Vanaf 24 januari 2020 veranderde alles als het ging om de Singapore Stock Market.

Lokale investeerders, die erkenden dat het COVID-19-virus een ernstige negatieve impact zou hebben op de wereldeconomie, begonnen bearish te worden met een STI-index die daalde van 3.240 naar 3.170. Dit betekende het begin van een somberder marktsentiment dat tot op de dag van vandaag voortduurt.

De brede ERM-portefeuille is een gecompliceerde combinatie van aandelen die zijn opgebouwd over 11 groepen studenten en belegd met echt geld van trainersvergoedingen en vervolgens gebruikt om ervoor te zorgen dat er voldoende huid in het spel is.

Onze algemene benadering, heel breed, is om een ​​kern-REIT-portefeuille te back-testen om risico en rendement te optimaliseren, en deze vervolgens aan te vullen met een satellietportefeuille van zakelijke trusts en blue-chip-aandelen.

Het primaire doel is om dividendinkomsten te genereren om een ​​werkende professional aan te vullen terwijl hij langzaam maar zeker op weg is om zijn basiskosten te compenseren na 5-8 jaar.

In de jaren daarna is het de bedoeling dat het dividendinkomen hoger is dan iemands nettoloon . Over het algemeen laten onze modellen zien dat dit in 10 jaar kan door een reeks stappen te volgen, waaronder een zeer gedisciplineerde benadering van hefboomwerking.

Het ERM-portfolio bevat 46 tellers met de drie grootste tellers hieronder weergegeven:

We hebben altijd een zeer defensieve houding gehad als we beleggen, omdat we een sterkere voorkeur hebben voor dividendrendementen. Hoewel de portefeuille enorm profiteert van bull-runs op de markt zoals in 2019, blijkt zijn ware kracht in een bearish markt zoals we nu doormaken.

Ontdek meer over Early Retirement Masterclass in deze gratis sessie.

Over het algemeen presteerden alle 11 batches met studentenportfolio's zelfs in 2020 goed, wat ondanks al het slechte nieuws op de aandelenmarkten positieve rendementen voor 2020 opleverde.

De reden dat de portefeuille het hoofd boven water kon houden, was waarschijnlijk te wijten aan de lage volatiliteit en de inkomende dividenden die doorgaans tussen februari en maart worden uitbetaald.

Toch kan het leerzaam zijn om te kijken naar de drie slechtste investeringen in de ERM-portefeuille:

Verreweg de slechtste investering was ComfortDelgro die in de tweede helft van 2019 werd gedaan en die duidelijk de beperkingen van kwantitatieve back-tests aantoonde. ComfortDelgro had al veel hinder van bedrijven als Grab, de COVID-19 veranderde alles in een perfecte storm voor zijn investeerders. Onze oorspronkelijke investeringsthese dat hogere transporttarieven de teller ten goede zouden komen, werd verslagen door hogere kosten.

Onze op één na slechtste investering was SATS, waar het al vóór de uitbraak van het virus last had van lagere vrachtvolumes. Het was verbazingwekkend hoe dwaas en verkeerd onze beleggingsthese was toen we achteraf het voordeel kregen. We dachten dat SATS verankerd was in Japan en veel zal profiteren van de Olympische Spelen in Japan.

Het besluit om te investeren in OUECommercial REIT was niet al te verwijtbaar omdat het werd genomen door de nieuwste batch en grotendeels het gevolg was van belachelijk slechte markttiming. Hoe dan ook, Batch 11 kon een kleine troostprijs in de vorm van dividenden ontvangen.

Aangezien het COVID-19-virus andere landen zou infecteren, waarvan velen een sleutelrol spelen in de wereldwijde toeleveringsketen, moeten we erop voorbereid zijn dat dingen eerst erger worden voordat ze beter worden. Dit betekent dat ik er volledig van uit ga dat de ERM-portefeuille de komende maanden in negatief gebied zal duiken. Toch is er reden voor optimisme - aangezien Singapore de viruscrisis heel goed aanpakt, zou dit wel eens een unieke kans kunnen zijn om op koopjesjacht te gaan op de aandelenmarkten.

Als u niet zeker weet wat u vervolgens moet doen, is mijn suggestie om gewoon Keep Calm and Collect Dividends .

PS:ERM staat voor Early Retirement Masterclass. De cursus is bedoeld om gemiddelde Singaporezen te helpen investeren in dividendaandelen en cashflow te genereren die hun kosten kan dekken, en later de vrijheid om ooit nog een baan nodig te hebben. Kom meer te weten over de cursus in deze gratis sessie.