Warren Buffett, voorzitter en CEO van Berkshire Hathaway (BRK.B), staat bekend als misschien wel de meest waardevolle belegger aller tijden, maar dat betekent niet dat hij geen behoefte heeft aan groeiaandelen.
Integendeel, Buffett heeft onlangs zelfs deelgenomen aan de beursintroductie van een gloeiend hete technologieaandeel. Het Orakel van Omaha verraste vrijwel iedereen toen Berkshire aandelen in Snowflake (SNOW) kocht toen het softwarebedrijf medio september de grootste software-IPO ooit uitvoerde.
Maar hoewel Snowflake een ongebruikelijke aankoop vertegenwoordigt voor de holdingmaatschappij van Buffett, is het niet zijn enige groeispel. De aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway wemelt van de groeiaandelen. De grootste holding is een high-performance tech equity, en een andere blue-chip naam die Buffett al meer dan 50 jaar heeft, is een groeiaandeel. De aanduiding is ook van toepassing op tal van andere bedrijven.
Aangezien de groei nu al ongeveer tien jaar beter presteert dan de waarde, is het de moeite waard om de beste groeiaandelen van Warren Buffett uit te zoeken. Lees verder terwijl we kijken naar de belangrijkste groeiposities van Berkshire op basis van de winstverwachtingen van analisten op de lange termijn, die variëren van ongeveer 9% tot meer dan 40% per jaar.
Sneeuwvlok (SNEEUW, $ 228,85) is een zeldzaamheid onder Berkshire Hathaway-aandelen, aangezien Warren Buffett &Co. aandelen heeft gekocht via de beursgang van het bedrijf medio september.
"In 54 jaar denk ik niet dat Berkshire Hathaway ooit een nieuwe uitgave heeft gekocht", vertelde Buffett aan CNBC voorafgaand aan de beursgang, die $ 3,4 miljard ophaalde in het grootste softwareaanbod ooit.
SNOW, dat bedrijven een manier biedt om hun software op verschillende cloudplatforms te laten draaien, of ze nu worden aangeboden door Amazon.com, Microsoft (MSFT) of Google-moederalfabet (GOOGL), heeft overal "hot growth stock" over geschreven. De aandelen zijn inderdaad meer dan verdubbeld op de eerste handelsdag.
Gezien Buffetts algemene afkeer van technologieaandelen, was de SNOW-investering waarschijnlijk het idee van een van zijn ondergeschikten, Ted Weschler of Todd Combs. Buffett heeft zijn enthousiasme voor Amazon.com en Apple duidelijk gemaakt, maar dat komt meer door hun bekwaamheid in de detailhandel dan door technologie.
Snowflake heeft nog geen consensus voor de winstgroei op lange termijn. Het is te nieuw. In feite dekt slechts één analist die wordt gevolgd door S&P Capital IQ SNOW, en die enige analist heeft een verkooprating voor aandelen. Maar het bedrijf heeft duidelijk nog steeds een enorm groeipotentieel, gezien de geschatte inkomsten tot meer dan verdubbelen tot $ 574,30 miljoen in 2021, en vervolgens jaarlijks nog eens 67% stijgen om $ 2,7 miljard te bereiken in 2024.
In dezelfde lijn is StoneCo (STNE), het Braziliaanse financiële betalingsplatform dat Berkshire sinds eind 2018 in bezit heeft. Terwijl Wall Street tot 2023 gemiddeld een winstgroei van 30,6% verwacht, laat het gebrek aan groeiramingen een paar jaar verder STNE achter. zonder een samengesteld langetermijngemiddelde, in tegenstelling tot de rest van de aandelen waarover u leest. Toch is het duidelijk dat de pro's spannende dingen zien voor StoneCo in de toekomst.
* Gebaseerd op de slotkoers van 21 september van $228,85 per aandeel.
Warren Buffett is het verst verwijderd van een gouden kever. "Het doet niets anders dan daar zitten en naar je kijken", zegt hij. Maar beleggen in goud is niet precies hetzelfde als beleggen in een goudzoeker zoals Barrick Gold (GOUD, $28,19).
Toegegeven, mijnbouwaandelen zijn gevoelig voor de prijs van welke grondstof ze ook uit de grond graven. Maar ze produceren tenminste iets, zoals in cashflow. In het geval van Barrick keert het zelfs een klein dividend uit.
Bovendien heeft Barrick meer te bieden dan goud. Het ontgint ook koper, dat in zowat alles wordt gebruikt. Als zodanig is het een gok op een terugkeer naar wereldwijde groei.
Hoewel het bezig is met het delven van het 'barbaarse overblijfsel', is GOUD opgenomen in meer dan een dozijn groei-indexen en heeft het een groeiprognose op lange termijn van 8,9% per jaar, volgens S&P Capital IQ.
