Het is altijd interessant om te zien wat miljardairinvesteerders met hun geld doen. Natuurlijk kun je hun winst niet evenaren door simpelweg al hun aandelenselecties te kopiëren, maar het kan toch nuttig (en vruchtbaar) zijn om te weten wat ze hebben uitgespookt.
Bedenk dat er veel op het spel staat voor de miljardairs, hedgefondsen en grote adviseurs die hieronder worden vermeld. En hun bronnen voor onderzoek, evenals hun intieme connecties met insiders en anderen, kunnen hen een uniek inzicht geven in hun aandelenkeuzes.
Bestuderen welke aandelen ze met hun kapitaal najagen (of welke aandelen de miljardairs verkopen, wat dat betreft) kan een opbouwende oefening zijn voor particuliere beleggers.
Er is tenslotte een reden waarom de rijken rijker worden.
Hier zijn 50 van de meest recente topaandelenselecties uit de klasse van miljardairs. In elk geval heeft ten minste één miljardair - of het nu een persoon, hedgefonds of adviesorgaan is - een aanzienlijk belang en/of wordt het aan zijn bezit toegevoegd. In de meeste gevallen zijn deze aandelen eigendom van meerdere miljardairbeleggers en miljardairbeleggers. En hoewel een aantal van deze investeringen populaire blue chips zijn, houden andere een veel lager profiel.
Hoe dan ook, het slimme geld maakt geen grapje als het om deze aandelen gaat.
Als het gaat om Cisco Systems (CSCO, $ 44,11), Generation Investment Management laat zich niet voor de gek houden. Het in Londen gevestigde adviesbureau – dat mede werd opgericht door voormalig vice-president Al Gore, die momenteel nog steeds als voorzitter fungeert – begon een nieuwe functie door in het derde kwartaal meer dan 18 miljoen aandelen CSCO te kopen.
De positie is nu goed voor 3,9% van de $ 18,8 miljard aan beheerde effecten van het bedrijf, waarmee het net buiten de top 10 van aandelenselecties valt.
Hoewel de aandelen van het technologieconglomeraat de afgelopen vijf jaar vaak achterblijven op de markt, heeft het tot dusver een sterk vierde kwartaal. Sinds begin oktober zijn de CSCO-aandelen 12% gestegen tot 9% van de S&P 500.
Analisten verwachten dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 6,7% zal genereren, volgens S&P Global Market Intelligence. Hun gemiddelde aanbeveling staat op Kopen.
Als u een belegger bent die op zoek is naar afgezwakte aandelenkeuzes, hoeft u niet verder te zoeken dan de luchtvaartsector. De wereldwijde pandemie heeft tenslotte het vliegverkeer verpletterd.
PAR Capital Management, een in Boston gevestigd adviesbureau, ziet waarde in dit hoekje van de markt. Het bedrijf heeft niet alleen verschillende posities bij luchtvaartmaatschappijen verworven, waaronder Delta Air Lines (DAL, $ 42,95), Southwest Airlines (LUV) en United Airlines (UAL), maar het heeft ook zijn positie op reissite TripAdvisor (TRIP) meer dan verdrievoudigd.
Wat Delta Air Lines betreft, heeft PAR Capital Management een stapsgewijze toevoeging gedaan aan zijn DAL-belangen, door 9.450 aandelen toe te voegen om het totaal op meer dan 3,5 miljoen te brengen. Dat is goed voor een top-10 positie op ongeveer 4,1% van het vermogen.
Alles bij elkaar lijkt het erop dat PAR gokt op een grote opleving voor de sector als de pandemie ergens volgend jaar voorbij is.
De bekendste belegger in Barrick Gold (GOUD, $ 23,61) op dit moment is waarschijnlijk Berkshire Hathaway van Warren Buffett. Het Orakel van Omaha nam in het tweede kwartaal van 2020 een positie in de goud- en kopermijnwerker in en kocht 20.918.701 aandelen ter waarde van $ 563,6 miljoen.
De verhuizing had Buffett-watchers aan het hoofd krabben. Warren Buffett is tenslotte het verst verwijderd van een gouden kever. Hoe het ook zij, miners produceren in ieder geval cashflow. In het geval van Barrick keert het zelfs een klein dividend uit.
