Mijn jaarlijkse aandelenkeuzes verslaan de 500-aandelenindex van Standard &Poor's voor het vierde jaar op rij in 2019, en de marge was behoorlijk spectaculair, al zeg ik het zelf. Voor de 12 maanden eindigend op 31 oktober 2019 leverden mijn keuzes gemiddeld 30,0% op, vergeleken met 14,3% voor de S&P. Maar zoals ik de lezers vorig jaar eraan herinnerde, raak niet te enthousiast over mijn voorspellingsvermogen. Niemand verslaat de markt consequent.

Sinds 1993 heb ik voor het komende jaar negen selecties getrokken uit experts en een eigen keuze toegevoegd. De grote winnaar van 2019, met een rendement van 112,1%, was Coupa Software (symbool COUP), dat bedrijven in contact brengt met leveranciers. Het was de keuze van Terry Tillman, een analist met een gouden randje bij SunTrust Robinson Humphrey. Zijn keuzes op mijn lijst hebben de S&P al acht jaar op rij verslagen. Onder zijn recente aanbevelingen vind ik Okta . leuk (OKTA, wiens software de identiteit verifieert en beheert van mensen die online toegang zoeken tot bedrijfswebsites - een waardevolle verdediging van het bedrijf tegen hacking. Okta ging in 2017 naar de beurs en heeft nu een marktwaarde van $ 13 miljard. Het bedrijf heeft nog steeds geen winst gemaakt , maar de inkomsten rijzen de pan uit.

Een andere succesvolle vaste klant op de lijst is Jerome Dodson, oprichter van Parnassus Endeavour (PARWX), mijn favoriete fonds in de categorie maatschappelijk verantwoord beleggen. De Dodson-keuze voor 2019 was Starbucks (SBUX), een stijging van 47,6%. Een jaar geleden profiteerde Dodson van een grote prijsdaling en begon met het verwerven van aandelen van Nvidia (NVDA), de gigantische maker van processors voor toepassingen zoals pc-gaming en kunstmatige intelligentie. In feite is Nvidia misschien wel het beste AI-spel. Het aandeel is meer dan 50% gestegen van zijn dieptepunt in juni, maar biedt nog steeds een uitstekende waarde.

Ondanks China's tariefconflict met de VS, blijf ik een voorstander van Chinese aandelen, vooral die aandelen die niet afhankelijk zijn van de verkoop van gefabriceerde goederen in het buitenland, zoals Trip.com Group (CTRP), het bedrijf dat voorheen bekend stond als Ctrip.com International en dat de 'Expedia of China' wordt genoemd. Het dient een natie die gek is op reizen. Het aandeel handelt ver onder de hoogtepunten van 2017, met een koers-winstverhouding, gebaseerd op de geschatte winst voor 2020, van 21 – lager dan de historisch hoge koers-winstverhoudingen. Trip.com is een van de top 25 posities van mijn favoriete Aziatische aandelenfonds, Matthews China (MCHFX).

Daniel Abramowitz, van Hillson Financial Management, in Rockville, Maryland, is mijn go-to-man voor waardeaandelen met een kleine kapitalisatie. Voor het komende jaar houdt hij van The Chemours Co. (CC), een chemische fabrikant die DuPont in 2015 afsplitste. Belangrijke producten zijn onder meer titaandioxide, dat glans en hardheid geeft aan porseleinemail, en Opteon, een koelmiddel met milieuvoordelen ten opzichte van Freon. Chemours stegen de eerste jaren na de spin-off in prijs en kreeg toen operationele problemen die volgens Abramowitz tijdelijk zijn. Chemours, zegt hij, "is een goed gerund, aandeelhoudersvriendelijk bedrijf, en het aandeel staat onredelijk onder druk na een scherpe uitverkoop." Het is zeker goedkoop. De P/E is slechts 5.

Vorig jaar noemde ik Artisan Thematic Investor (ARTTX), amper een jaar oud, 'een beleggingsfonds dat het bekijken waard is'. Mijn selectie uit zijn portfolio, IHS Markit (INFO), leverde een verrukkelijke 33,3% op. Linde (LIN), een belangrijke leverancier van industriële gassen, waaronder stikstof en zuurstof, is een recente acquisitie en de op zeven na grootste portefeuillepositie van het fonds. Het bedrijf werd in 2018 gevormd door een fusie van het Duitse bedrijf Linde AG en de Amerikaanse gigant Praxair. Sindsdien heeft het uitzonderlijk gepresteerd - en er zullen er nog meer volgen.

