Aan het einde van een decennium zijn we vaak genoodzaakt om terug te kijken, vooral op beleggingsrendementen. Hieronder lichten we de 10 aandelen uit in Standard &Poor's 500-aandelenindex met de beste 10-jarige records. De lijst heeft een paar verrassingen, evenals enkele bekende namen. Lees verder om erachter te komen waarom ze zo sterk zijn gestegen en of de goede tijden zullen voortduren. De voorraden zijn gerangschikt op totaalrendement; retouren en andere gegevens zijn tot en met 31 oktober.
10 jaar cumulatief rendement:3,522%. Netflix (symbool NFLX) begon in 2007 met het streamen van video en de rest is geschiedenis. Tegenwoordig betalen meer dan 158 miljoen abonnees in 190 landen een maandelijks bedrag om de inhoud te bekijken, waardoor Netflix een gestage inkomstenstroom heeft. Hoewel we het aandeel nog steeds leuk vinden voor geduldige beleggers met een speculatieve neiging, zouden ze zeker een hobbelige rit moeten maken. De concurrentie wordt heviger, met traditionele media, zoals Disney en NBC, die het bedrijf betreden met hun eigen streamingdiensten.
10 jaar cumulatief rendement:2,972%. Obligaties zijn een van de laatste grote activaklassen die overschakelt naar elektronische handel, en MarketAxess Holdings (MKTX) is een leider in deze verandering. Het bedrijf beheert 80% van de elektronisch uitgevoerde transacties in bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit en heeft ook belangen in de handel in hoogrentende, Europese en opkomende markten. Een impuls kwam van post-recessieregelgeving die het handelsvolume van obligaties bij grote banken onder druk zette. Een focus op lagere handelskosten hielp ook. MarketAxess ligt op schema om zijn 11e jaar op rij met recordomzet, bedrijfsresultaat en handelsvolume in obligaties te melden. Maar "het is nog te vroeg", zegt Gary Robinson, medebeheerder van Baillie Gifford U.S. Equity Growth Fund, die het aandeel voor de lange termijn aanbeveelt. Het bedrijf "is zo sterk als altijd."
10 jaar cumulatief rendement:2,278%. Abiomed (ABMD) maakt een tijdelijke hartpomp die de bloedstroom verbetert en het hart laat rusten, wat het risico tijdens hartprocedures verlaagt. De aandelen vlogen hoog totdat een brief van de Food and Drug Administration begin 2019 waarschuwde dat de pompen een risico vormden voor bepaalde patiënten. In mei bracht de FDA een tweede brief uit, waarin stond dat de producten van Abiomed veilig waren om te gebruiken, maar de schade was aangericht. De omzet bleef in de twee meest recente kwartalen achter bij de verwachtingen van analisten en het bedrijf verlaagde zijn verwachtingen voor omzet en winst voor het huidige fiscale jaar, dat in maart afloopt. De aandelen zijn 51% gedaald ten opzichte van hun hoogste punt in 52 weken. Maar de overzeese verkoop van pompen stijgt snel, een teken dat de voorraad nog wat ruimte heeft om te draaien. Overweeg om te kopen bij verdere dips.
10 jaar cumulatief rendement:1,929%. Of het nu een Boeing- of Airbus-vliegtuig of een Gulfstream-jet is, de kans is groot dat TransDigm Group (TDG) veel van de onderdelen van het vliegtuig heeft gemaakt:veiligheidsgordels, pompen in het mechanische systeem en deursloten. De groei van de uitgaven voor luchtverkeer en defensie voedde de stijging van het aandeel, net als de aankoop door het bedrijf van enkele kleinere bedrijven. De vraag van de aftermarket naar zijn onderdelen zorgt voor een annuïteit-achtige inkomstenstroom, aangezien vliegtuigen al tientallen jaren vliegen. TransDigm-aandelen zijn sinds begin 2019 met 64% gestegen, deels vanwege een eenmalig speciaal dividend van $ 30 per aandeel dat in augustus werd uitgekeerd. Maar de acquisitiestrategie van het bedrijf kan worden afgeboord. TransDigm heeft een hoge schuld-tot-kapitaalratio van 110% op lange termijn en een single-B kredietrating die lager is dan investment-grade. We pauzeren voordat we aandelen kopen.
10 jaar cumulatief rendement:1,809%. Broadcom (AVGO) maakt chips voor computernetwerken, gegevensopslag, smartphones, smarthome-apparaten en meer. Het is gegroeid door overnames van andere chipbedrijven, zoals Bell Labs en Brocade. Maar Charles Lemonides, chief investment officer van hedgefonds ValueWorks, ziet weinig intern gegenereerde omzetgroei en zegt dat de recente aankoop van CA Technologies, voor 18,9 miljard dollar in contanten, te duur was. De dalende vraag naar Broadcom-chips heeft de verkoop geschaad en hogere tarieven hebben op de voorraad gewogen. Analisten verwachten voor de komende drie jaar een gemiddelde winst van 12% op jaarbasis, net iets voor de sector. Lemonides ziet Broadcom-aandelen dalen en hij heeft het aandeel short verkocht.