Ondanks wat de naam doet vermoeden, is het in Sydney, Australië gevestigde hedgefonds Platinum Investment Management (AUM $ 16,2 miljard) ook niet bepaald groot in grondstoffen. Maar ze wijzen wel een aanzienlijk deel van hun portefeuille (4,2%) toe aan Barrick Gold.
Platinum Investment, dat sinds 2012 aandelen in GOLD bezit, heeft zijn belang in het derde kwartaal met 81% of 2,7 miljoen aandelen verhoogd. Voorafgaand aan de laatste investering was Barrick goed voor slechts 2% van de totale waarde van de portefeuille.
Johnson &Johnson (JNJ, $ 149,00) is actief in verschillende segmenten van de gezondheidszorg. Naast geneesmiddelen maakt het vrij verkrijgbare consumentenproducten zoals pleisters, Neosporin en Listerine. Het produceert ook medische apparaten die worden gebruikt bij chirurgie.
Het aandeel heeft dit jaar niet veel gedaan, maar langetermijninkomensinvesteerders weten hoe waardevol het kan zijn. Deze Dow-component is een stevige dividendgroeier, die de uitbetaling 58 jaar op rij heeft verhoogd.
Levin Capital Strategies (AUM $ 1,3 miljard), een in New York gevestigd hedgefonds, gelooft in JNJ. Het fonds verhoogde zijn belang in de zorggigant met slechts 1% in het derde kwartaal, maar het is goed voor 5% van een zeer gediversifieerde portefeuille, waarmee het de op twee na grootste van zijn topaandelenkeuzes is. De toppositie van Levin, Microsoft (MSFT), claimt 6,5% van de totale waarde van de portefeuille.
Levin is in goede en slechte tijden bij JNJ gebleven, door voor het eerst aandelen te kopen in 2006.
IQVIA Holdings (IQV, $ 167.63), voorheen bekend als Quintiles en IMS Health, brengt technologische oplossingen voor gezondheidsproblemen. Het helpt life science-, medicijnontwikkelings- en zelfs zorgaanbieders om gegevens te verzamelen en te analyseren, en die gegevens vervolgens te gebruiken om nieuwe producten op de markt te brengen.
Bain Capital - het private equity-bedrijf opgericht door de huidige senator en eenmalige presidentskandidaat Mitt Romney - was vroeger een van de grootste aandeelhouders van het bedrijf, maar heeft zijn positie al een tijdje afgebouwd.
Een grote investeerder die echter flink aan het laden is, is HealthCor Management (AUM $ 4,4 miljard), dat gespecialiseerd is in aandelen in de gezondheidszorg. Het hedgefonds van New York verhoogde zijn belang met 54% in het derde kwartaal en voegde 295.950 aandelen toe. De investering is nu goed voor 5,3% van de totale waarde van de portefeuille van het bedrijf, tegen 3,2% in het tweede kwartaal.
IQV is de zesde grootste positie van het bedrijf.
Capital Wealth Planning, een groot adviesbureau met een beheerd vermogen van $ 1,8 miljard, onderhoudt een gediversifieerde portefeuille van topaandelen en andere ijzersterke merknamen die de meeste beleggers zullen herkennen. Inderdaad, de top 10 belangen van het in Napels, Florida gevestigde bedrijf zijn allemaal lid van de Dow Jones Industrial Average, geleid door Nike (NKE) met 6,1% en McDonald's (MCD, $ 211,51) tegen 5,4%.
De diversificatie moet klanten helpen om 's nachts beter te slapen. Met de grootste enkele positie die slechts 6% van de portefeuille vertegenwoordigt, zullen een of twee slechte weddenschappen deze reeks aandelenkeuzes niet laten zinken.
Capital Wealth Planning was optimistisch over zijn grootste inzetten in het derde kwartaal en voegde toe aan negen van zijn 10 grootste posities, waaronder MCD, zijn op één na grootste belang. Het adviesbureau verhoogde zijn belangen in de wereldwijde hamburgerflipper met 6% in het derde kwartaal na 29.163 aandelen te hebben gekocht.
