2021 was een absolute ramp voor groeiaandelen. Als je dit jaar groeiaandelen hebt gekocht en je houdt nog steeds vast, dan is de kans groot dat je heel erg in het rood staat.

Om de zaken in perspectief te plaatsen, kunt u de onderstaande tabel even bekijken.

De meesten van ons hier zouden in 2020 met deze aandelen hebben gewonnen. Aandelen gaan echter niet voor altijd omhoog. Als zodanig werd 2021 voor velen een winstgevend jaar.

Zijn we op deze niveaus klaar voor een opleving, of wordt 2022 de nagel aan de doodskist voor deze bedrijven?

In dit artikel zullen we ons concentreren op groeiaandelen:hun huidige situatie, de potentiële kansen voor 2022, risico's en enkele van mijn persoonlijke keuzes!

Overzicht – 2021 achteraf

Als we de zaken vanuit een breed overzicht bekijken, was het optimisme in de markt begin dit jaar inderdaad overhaast. Een correctie was zeker onvermijdelijk. Als zodanig begon de bull-rally voor groeiaandelen in maart te vertragen. In mei waren de meeste al met bijna 40-50% gedaald.

Op dit punt begon ik een positie in een aantal van de bovenstaande aandelen, gezien de redelijk 'neutrale' risico-opbrengstverhouding. Het is duidelijk dat de dingen vanaf daar niet terugkaatsten. Sterker nog, voor het grootste deel testen groeiaandelen momenteel zelfs nog lagere dieptepunten.

Velen zouden weten dat de oorzaak hiervan inflatie is. Maar op zichzelf kan inflatie niet veel doen. We voelen het volledige effect van inflatie op groeiaandelen alleen in combinatie met andere factoren, zoals problemen met de toeleveringsketen, sectorrotatie en wijzigingen in het monetaire/fiscale beleid.

Problemen met de toeleveringsketen

• Globale chiptekorten – Veroorzaakt een stijging van de productiekosten voor veel groeibedrijven. Dit kan leiden tot een afname van de toch al niet bestaande marges.
• Suezkanaal-incident - Veroorzaakte een rimpeleffect voor andere schepen die vastzaten in het knelpunt. Het voegde ook nog een extra laag complexiteit toe aan de reeds uitgerekte supply chain van jonge groeibedrijven.

Sectorrotatie

• De bull run voor groeiaandelen zorgde ervoor dat de sector overbought was. Daarom zoeken beleggers veiligheid in andere sectoren, zoals nutsbedrijven, FAANG, tech-large cap, enz. U kunt verwijzen naar het onderstaande diagram met ARKK vs. MSFT .
• Inflatie vreet minder aan het bedrijfsresultaat van bedrijven met GROTERE winstmarges. Dit omvat meestal waardeaandelen of meer gevestigde waarden.

Veranderingen in FED – monetair beleid

• Een omgeving met gemakkelijk geld en een lage rente zal niet eeuwig duren.
• Hoge rentetarieven zijn schadelijk voor agressieve groeiaandelen wanneer hun waarderingen worden berekend via de Discounted Cash Flow-methode.
• De 'voorbijgaande' inflatie verloopt niet zoals verwacht. Inflatie is hier om te blijven.

Kansen voor groeiaandelen in 2022

Dit alles roept de vraag op, is het ergste achter de rug of zijn we nog maar net begonnen?

In alle eerlijkheid, jouw gok is net zo goed als de mijne. Niemand kan voorspellen waar de aandelenmarkt op korte termijn heen zal gaan. Maar daarom wil ik graag uw aandacht vestigen op een artikel van ARKK Invest.

