Warren Buffett, voorzitter en CEO van Berkshire Hathaway (BRK.B, $ 205,83), maakte geen grapje toen hij zei dat hij niet genoeg kon krijgen van Apple's (AAPL) aandelen.
Het Oracle of Omaha voegde toe aan Berkshire Hathaway's toch al forse belang in de iPhone-maker tijdens de drie maanden eindigend op 30 juni. Apple is sindsdien het eerste Amerikaanse bedrijf geworden dat een marktwaarde van $ 1 biljoen heeft bereikt.
Buffett heeft zijn enthousiasme voor Apple bekend gemaakt, maar volgens een nieuwe 13F-registratieaanvraag heeft 's werelds meest waardevolle belegger in het tweede kwartaal een aantal andere opmerkelijke stappen gezet. (Grote beleggers zoals Berkshire zijn verplicht om hun bezit elke drie maanden bekend te maken aan de Securities and Exchange Commission.)
Het grote geheel blijft hetzelfde. Buffett is, zoals altijd, bullish.
In totaal heeft Berkshire in het tweede kwartaal $ 6,1 miljard aan aandelen uitgegeven. En omdat het leerzaam kan zijn om te zien wat Buffett heeft uitgespookt, hebben we nader bekeken wat Berkshire heeft gekocht en verkocht. Houd er rekening mee dat Warren Buffett zelf grotere investeringen denkt te doen, terwijl kleinere posities worden beheerd door luitenants Ted Weschler en Todd Combs.
Met dat voorbehoud in gedachten, hier zijn de meest opvallende recente wijzigingen in de aandelenbezit van Berkshire Hathaway.
Berkshire Hathaway verhoogde zijn belang in Apple (AAPL, $ 209.75) met meer dan 5% in het tweede kwartaal, waarbij meer dan 12 miljoen extra aandelen werden gekocht.
Onder toezicht van Buffett heeft Berkshire 5,2% van de uitstaande aandelen van Apple vergaard, waarmee het de op twee na grootste aandeelhouder van de technologiegigant is na Vanguard Group en BlackRock (BLK), volgens gegevens van S&P Global Market Intelligence.
En verwacht niet dat oom Warren daar stopt. "Ik zou er graag 100% van bezitten", vertelde hij op 7 mei aan CNBC. Buffett ziet waarde in Apple, zelfs na een marktkapitalisatie van een biljoen dollar. “We houden erg van de economische aspecten van hun activiteiten. We houden erg van het management en de manier waarop ze denken.”
Warren Buffett kocht nog eens 2,3 miljoen aandelen in Goldman Sachs (GS, $ 229,56), waardoor het belang van Berkshire Hathaway in de investeringsbank van Wall Street met 21% wordt verhoogd.
Berkshire verwierf voor het eerst zijn belang in Goldman Sachs tijdens de financiële crisis van 2008. Buffett betaalde $ 5 miljard voor preferente aandelen en warrants om gewone aandelen te kopen. De preferente aandelen hadden een dividendrendement van 10%. Goldman heeft zijn preferente aandelen in 2011 teruggekocht. Berkshire kocht nog eens $ 2 miljard aan Goldman-aandelen toen het de warrants in 2013 uitoefende.
Buffett heeft de oorspronkelijke investering omgezet in een belang van 3,5% in Goldman Sachs ter waarde van $ 3 miljard. En Berkshire is nu de op drie na grootste aandeelhouder van de bank.
Berkshire Hathaway blijft optimistisch over Teva Pharmaceutical (TEVA, $ 22,12). Het bedrijf verhoogde zijn belang in de Israëlische medicijnfabrikant met 6,7%, of 2,7 miljoen aandelen, in het meest recente kwartaal.
Onthoud:Berkshire Hathaway heeft zijn belang in Teva meer dan verdubbeld in de eerste drie maanden van 2018. Door de extra investering is Berkshires belang in Teva bijna een miljard dollar waard.
De aandelen van Teva worden verhandeld tegen slechts 8 keer de geschatte winst, wat Buffett blijkbaar als een koopje beschouwt. Berkshire Hathaway bezit nu 4,3% van de uitstaande aandelen van Teva, waarmee het de op twee na grootste aandeelhouder van de medicijnfabrikant is.
Warren Buffett blijft optimistisch over ten minste enkele spelers in de luchtvaartindustrie. (Hierover later meer.) Berkshire kocht nog eens 10,1 miljoen aandelen in Delta Air Lines (DAL, $ 30,43), waardoor het belang met 18,8% wordt verhoogd.
Berkshire's belangen in de luchtvaartmaatschappij zijn $ 3,5 miljard waard. Buffett begon in 2016 te investeren in Delta en verschillende andere luchtvaartmaatschappijen na tientallen jaren de sector te hebben gemeden.
Het is nogal een ommekeer geweest. Berkshire Hathaway is nu de grootste aandeelhouder van Delta Air Lines. Het bezit 63,7 miljoen aandelen, of 9,2%, van de uitstaande aandelen van DAL.
Buffetts houding ten opzichte van luchtvaartaandelen heeft de afgelopen jaren misschien een verbluffende ommekeer teweeggebracht, maar hij is nog steeds kieskeurig. Van zijn vier originele grote weddenschappen in het bedrijf, alleen Delta en Southwest Airlines (LUV, $ 59,09) ontving in het tweede kwartaal aanhoudende stemmen van vertrouwen.
Buffett heeft het belang van Berkshire in Southwest met 18,7% verhoogd, volgens de regelgeving. Berkshire is nu de op een na grootste aandeelhouder van de luchtvaartmaatschappij met 56,5 miljoen, of 9,9%, van alle uitstaande aandelen.
Zoals we later zullen zien, kregen de andere aandelen in de luchtvaartindustrie van Berkshire - American Airlines (AAL) en United Continental Holdings (UAL) - niet veel liefde in het tweede kwartaal.
Warren Buffett kocht nog eens 9,8 miljoen aandelen in de V.S. Bancorp (USB, $ 53,17) in het tweede kwartaal. Berkshire Hathaway is de op twee na grootste aandeelhouder van de regionale bank met 6,2% van alle uitstaande aandelen. De 100,7 miljoen aandelen, een stijging van 11% ten opzichte van het vorige kwartaal, zijn $ 5,4 miljard waard.
Buffett staat notoir de mond vol over U.S. Bancorp, Barron's bankbiljetten, maar de geldschieter heeft consequent het hoogste rendement behaald bij de top 10 van banken, wat zijn aantrekkingskracht verklaart.
Gerard Cassidy, een analist bij RBC Capital Markets, vertelt Barron's dat U.S. Bancorp een plaats verdient als anker in een portefeuille van bankaandelen.
17 aandelen die Warren Buffett net heeft gekocht, ingekort of gedumpt
5 Warren Buffett-aandelen waar hij waarschijnlijk voor de lange termijn in zit
7 aandelen die Warren Buffett koopt of verkoopt
De 10 goedkoopste Warren Buffett-aandelen
De 9 best renderende Warren Buffett dividendaandelen
5 aandelen die Warren Buffett verkoopt (en 2 nieuwe aandelen)
10 van de goedkoopste Warren Buffett-aandelen