau van professionele kennis over de meest winstgevende investeringsmethoden.
3. Regulier inkomen : SEBI vereist dat beleggers verplicht zijn 90% van de NDCF minstens twee keer per jaar te ontvangen.
4. Kapitaalwaardering : REIT's die goed presteren, kunnen in de loop van de tijd in waarde stijgen en beleggers maken winst.

Wat zijn de risico's?

Net als reguliere beleggingsfondsen lopen REIT's een risico op het potentiële verlies. Als de rente stijgt, bestaat het risico van waardeverlies. Dit drijft op zijn beurt kapitaalinvesteringen naar activa met een laag risico, zoals obligaties.

Marktomstandigheden spelen een cruciale rol in de prestaties van REIT's. Huurniveaus bepalen de uitbetalingen. Gezien de huidige COVID-19-pandemie zijn de huurprijzen aanzienlijk gedaald, wat een negatief effect heeft gehad op REIT's wereldwijd.

In India zijn REIT's een relatief nieuw fenomeen. Momenteel zijn er drie beursgenoteerde REIT's:Embassy Office Parks, Brookfield India Real Estate Trust en Mindspace Business Park REIT's. De totale blootstelling in het land aan deze activaklasse is vrij beperkt, hoewel het een groeiend segment is.