Het BBP van Singapore groeide de afgelopen 10 jaar met ongeveer 4,5% samengestelde jaarlijkse groei.
Ik vermoedde dat er blue chips zouden zijn die sneller groeiden dan het BBP, maar ik had geen idee wie ze waren en hoeveel er waren.
Dit is een onderzoek om ze te vinden.
Eerst definiëren we blue chip-aandelen als aandelen in de Straits Times Index (STI). Er zijn er 30.
Ten tweede, over welke groei hebben we het? Omzet? Inkomsten? Geldstroom? Dividenden? In dit geval zullen we ons concentreren op de inkomsten. Uiteindelijk is winstgroei een van de sterke drijfveren voor de stijging van de aandelenkoersen.
We zullen ook de winst per aandeel (EPS) gebruiken in plaats van alleen de winst voor de berekening van de groeipercentages. Dit komt omdat we de effecten willen normaliseren van die bedrijven die aandelen uitgeven om bedrijven te verwerven, wat de winst zou verhogen, maar ook de aandelenbasis.
Rangschikken van de hoogste groeipercentages tot de laagste...
Onze nationale bank heeft het heel goed gedaan en groeide met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 13%. Het is geen verrassing dat DBS qua marktkapitalisatie uitgroeide tot de grootste beursgenoteerde onderneming op SGX.
Het is ook een van de aandelen die de afgelopen 10 jaar hogere dividenden hebben uitgekeerd.
De aandelenkoers heeft ook goed gepresteerd, met een stijging van 30% in 10 jaar, ondanks de recente scherpe daling als gevolg van COVID-19.
Thaise drank is een blue chip die elke Singaporese moet kennen, want je hebt waarschijnlijk meer dan 100 isotone dranken, Seasons-thee, Ice Mountain-water, Magnolia-melk, F&N-frisdrank, NutriSoy, NutriWell, F&N Fruit Tree en Farmhouse-melk in de supermarktschappen gezien. Ja, dit zijn de merken die eigendom zijn van Thai Bev en niet alleen het Chang-bier en Thaise sterke drank.
De aandelenkoers deed het fantastisch goed, met een winst van 155% in 10 jaar!
CapitaMall Trust is de eerste REIT die op de SGX werd genoteerd. Het bezit veel iconische winkelcentra zoals Plaza Singapura, IMM, Bugis Junction en Funan.
De koers van het aandeel is ongeveer 2% gestegen ten opzichte van 10 jaar geleden. Je zou kunnen denken dat dit rendement minuscuul is, maar vergeet niet dat de meeste rendementen voor REIT's worden gegeven in de vorm van dividenden!
Ascendas REIT is de eerste en grootste industriële REIT die is genoteerd aan de SGX op basis van marktkapitalisatie. Het heeft talloze eigendommen in Singapore, Australië, het VK en de VS.
De REIT is ook een van de 18 aandelen die hun dividend over 10 jaar hebben verhoogd.
De aandelenkoers is 50% gestegen bovenop alle ontvangen dividenden van de afgelopen 10 jaar!
Dit is het enige technische aandeel dat de lijst heeft gehaald. Ze produceren materialen en leveren technische diensten aan de elektronica-industrie.
Je kunt de enorme winststijging in 2017 zien. Oprichter Wong Ngit Liong verdubbelde ook zijn salaris in 2017 en kreeg meer betaald dan DBS-CEO Puyish Gupta voor dat jaar.
De aandelenkoers van Venture Corp is 71% gestegen ten opzichte van 10 jaar geleden.
De tweede bank in de lijst. OCBC heeft een rijke geschiedenis, een bank die is samengevoegd door Lee Kong Chian. Hij is een van de prominente bedrijfsleiders, filantropen en voorouders van het vroege Singapore.
OCBC is erin geslaagd hun dividenden de afgelopen 10 jaar consequent te verhogen.
De aandelenkoers is de afgelopen 10 jaar net 5% gestegen na een hoogtepunt in 2018.