Moody's (MCO, $280,04) is een zakelijke en financiële dienstverlener die vooral bekend staat om zijn kredietbeoordelingsafdeling Moody's Investors Service - een van de drie grote Amerikaanse kredietbeoordelingsbureaus voor bedrijven naast Standard &Poor's en Fitch Ratings.
Bovendien biedt het financiële analysetechnologie via Moody's Analytics, en er wordt verwacht dat het ook een behoorlijk goede langetermijngroei zal opleveren. Analisten gepolst door S&P Capital IQ projecteren MCO om een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 9% te realiseren.
"We blijven vertrouwen hebben in Moody's drijvende krachten achter de winstgroei (gunstige seculiere factoren, prijskracht, groei van opkomende markten, BBP-gedreven uitgiften en verbeterende marges)", schrijven William Blair-analisten, die MCO beoordelen bij Outperform (equivalent van Buy).
MCO is een langdurige, belangrijke participatie in de aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway. Met meer dan 3% van de Berkshire Hathaway-portefeuille is Moody's inderdaad een top-10 Buffett-aandeel.
Niet veel fysieke retailers kunnen een langetermijngroeiprognose van 9,3% claimen, maar Costco (KOSTEN, $ 339,57) is niet zomaar een detailhandelaar. In feite heeft het bedrijf al enkele maanden achtereen een dubbelcijferige vergelijkbare winkelomzetgroei op jaarbasis.
En in tegenstelling tot veel groeiaandelen van Buffett, praat het Oracle graag over de magazijnclub.
"Hier (Kraft Heinz is), 100 jaar plus, tonnen reclame, ingebouwd in de gewoonten van mensen en al het andere", vertelde Warren Buffett aan CNBC in een interview in februari 2019. "En nu komt (Costco's) Kirkland, een huismerkmerk, langs en doet met slechts 250 verkooppunten 50% meer zaken dan alle Kraft Heinz-merken."
De Kirkland-winkelproducten van Costco zijn inderdaad een van de grootste trekpleisters van de magazijnretailer.
Costco is geen bijzonder grote participatie, met 0,65% van de Berkshire Hathaway-portefeuille, maar het lijkt een gekoesterde positie te zijn.
Buffett zegt graag dat zijn voorkeursperiode 'voor altijd' is. Zoek niet verder dan Dow-component American Express (AXP, $98,17) om te begrijpen hoe serieus hij investeert voor de lange termijn.
Berkshire nam zijn eerste belang in de creditcardmaatschappij in 1963, toen een worstelende AmEx hard kapitaal nodig had. Buffett verplichtte zich en kreeg gunstige voorwaarden voor zijn investering. Hij heeft in de loop der jaren vele malen de rol van witte ridder gespeeld, ook tijdens de financiële crisis van 2008, als middel om met korting een aandeel in goede bedrijven te krijgen.
Berkshire Hathaway, dat 18,8% van de uitstaande aandelen van American Express bezit, is verreweg de grootste aandeelhouder van het bedrijf. (Nr. 2 Vanguard bezit 6,0%.) Buffett prees de kracht van het merk AmEx tijdens de jaarvergadering van Berkshire in 2019:"Het is een fantastisch verhaal en ik ben blij dat we er 18% van bezitten", zei hij destijds.
Wat betreft groei:volgens S&P Capital IQ zijn de pro's op zoek naar een winstuitbreiding met dubbele cijfers in de komende drie tot vijf jaar.
"Ik zie Apple niet als een aandeel. Ik beschouw het als ons derde bedrijf."
Dat is een van de vele lofliederen die Buffett heeft gezongen voor Apple (AAPL, $ 110,08), de onbetwiste koning van de Buffett-aandelen. Aandelen in het bedrijf van bijna $ 2 biljoen maken nu bijna 44% uit van de waarde van de Berkshire Hathaway-portefeuille - de grootste participatie, en het komt niet eens in de buurt.
Het Orakel van Omaha heeft slechts af en toe in technologieaandelen gedoken. Maar hij kocht Apple met twee vuisten, en hij is meer dan blij om zijn enthousiasme voor AAPL te bespreken. Zoals hij meer dan eens op CNBC heeft gezegd, houdt hij van de kracht van het merk van Apple en zijn ecosysteem van producten (zoals de iPhone en iPad) en diensten (zoals Apple Pay en iTunes).
"Het is waarschijnlijk het beste bedrijf dat ik ter wereld ken", zei Buffett in februari. "En dat is een grotere verplichting die we hebben in elk bedrijf behalve verzekeringen en de spoorwegen."
