Het unique selling proposition van de Masterclass Early Retirement (ERM) is dat er wordt gestreefd naar het minimaliseren van belangenverstrengeling tussen de trainer en de student. In dit programma bestuderen studenten de aandelen die zijn gemarkeerd door factormodellen en beslissen ze wat er in een klassenportfolio gaat. Om de interesses tussen student en instructeur op één lijn te brengen, zal de instructeur minimaal $ 10.000 van de winst van het cursusgeld investeren in een portfolio met hefboomwerking die overeenkomt met die van de klas.

Hoewel deze regeling het verlies van geld voor studenten niet kan voorkomen, het garandeert dat de instructeur meer geld zal verliezen wanneer slechte beslissingen worden genomen, ervoor zorgen dat de instructeur praktische investeringsvaardigheden moet bijbrengen die met succes kunnen worden toegepast in de meest actuele markten .

Tussen augustus 2018 en 1 januari 2022 werden drieëntwintig lessen gegeven, wat zich vertaalt naar een minimaal investeringsbedrag van $ 230.000. Het geïnvesteerde kapitaal, rekening houdend met leverage, bedroeg ongeveer $ 506.233,03, wat betekent dat in bepaalde klassen sinds augustus 2018 meer dan $ 10.000 is geïnvesteerd. Het interne rendement is bescheiden met 6,95%, met een winst van $ 65.370.

Het structureren van de cursus die vergoedingen in door studenten gebouwde portfolio's leidt, is winstgevend geweest. Investeren in de portfolio van mijn studenten zou vandaag ongeveer drie extra lessen van 20 pax hebben verdiend.

Dit is over het algemeen een zeer conservatief programma dat zich richt op dividendrendementen, waarbij de gemiddelde portefeuille elk jaar ongeveer 5% opbrengt. Mijn studenten leunen aan de conservatieve kant en bouwen bèta's van 0,8.

We nemen risico's die lager zijn dan de rest van de Singaporese markten.

Als we de portefeuille vergelijken met de STI ETF, was hier de outperformance het duidelijkst. In 2021 won de ERM-portefeuille 13,52%, met STI ETF 12,92%. De portefeuille presteerde al drie jaar beter dan de STI ETF, waarbij 2021 de zwaarste strijd was.

De factormodellen lieten herstructureringskansen liggen en STI verbeterde zijn prestaties door meer REIT-tellers in te voeren. Rekening houdend met mijn agressieve gebruik van x2-hefboomwerking, zouden we ongeveer 24% rendement moeten behalen, uitgaande van 3% margefinancieringskosten.

Zoals in elke beleggingsportefeuille die in drie jaar is opgebouwd en langzaam opgebouwd met nieuwe contanten, zit deze bezaaid met beleggingsfouten. De portefeuille heeft verschrikkelijke stappen gezet in Eagle Hospitality Trust, Comfort Delgro en First REIT. Verliezen door investeringsfouten worden gecompenseerd door solide winsten van tellers zoals Propnex, CapitaLandInvest en de Hourglass.

In 2022 zal de portefeuille waarschijnlijk worden beïnvloed door twee belangrijke trends:

1. Herstel van pandemie

De eerste trend is het herstel van de pandemie, die een impuls zou moeten krijgen voor horeca-, kantoor- en reisaandelen. Een agressief herstel zou moeten plaatsvinden wanneer Singapore de COVID-19-pil van Pfizer mag inzetten.

2. Stijgende rentetarieven

De tweede belangrijke trend is de stijgende rente, die een impact kan hebben op REIT's die huurverhogingen niet kunnen overdragen aan huurders. In zo'n geval is het bekend dat banken beter presteren als de rente stijgt.

Dat gezegd hebbende, heb ik er alle vertrouwen in dat de portefeuille het beter zal blijven doen dan de STI als we onze ERM-portefeuilles doordacht zouden opbouwen en beheren, rekening houdend met de twee belangrijkste trends. Als je wilt leren hoe je een dividendportefeuille kunt opbouwen die je betaalt terwijl je groeit in de huidige markten, neem dan deel aan het volgende gratis live webinar.