Dit is het derde vastgoedbedrijf dat in deze lijst voorkomt. Vastgoedbedrijven hebben een voordeel omdat hun waardestijgingen van onroerend goed kunnen worden toegevoegd aan de inkomsten, en de onroerendgoedmarkt in Singapore heeft het de afgelopen 10 jaar goed gedaan.
CapitaLand groeide de inkomsten met 4,5% per jaar, wat marginaal hoger is dan het BBP-groeipercentage van Singapore.
CapitaLand is ontstaan uit een fusie tussen DBS Land en Pidemco Land in het jaar 2000. In 18 jaar is CapitaLand uitgegroeid tot het grootste vastgoedbedrijf in Azië-Pacific. Dat is een fenomenale prestatie.
Het bedrijf heeft de afgelopen 10 jaar ook dividenden verhoogd.
De koers van het aandeel stemt echter niet overeen met de prestaties van het bedrijf. Dit is het enige aandeel dat sinds 10 jaar geleden is gedaald.
Ik heb maar 7 van de 30 blauwe fiches laten zien. Er zijn er nog 23 waarvan ik ook hun groeipercentages heb berekend.
Voordat ik de hele lijst onthul, wil ik wat van de wiskunde hierachter uitleggen.
Er zijn twee manieren om groeipercentages te meten. Ten eerste, met behulp van de gemiddelde jaarlijkse groeisnelheid (AAGR), die we een eenvoudig gemiddelde nemen van de jaarlijkse groeipercentages in de afgelopen 10 jaar. Ik geef hier niet de voorkeur aan, omdat de jaar-op-jaar winst sterk kan fluctueren en het gemiddelde zal vertekenen. Bovendien moet u de gemiddelde groeisnelheid niet gebruiken om toekomstige inkomsten te projecteren. Ze zouden niet nauwkeurig zijn, omdat ze het samengestelde effect in de groeisnelheid zullen overschatten.
De tweede manier is om Compound Annual Growth Rate (CAGR) te gebruiken. Dit heeft de voorkeur, maar niet zonder problemen. Omdat CAGR slechts met twee gegevenspunten rekening houdt - de begin- en eindcijfers. Als de inkomsten in het startjaar een ongewoon laag cijfer zijn, of de inkomsten in het eindjaar een buitengewoon hoog cijfer, wordt de CAGR kunstmatig verhoogd.
Maar we kunnen ook zeggen dat enorme variabiliteit in de inkomsten van een bedrijf ook betekent dat ze zich in een cyclische sector kunnen bevinden, of geen concurrentievoordeel hebben, of geen terugkerend inkomen hebben. Er moeten dus uitschieters worden betwijfeld.
Met dat begrip van de beperking van de wiskunde, moet u weten dat alleen hierop vertrouwen niet voldoende zal zijn om een aandeel te kiezen, maar het kan een goed startpunt zijn om verder te onderzoeken.
Hier zijn alle blue chips in de Straits Times Index (STI) en hun groeipercentages voor de winst per aandeel:
Het is nogal verrassend om te zien dat 13 aandelen een negatieve groei hadden, aangezien het machtige bedrijven in dit land zijn. En slechts 7 wisten ons BBP in Singapore te ontgroeien.
Het niet-verrassende deel waren de bodemvullers. Hongkong Land leed waardeverlies door protesten in Hong Kong. Keppel en Sembcorp Ind werden hard getroffen door de slecht presterende olie- en gassector. En het bedrijfsmodel van SPH is weggeëtst door Google en Facebook.
Koop daarom niet blindelings een aandeel alleen omdat het een blue chip is! Hun grondbeginselen kunnen aanzienlijk verschillen!
De Blue Book-waarden berekenen voor voertuigen ouder dan 1989
Is een blauwe schort de prijs waard?
De 25 beste S&P 500-aandelen van de afgelopen 50 jaar
10 beste aandelen van de afgelopen 10 jaar
Hoe vindt u de beste dividendaandelen?
De 51 populairste speeltjes van de afgelopen 50 jaar
15 steden die het afgelopen decennium het meest groeiden