Soma Equity Partners (AUM $ 2,6 miljard) heeft zijn belang in PayPal Holdings vergroot (PYPL, $ 214,54) met 100.000 aandelen, of 13%, in het derde kwartaal en het is geenszins een nieuwkomer in de naam. Het in San Francisco gevestigde hedgefonds bezit sinds 2016 aandelen in het betalingsbedrijf.
Het is een verstandige investering geweest. PayPal is in tranen sinds de splitsing van eBay (EBAY) in 2015. De aandelen zijn met meer dan 480% gestegen sinds het een afzonderlijk beursgenoteerd bedrijf werd. Ter vergelijking:de S&P 500 won in dezelfde periode 77% en eBay behaalde slechts 93%.
PYPL is goed voor 5,4% van de totale portefeuillewaarde van het hedgefonds, waardoor het een van Soma's top 10 aandelenkeuzes is. The Street sluit zich zeker aan bij Soma's visie. De gemiddelde aanbeveling van analisten voor de naam staat op Kopen, deels omdat het naar verwachting een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van bijna 22% zal genereren, volgens S&P Global Market Intelligence.
T-Mobile VS (TMUS, $ 131,19) kreeg een nieuw leven toen het afgelopen voorjaar fuseerde met Sprint. Hoewel T-Mobile en Sprint niet konden hopen om individueel hun achterstand in te halen in de meedogenloos concurrerende industrie voor draadloze diensten, vertegenwoordigt het gecombineerde bedrijf een echte nr. 3 concurrent van de gevestigde giganten Verizon (VZ) en AT&T (T).
En Egerton Capital (AUM $ 20,2 miljard) is een opmerkelijke investeerder die van de kansen van T-Mobile houdt nu het sterker is geworden. Het in Londen gevestigde hedgefonds begon voor het eerst een positie in TMUS op te bouwen in het tweede kwartaal, toen de fusie tussen T-Mobile en Sprint werd afgerond. In het meest recente kwartaal verhoogde het fonds zijn belang met 83%, of 3,5 miljoen aandelen.
T-Mobile is nu de op twee na grootste participatie van het fonds met 5,4% van de totale waarde van de portefeuille, tegen 3,3% in het voorgaande kwartaal. TMUS-aandelen zijn de afgelopen zes maanden met 30% gestegen en de consensusaanbeveling van analisten blijft op Kopen.
Wall Street is erg optimistisch over Danaher (DHR, $ 223.34). Van de 21 analisten die zich bezighouden met het bedrijf op het gebied van life sciences, diagnostiek en milieuoplossingen, noemen 14 het een Strong Buy en nog eens vier noemen het een Buy. Dat is goed voor een consensus Koopaanbeveling, volgens S&P Global Market Intelligence.
Dat is goed genoeg om het bij de beste zorgaandelen voor 2021 te plaatsen.
Blijkbaar weten de mensen die Sandler Capital Management runnen (AUM $ 2,6 miljard) iets goeds als ze het zien. Het in New York gevestigde hedgefonds heeft zijn belang in het bedrijf het afgelopen kwartaal met 35% verhoogd. DHR is nu nummer 2 van de aandelenselectie van het fonds, goed voor 5,6% van de totale waarde van de portefeuille.
Danaher, dat opereert onder merken als Beckman Coulter en Cepheid, boekt dit jaar benijdenswaardige rendementen en de voorraad is in de afgelopen zes maanden met meer dan een derde gestegen.
Je zou verwachten dat HealthCor Management (AUM $ 4,4 miljard) een aardig stuk Medtronic bezit (MDT, $ 112,47). Het in New York gevestigde hedgefonds is gespecialiseerd in hoogwaardige gezondheidsaandelen, en Medtronic past zeker in de beschrijving.
MDT is niet alleen een van 's werelds grootste makers van medische hulpmiddelen, het is ook een inkomstenmachine. Het bedrijf verhoogt het dividend al 43 jaar jaarlijks. Medtronic merkt op dat het dividend per aandeel de afgelopen tien jaar met 50% is gestegen en de afgelopen 43 jaar met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 17%.