Misschien wel het meest ongelooflijke, zelfs met een marktwaarde van bijna $ 2 biljoen, voorspellen analisten nog steeds dat AAPL de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 11,5% zal opleveren. Daarmee behoort het tot de beste groeiaandelen in het repertoire van Berkshire.
Visa (V, $ 197.45) exploiteert 's werelds grootste betalingsnetwerk en is dus goed gepositioneerd om te profiteren van de groei van girale transacties en digitale mobiele betalingen. Net als Mastercard was Visa het idee van luitenants Todd Combs en/of Ted Weschler (Buffett zal het niet vertellen). En net als Mastercard zou Buffett willen dat Berkshire meer had gekocht.
Ongetwijfeld draagt het verwachte groeipercentage op lange termijn van het bedrijf van 14,5% bij aan de aantrekkingskracht.
Berkshire Hathaway kocht Visa voor het eerst in het derde kwartaal van 2011 en het is een enorme winnaar gebleken. Inclusief dividenden hebben Visa-aandelen een jaarlijks rendement van meer dan 28% opgeleverd.
"Als ik zo slim was geweest als Ted of Todd, had ik Visa gekocht", vertelde Buffett de aandeelhouders tijdens de jaarvergadering van 2018.
Het Visa-belang is een bescheiden maar niet onbelangrijk belang van ongeveer 1% van Buffett's portefeuille. Berkshire's belang van een halve procent in Visa plaatst het echter niet eens bij de top 25 van investeerders.
Sirius XM (SIRI, $ 5,11) - een bedrijf dat meer dan 100 miljoen luisteraars bereikt via zijn kernactiviteiten voor satellietradio en Pandora, dat het in 2018 heeft overgenomen - heeft een oogverblindende groeiprognose voor de lange termijn van 15,1%.
Buffett kocht in het laatste kwartaal van 2016 voor het eerst aandelen in SIRI, maar zijn affiniteit voor de functie is de laatste tijd tanende.
Berkshire verkocht in het derde kwartaal een klein deel (1%) van zijn Sirius XM-positie. Het Orakel van Omaha verkleinde vervolgens zijn positie met nog eens 3,9 miljoen aandelen, of ongeveer 2% van Berkshire's belang, in het eerste kwartaal van 2020.
Berkshire Hathaway haalde echt de strijdbijl tijdens het tweede kwartaal van dit jaar, maar loste meer dan 82 miljoen aandelen, of 62% van het resterende belang. Dat brengt zijn eigendom terug van 3% tot iets meer dan 1%. Maar dat maakt Buffett nog steeds de op drie na grootste eigenaar van SIRI-aandelen, maar ruim achter het belang van 72% van meerderheidsaandeelhouder Liberty Global (LBTYA).
Synchroon financieel (SYF, $ 25,90) spot met Buffett's genegenheid voor creditcardmaatschappijen, die als groep snelgroeiende namen zijn.
Synchrony, een belangrijke uitgever van betaalkaarten voor retailers, werd in 2014 afgesplitst van GE Capital. Het is zowel een geldschieter als een betalingsverwerker - zoals Buffett's geliefde American Express - maar het is geschikt voor klanten die meer naar het midden en de onderkant van de inkomensschaal.
Analisten voorspellen dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 17,5% zal genereren, volgens een onderzoek van S&P Capital IQ.
Interessant is dat Buffett 3% van zijn belang in het eerste kwartaal inkortte, maar het in het tweede kwartaal met rust liet, ondanks het verminderen van een aantal andere financiële aandelen. Hij bezit nu 3,4% van de uitstaande aandelen van Synchrony Financial, wat hem de op zeven na grootste aandeelhouder van het bedrijf maakt.
Warren Buffett, die via zijn dochteronderneming Nebraska Furniture Mart al actief is in de detailhandel in woninginrichting, heeft de ruimte meer bekendheid gegeven met zijn intrede in het derde kwartaal van 2019 in RH (RH, $313,97).
RH, voorheen bekend als Restoration Hardware, exploiteert 107 winkels en outletwinkels in de Verenigde Staten en Canada. Het is ook eigenaar van Waterworks, een high-end bad-en-keukenwinkel met 15 showrooms. In tegenstelling tot Costco heeft RH een hoog groeipercentage voor een fysieke detailhandelaar. Het verwachte groeipercentage op lange termijn van analisten bedraagt 18,2%.
Buffett geeft doorgaans geen commentaar op de belangen van Berkshire Hathaway, en dat geldt ook voor RH, dus het is niet zeker wat het Orakel van Omaha precies aantrok. Het is mogelijk dat dit een zet was van Buffett-luitenant Ted Weschler of Todd Combs. Maar de inzet past in grote lijnen bij Buffetts wereldbeeld. Buffett-aandelen zijn meestal weddenschappen op de groei van Amerika, en dat is precies wat een gok is op huisvesting en huisvestingsgerelateerde industrieën.