10 jaar cumulatief rendement:1,316%. Als Align Technology (ALGN) zijn zin krijgt, zullen beugels de weg van de videorecorder volgen. Het bedrijf maakt Invisalign, die orthodontische trays die clear aligners worden genoemd en die een dozijn copycats hebben voortgebracht. Align-aandelen zijn met 36% gedaald ten opzichte van een hoogtepunt van $ 391 in 2018 dankzij de toegenomen concurrentie, een vertraging van de verkoop in China en een teleurstellend derde kwartaal. Toch zijn de aandelen, die worden verhandeld tegen 49 keer de verwachte winst in de komende 12 maanden, nog steeds duur op basis van historische metingen en vergeleken met vergelijkbare bedrijven. Align groeit snel, maar we wachten op een lager instappunt om aandelen te kopen.
10 jaar cumulatief rendement:1,262%. Tegenwoordig huren veel industriële en bouwbedrijven liever een grondverzetmachine of elektrisch gereedschap dan hun eigen te kopen. United Rentals (URI), dat duizenden soorten apparatuur verhuurt op 1.172 locaties in Noord-Amerika, biedt "het juiste apparaat op het juiste moment voor het juiste bedrijf", zegt Brian Sponheimer, portefeuillemanager bij Gabelli Funds. United, de grootste speler in zijn bedrijf, heeft de laatste tijd geïnvesteerd in technologie om zijn apparatuur te volgen:hoe vaak elk item wordt gebruikt en wanneer service nodig is. Angst voor een recessie en een tragere groei bij het bedrijf wogen sinds 2018 op het aandeel, waardoor het aantrekkelijk goedkoop was.
10 jaar cumulatief rendement:1,237%. Extra Space Storage (EXR) is een van de grootste exploitanten van self-storage faciliteiten. Dividenden hielpen de aandelen in deze vastgoedbeleggingstrust op te krikken, maar er waren ook andere stimulansen. Een gebrek aan nieuwe faciliteiten, dankzij de krapte op de bouwleningen na de recessie, hielp het bedrijf tussen 2011 en 2015 een jaarlijkse winst met dubbele cijfers in inkomsten en financiële middelen (een winstgevendheidsmaatstaf voor REIT's) te boeken. Behendig beheer, hoge operationele marges en lage kapitaaluitgaven hielpen ook. Maar de groeiverwachtingen zijn vervaagd. Value Line-analist Sharif Abdou verwacht de komende drie jaar een jaarlijkse omzetgroei van slechts 7% tot 9% en een gemiddelde winst in FFO van 5% tot 7%. Er zijn betere groeimogelijkheden in REIT-land.
10 jaar cumulatief rendement:1,221%. Nu Amazon.com (AMZN) een revolutie teweeg heeft gebracht in de manier waarop Amerikanen winkelen, kijkt het bedrijf naar shoppers in het buitenland. De Britse en Duitse activiteiten zijn al winstgevend, zegt Ramiz Chelat, portefeuillemanager bij Vontobel Asset Management. Amazon is nummer 1 in e-commerce in Japan en wint terrein in India. Ondertussen blijft Amazon's cloud computing-bedrijf floreren. Analisten verwachten voor de komende drie jaar een jaarlijkse winstgroei van 27,5%. De toekomst van Amazon is met andere woorden rooskleurig, zegt Chelat, die het aandeel een aantrekkelijke kans acht.
10 jaar cumulatief rendement:1,198%. Ijdelheid verkoopt. Bij Ulta Beauty (ULTA), dat cosmetica, huid- en haarverzorgingsproducten aanbiedt in 1.213 winkels in het hele land en online, steeg de verkoop tussen 2010 en 2016 elk jaar met 20% of meer. Maar de concurrentie van Amazon en anderen neemt toe, en de omzetgroei is vertragen. In de nazomer stelde het bedrijf zijn verwachtingen voor dit fiscale jaar, dat in januari afloopt, bij. Het aandeel daalde 28% en is nog niet hersteld. Analisten voorspellen een winstgroei op jaarbasis van 17% in de komende drie jaar, minder dan het glinsterende tempo van 28% van de afgelopen vijf jaar. Hoewel aandelen worden verhandeld tegen een lagere koers-winstverhouding dan het aandeel in het verleden heeft geboden, zouden we wachten op een meer koersdaling van het aandeel voordat we iets kopen.
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
10 beste aandelen van de bullmarkt
De 15 beste recessiebestendige aandelen om te kopen
De 5 beste aandelen (en 5 slechtste) van de coronaviruscorrectie
De 12 beste laagvolatiele aandelen van de marktcrash
De top 10 aandelen van het afgelopen decennium