HealthCor, dat in 2017 voor het eerst in MDT investeerde, verhoogde zijn belang in het derde kwartaal met 53% of 486.720 aandelen. De fabrikant van medische hulpmiddelen maakt nu 5,8% van de portefeuille uit, tegen 3,5% in het voorgaande kwartaal. MDT is de op twee na grootste participatie van het fonds, na Zimmer Biomet (ZBH) en UnitedHealth (UNH).
Leuk weetje:voor bijna $ 350 per aandeel, UnitedHealth Group (UNH, $ 348,68) is het zwaarst gewogen aandeel in de prijsgewogen Dow Jones Industrial Average.
Dat is niet de enige eerste plaats waarop het bedrijf aanspraak kan maken. Met een marktwaarde van ongeveer $ 330 miljard en een verkoopprognose van $ 278,3 miljard in 2021, is dit blue-chip aandeel verreweg de grootste beursgenoteerde zorgverzekeraar.
Het New Yorkse hedgefonds Sanders Capital (AUM $ 38,3 miljard) is een grote fan en investeerde al heel lang in UNH in 2010. Meest recentelijk verhoogde het zijn belang met 3% of 178.100 aandelen. De zorgverzekeraar behoort tot de top vijf van aandelenselecties in het fonds, goed voor 6% van de totale portefeuillewaarde.
General Electric (GE, $ 10,60) is niet meer wat het was, maar dat betekent niet dat het industriële conglomeraat geen lonend waardespel kan zijn. Southeastern Asset Management (AUM 12,7 miljard dollar), dat sinds 2017 eigenaar is van GE, gokt erop dat de markt zal beseffen dat het te zwaar is geweest voor het iconische Amerikaanse bedrijf.
Onlangs lijkt het erop dat de markt de memo heeft gekregen. Aandelen in GE wonnen de afgelopen drie maanden bijna 70% en versloeg de S&P 500 met ongeveer 60 procentpunten. Het in Memphis, Tennessee gevestigde hedgefonds moet dat leuk vinden. General Electric staat in de top vijf van aandelenselectie met 6% van de totale portefeuillewaarde van Southeastern.
Wall Street slaat ook op de trom voor GE. Van de 21 analisten die GE volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, noemen negen het een Strong Buy, vier zeggen Buy en acht beoordelen het op Hold. Wat betreft hun consensusaanbeveling, deze staat ook op Kopen.
Veritas Asset Management, een in Londen gevestigd hedgefonds met een beheerd vermogen van $ 23,5 miljard, ziet ook waarde in gezondheidsaandelen. Het verhoogde zijn inzet in zes van zijn gezondheidsparticipaties in het derde kwartaal, en een van de grotere weddenschappen die het deed was op Baxter International (BAX, $76,32).
Veritas verhoogde zijn positie in het bedrijf voor medische benodigdheden in het derde kwartaal met 22%, of iets meer dan 2 miljoen aandelen. Door de transacties nam BAX 6,1% van de totale portefeuille voor zijn rekening, tegen 5,6% in het tweede kwartaal. Baxter International maakt sinds 2013 deel uit van de Veritas-portfolio.
BAX-aandelen werden negatief voor het jaar tot nu toe in Q3, waardoor beleggers de kans kregen om aandelen tegen een betere prijs te krijgen. Het aandeel is dit jaar tot nu toe met bijna 10% gedaald als gevolg van de impact van COVID-19 op chirurgische ingrepen en andere ziekenhuisopnames.
ACR Alpine Capital Research jaagt op waardeaandelen. Om een idee te krijgen van waar ze vandaan komen, moet u weten dat Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.B) hun grootste bezit is.
Een belangrijk aspect van het zijn van een waardebelegger is het vinden van namen die uit de gratie zijn bij de bredere markt. Chevron (CVX, $ 89,80), het enige energieaandeel in de Dow Jones Industrial Average, past bij de rekening.