Berkshire is nu de op drie na grootste investeerder in de thuiswinkel omdat het ongeveer 8,9% van alle uitstaande RH-aandelen bezit.
Warren Buffett geeft krediet waar krediet verschuldigd is. Terwijl Berkshire Hathaway inderdaad de eigenaar is van Mastercard (MA, $ 327,85), hij heeft zijn portefeuillemanagers Todd Combs en Ted Weschler geknikt en gezegd dat hij wenste dat hij eerder de trekker over de kans had gehaald.
"Ik had ze ook kunnen kopen, en achteraf gezien had ik dat ook moeten doen", zei Buffett in 2018 over Visa en Mastercard, verwijzend naar zijn eigen investering in American Express.
Mastercard, dat wereldwijd 926 miljoen kaarten in gebruik heeft, is een van de vele groeiaandelen in de betalingsverwerkingsindustrie onder de paraplu van Berkshire. Echter, nadat Buffett de aandelen grotendeels met rust had gelaten sinds het innemen van een positie in het eerste kwartaal van 2011, verkocht Buffett 300.000 aandelen, of 7% van het belang, in het tweede kwartaal van 2020.
Niemand weet waarom Berkshire zijn positie inkortte, maar vermoedelijk niet vanwege de groeivooruitzichten van Mastercard. De langetermijngroeiprognose van analisten ligt op 18,5%, volgens S&P Capital IQ.
Amazon.com (AMZN, $ 2.960,47) was een van de meest elektrische blue chips van 2020, evenals een van de meest spetterende recente toevoegingen aan de Berkshire Hathaway-portfolio. En met een groeiprognose voor de lange termijn van 33,1%, is het redelijk om aan te nemen dat AMZN op zijn opwindende manier zal doorgaan.
De holding maakte haar positie van 483.300 aandelen bekend na het eerste kwartaal van 2019 en voegde het volgende kwartaal nog eens 54.000 aandelen toe.
Amazon was naar eigen zeggen niet het idee van Buffett. Voordat Berkshire Hathaway zijn registratieaanvraag voor het eerste kwartaal bij de Securities and Exchange Commission indiende, vertelde Buffett aan CNBC:"Een van de kerels op kantoor die geld beheren ... kocht wat Amazon, dus het zal verschijnen (wanneer dat bestand wordt ingediend) )."
Buffett is al lang een bewonderaar van Amazon-CEO Jeff Bezos, gaf hij toe in een interview, en zei dat hij wenste dat hij de aandelen eerder had gekocht. "Ja, ik ben een fan geweest en ik ben een idioot geweest omdat ik (AMZN-aandelen) niet kocht", vertelde Buffett aan CNBC.
Handvestcommunicatie (CHTR, $ 614.34) brengt kabel-tv, internet, telefoon en andere diensten op de markt onder het merk Spectrum, de op één na grootste kabelexploitant van Amerika achter Comcast (CMCSA). Het breidde zijn bereik enorm uit in 2016 toen het Time Warner Cable en zusterbedrijf Bright House Networks overnam.
Buffett trad in het tweede kwartaal van 2014 toe tot CHTR, maar de laatste jaren lijkt hij zijn liefde voor het telecombedrijf te zijn kwijtgeraakt. Zijn positie is teruggebracht van 9,4 miljoen aandelen begin 2017 tot slechts 5,2 miljoen aandelen vanaf Berkshire's meest recente 13F, inclusief een afname van 210.000 aandelen in het tweede kwartaal van 2020.
Zeker, de groeiprognose voor de lange termijn van Wall Street was geen beslissende factor in de reden waarom Buffett zijn belang verlaagde. CHTR is inderdaad het beste groeiaandeel dat Berkshire bezit, volgens een gemiddelde jaarlijkse groeiprognose van 41,4% voor de komende drie tot vijf jaar.
Het resterende belang van Berkshire Hathaway vertegenwoordigt 1,3% van zijn belangen en een behoorlijke omvang van 2,5% in Charter.
5 Warren Buffett-aandelen waar hij waarschijnlijk voor de lange termijn in zit
7 aandelen die Warren Buffett koopt of verkoopt
De 10 goedkoopste Warren Buffett-aandelen
De 9 best renderende Warren Buffett dividendaandelen
5 aandelen die Warren Buffett verkoopt (en 2 nieuwe aandelen)
10 van de goedkoopste Warren Buffett-aandelen
16 aandelen die Warren Buffett koopt en verkoopt