De waarde van innovatieaandelen

Om u de leestijd van 24 minuten te besparen, volgen hier vijf belangrijke punten uit dit artikel:

1. Ken uw beleggingshorizon.
2. Let op het verschil tussen de prijsprestaties van SOMMIGE groeiaandelen en hun verkopen.
3. Aandelen die worden geassocieerd met 'thuis blijven' zijn nu getransformeerd. Bedrijven hebben hun producten/diensten nodig om 'verbonden en concurrerend te blijven'.
4. Veel groeiaandelen offeren winstgevendheid op korte termijn op om “te profiteren van een innovatietijdperk; zoals de wereld nog nooit heeft meegemaakt.”
5. "Met een investeringshorizon van vijf jaar suggereren onze prognoses voor deze platforms dat onze huidige strategieën de komende vijf jaar een samengesteld jaarlijks rendement van 30-40% kunnen opleveren."

Interpretatie van de waarderingen

Van de vijf genoemde punten denk ik dat nummer vijf ons het meest interesseert. Om het botweg te zeggen, iedereen kan u vertellen dat XYZ-investeringen over 5 jaar XXX% zullen opleveren. Je kunt zelfs Youtubers vinden met 10 volgers die zulke gewaagde uitspraken doen.

Wat hier anders is, is dat ARK inderdaad aan hun eisen heeft voldaan. Sommigen zullen misschien beweren dat hun juiste waardering voor Tesla een eendagsvlieg was. Ik durf echter te beweren dat ze veel meer hebben gescoord dan slechts één 'one-hit-wonder'.

Misschien koop ik hier wishful thinking. Maar als ik dat doe terwijl de meeste groeiaandelen zo'n 40% tot 50% lager zijn dan hun hoogste punt ooit, is de risico-opbrengstverhouding wat schever in mijn voordeel.

Wat zeggen de grafieken? Pijn of winst?

Ik heb besloten om ARK Innovation ETF (ARKK) als referentie te gebruiken. Om de volatiliteit te vereenvoudigen, heb ik de wekelijkse kandelaars gebruikt in plaats van de dagelijkse.

Het is al interessant om op te merken dat we ongeveer 40% van onze hoogtepunten verwijderd zijn. Toch is er ook het feit dat we ons nu in het oversoldgebied bevinden, met de RSI momenteel op 32 . Oververkochte signalen worden over het algemeen als gunstige toegangspunten beschouwd.

Voor degenen die op zoek zijn naar een goed instappunt, houd er rekening mee dat er een kans is dat de ETF een ERNSTIG oversoldgebied kan bereiken. Dit is wanneer de RSI onder de 30 komt.

Hoewel dit ARKK maar één keer is overkomen, in 2016, wie zal zeggen dat het wel of niet weer zal gebeuren? Desalniettemin is voorzichtigheid geboden, aangezien de MACD nog steeds sterk daalt.

Wat moet ik doen met mijn groeiaandelen in 2022?

Persoonlijk ben ik erg selectief met groeiaandelen. Ik mijd zoveel mogelijk bedrijven die geen winst maken.

Helaas heb ik momenteel een aantal transacties in het rood. Ze storen me echter niet. In tijden als deze ben ik er vrij zeker van dat ik deze functies de komende 2-3 jaar zal behouden.

Ondertussen kunnen we ZEKER inflatie verwachten in 2022, zoals onthuld tijdens de laatste FOMC-vergadering. De enige goedmaker hierin is dat beleggers kunnen stoppen met speculeren, aangezien de cijfers nu duidelijk zijn.

Door het onderwerp inflatie aan te pakken, denk ik dat de markt een gevoel van zekerheid kan hebben, aangezien alle betrokken partijen nu weten wat ze kunnen verwachten. Gezien het feit dat markten altijd vooruitstrevend zijn, bevinden we ons mogelijk in een situatie waarin inflatie is ingeprijsd.

Wat vindt u van Amerikaanse groeiaandelen als we 2022 ingaan? Deel uw mening in de opmerkingen hieronder!

PS terwijl de algemene groeiaandelenmarkten zwak waren, klokte Chengs portefeuille een rendement van +32% vanaf eind november 2021. Tijdens zijn live webinar vertelt hij hoe hij winnende groeiaandelen zoekt om een ​​portefeuille op te bouwen die beter kan presteren dan de markten. de volgende sessie hier.