Het in Clayton, Missouri gevestigde bedrijf kocht in het derde kwartaal nog eens 276.942 aandelen in de geïntegreerde oliemaatschappij - een sprong van 28% die het totaal op 1,2 miljoen aandelen bracht. Dat is goed voor meer dan 6% van de sterk geconcentreerde portefeuille van het bedrijf, tegenover 5,7% in het voorgaande kwartaal.
ACR startte zijn Chevron-positie in het eerste kwartaal van 2020, toen het aandeel werd verslagen door lage energieprijzen, een trage vraag en de marktcrash van COVID-19. De aandelen zijn ongeveer 66% gestegen ten opzichte van hun dieptepunt in 2020.
Deelt in Twitter (TWTR, $ 47,49) hebben dit jaar een benijdenswaardige winst van bijna 50% behaald. Beleggers die in staat waren om op die prestatie te rijden, kwamen op het juiste moment binnen, zeggen analisten, omdat de waardering een beetje is opgerekt.
Dat is de reden waarom de straat zo sterk leunt om TWTR a Hold te noemen. Van de 39 analisten die de aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, hebben er acht het bij Strong Buy, één zegt Buy, 26 noemen het een Hold, twee zeggen Sell en één beoordeelt het op Strong Sell.
Maar zelfs als TWTR tegenwoordig een beetje prijzig is, heeft het het soort hete groeiprognose waardoor het vrij snel in zijn waardering kan groeien.
SRS Investment Management (7,7 miljard AUM), een hedgefonds uit New York, is sinds 2018 een TWTR-stier en heeft zijn vruchten afgeworpen. Misschien is dat de reden waarom het aandeel in het derde kwartaal verdubbelde. Het fonds breidde zijn positie op de sociale netwerk- en microblogsite uit met 137%, ofwel 4,5 miljoen aandelen. TWTR, nu een van de vijf beste aandelenselecties van SRS, is nu goed voor 6,4% van de portefeuille, tegenover een magere 1,8% in het tweede kwartaal.
Magellan Asset Management (AUM $ 69,2 miljard) is een fan van Starbucks (SBUX, $ 100,11) sinds het vierde kwartaal van 2016, en het is tot nu toe een marktbevestigende weddenschap gebleken. De aandelen in de koffieketen zijn sinds eind 2016 met 80% gestegen, tegenover een winst van 64% voor de S&P 500.
Het in Sydney, Australië gevestigde hedgefonds verhoogde zijn belang in Starbucks met 630.989 aandelen, of 2%, in het meest recente kwartaal, waardoor het op 6,5% van zijn totale portefeuillewaarde kwam. SBUX is een top-vijf-positie in het fonds.
Analisten blijven optimistisch over de aandelen terwijl ketens zoals Starbucks door de latere stadia van de COVID-19-pandemie navigeren. Hun consensusaanbeveling staat op Kopen, hoewel 19 van de 34 analisten die de aandelen behandelen, het op Hold beoordelen.
De farmaceutische industrie loopt in 2020 achter op de bredere markt, omdat de pandemie leidt tot minder doktersbezoeken en het uitvoeren van klinische onderzoeken moeilijker maakt. Maar op de langere termijn zien de vooruitzichten voor de bredere gezondheidszorg er veelbelovend uit.
Blue Rock Advisors, een hedgefonds met een beheerd vermogen van $3,7 miljard, zet massaal in op gezondheidszorg. Het bedrijf, gevestigd in Wayzata, Minnesota, nam in het derde kwartaal een hele reeks nieuwe posities in de sector in, waardoor het zijn blootstelling aan aandelen van farmaceutische, biotech- en medische hulpmiddelenfabrikanten verhoogde.
Een van de grotere aankopen van Blue Rock was Bristol-Myers Squibb (BMY, $ 61,78). Het hedgefonds startte een nieuwe investering in het farmaceutische bedrijf en kocht 126.737 aandelen met een marktwaarde van $ 7,6 miljoen aan het einde van het derde kwartaal. In één klap werd BMY de op één na grootste holding van het bedrijf, goed voor 6,6% van de totale waarde van de portefeuille.
Natuurlijk werden veel aandelenselecties ineens in één klap topbezit in Blue Rock. De 10 grootste posities van het hedgefonds zijn allemaal gloednieuwe belangen.