Het Value Line Investeringsonderzoek is een onschatbare bron die tonnen informatie in een kleine ruimte verpakt. De hoogst gewaardeerde keuze van vorig jaar uit Value Line was Home Depot (HD), dat 36,3% opleverde. Voor 2020 heb ik gekeken naar Value Line 's 20-aandelenmodelportefeuille voor agressieve beleggers en vond een enkel aandeel met de hoogste rangschikking voor zowel tijdigheid als veiligheid. Dat aandeel is Medtronic (MDT), die pacemakers en andere medische apparaten maakt. De inkomsten van Medtronic zijn al meer dan tien jaar jaar na jaar gestegen in wat ik een prachtige lijn noem. Dit aandeel is zo solide als maar kan.

Wat uw religie ook is, let op een beleggingsfonds genaamd Ave Maria Growth (AVEGX), dat volgens zijn website deel uitmaakt van de grootste katholieke beleggingsfondsfamilie in de VS en "gelijke nadruk legt op beleggingsprestaties en morele criteria bij het selecteren effecten." Wat Ave Maria ook doet, het werkt. Het fonds heeft de afgelopen vijf jaar een jaarlijks gemiddelde van 12,7% opgebracht, vergeleken met 10,8% voor de S&P 500. De grootste participatie, op 30 september, was Copart (CPRT), die online autoveilingen organiseert, voornamelijk de verkoop van schadeauto's namens verzekeringsmaatschappijen. Het is een geweldig bedrijf; Waardelijn De inkomsten van projecten zullen de komende vijf jaar met gemiddeld 17,5% per jaar stijgen. Het aandeel is in drie jaar tijd meer dan verviervoudigd, maar zelfs met een K/W van 32, gebaseerd op de geschatte winst voor de komende vier kwartalen, lijkt het mij niet te duur.

Mijn gebruikelijke modus operandi is om de grote winnaars van het voorgaande jaar de winnaars van dit jaar te laten zijn, maar voor 2020 geef ik Warren Buffett, voorzitter van Berkshire Hathaway (BRK-B), een tweede kans. Zijn keuze voor 2019 was V.S. Bancorp (USB), die een matige 12,0% opleverde. Buffett heeft zijn bezit aan USB uitgebreid en bezit nu 8% van de op vier na grootste bank van Amerika (meer dan enige andere aandeelhouder), dus ik zet het hier ook neer als een keuze voor 2020. De winsten van de breed gediversifieerde bank zijn constant gestegen en het aandeel levert bijna 3% op, of ruwweg het dubbele van het rendement van een vijfjaars schatkistpapier.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), een van de oorspronkelijke small-cap en (nu vooral) mid-cap groeifondsen, viert in juni zijn 60e verjaardag. Het versloeg de Russell Midcap Growth-index, de benchmark van Morningstar voor het fonds, in negen van de afgelopen 10 jaar (inclusief 2019 tot en met 31 oktober). Het fonds is momenteel gesloten voor nieuwe investeerders en afgelopen maart is er een nieuwe beheerder gearriveerd, maar u kunt de portefeuille bekijken voor investeringsideeën. De toppositie op 30 september was, toepasselijk, Bright Horizons Family Solutions (BFAM), die centra voor kinderopvang en voorschools onderwijs beheert en advies geeft over toelating tot de universiteit. Het is een indrukwekkende onderneming, en hoewel het aandeel niet goedkoop is, is het gedaald ten opzichte van de hoogtepunten van afgelopen zomer.

Mijn persoonlijke keuze voor 2019 was The New York Times Co. (NYT), die 17,8% opleverde. Ik vind het nog steeds leuk. Maar voor 2020 heb ik besloten om naar koopjes te zoeken door de reguliere sectorreview van marktstrateeg Ed Yardeni te bekijken. De slechtste categorie voor 2019 was energie, vooral olie- en gasboorbedrijven zoals Diamond Offshore Drilling (DO), dat in 2016 meer dan $ 25 per aandeel handelde. Maar de meerderheidsaandeelhouder van Diamond is Loew's (L), dat over het geld beschikt en wordt gerund door de slimme familie Tisch. Ik ben bereid te wachten op de onvermijdelijke opleving van de energieprijzen. Met aandelen die tegen deze prijzen worden verhandeld, lijkt Diamond een zeer goede gok.

Hier zijn mijn gebruikelijke waarschuwingen:deze 10 aandelen variëren in grootte en sector, maar ze zijn niet bedoeld als een gediversifieerde portefeuille. Ik verwacht dat ze het komende jaar de markt zullen verslaan, maar ik raad niet aan om aandelen korter dan vijf jaar aan te houden, dus overweeg deze langetermijninvesteringen. En vooral:ik geef hier alleen maar suggesties. De keuzes zijn aan jou.