Home Depot (HD, $ 268,14) aandelen zijn 23% gestegen voor het jaar tot nu toe en overtreffen de S&P 500 met ongeveer 10 procentpunten.
Chilton Investment Company heeft het gemerkt.
Het in Stamford, Connecticut gevestigde hedgefonds (AUM $ 2,4 miljard) verhoogde zijn HD-belangen met 5% of 39.725 aandelen tijdens het derde kwartaal. Het aandeel is nu goed voor 6,6% van de totale portefeuillewaarde van het fonds, wat het een top-vier maakt.
Merk op dat de grootste participatie van Chilton, met 8,5% van de portefeuille, Sherwin-Williams (SHW) is, een andere gok op de woningsector.
Richard Chilton Jr., de CEO, voorzitter en Chief Investment Officer van het bedrijf, stond in 2015 op de Forbes-lijst van miljardairs toen zijn nettowaarde $ 1,2 miljard bereikte.
Procter &Gamble (PG, $ 137,34), een Dow-aandeel, is een monster onder bedrijven die consumentengoederen verkopen. De hele reeks merken - waaronder Charmin-toiletpapier, Pampers-luiers en Tide-wasmiddel - zijn in 2020 dankzij de pandemie van de schappen gevlogen.
Aandelen in de normaal rustige dividendbetaler zijn de afgelopen zes maanden met 16% gestegen en lijken meer opwaarts potentieel te hebben. Yacktman Asset Management, met een portefeuillewaarde van $ 6,7 miljard, hoopt daar zeker op.
Het in Austin, Texas gevestigde hedgefonds, dat sinds begin 2001 eigenaar is van PG, heeft zijn belang in het meest recente kwartaal met 3% verhoogd. PG is nu goed voor 6,7% van de portefeuille van het fonds, tegen 6,0% in het voorgaande kwartaal.
Het sterke dividend is de op een na grootste participatie van het fonds, na PepsiCo (PEP).
Oprichter en CEO Elon Musk is de eerste miljardair die in je opkomt als hij het over Tesla heeft (TSLA, $ 593.38), maar er worden nog tal van andere weddenschappen met veel geld gedaan op de fabrikant van elektrische voertuigen.
Tesla's rit met een raket in 2020 (aandelen stegen met 611%) heeft ertoe geleid dat een aantal hedgefondsen zich terugtrokken. Honderd fondsen hebben hun belang in TSLA in het derde kwartaal verminderd, tegenover slechts 67 fondsen die meer aandelen hebben toegevoegd.
Coatue Management ($27,8 miljard in AUM), een in New York gevestigd hedgefonds, plaatst zichzelf stevig in de laatste groep.
Coatue verdubbelde netjes zijn TSLA-belangen door in het derde kwartaal bijna 1,6 miljoen aandelen toe te voegen. Dat bracht Tesla tot de tweede positie van het fonds na PayPal, en het is dichtbij - TSLA is goed voor 6,78% van de activa, versus 6,79% voor PYPL.
Tesla was goed voor slechts 2,9% van de totale waarde van de portefeuille in het voorgaande kwartaal.
Het is een solide weddenschap geweest. De aandelen schoten omhoog in het derde kwartaal en kregen een boost in de tweede fase toen S&P Dow Jones Indices in november zei dat Tesla zou worden toegevoegd aan de S&P 500.
Natuurlijk is de waardering op dit moment echter een beetje een zorg. TSLA-aandelen hebben momenteel een gemiddelde aanbeveling van Hold onder analisten die deze dekken.
Coronavirus took a huge bite out of some of Walt Disney's (DIS, $153.24) most important businesses:namely, its theme parks and studios. Happily, analysts are seeing the green shoots of a nascent recovery, and hedge funds are taking notice.
The number of increased positions in DIS rose 14% in Q3, while decreased positions fell 4%. Closed positions fell by half.
Matrix Capital Management (AUM $5.3 billion) is one of the funds betting on a Disney comeback in 2021. The Waltham, Mass.-based hedge fund more than doubled its stake in DIS by buying 2.2 million shares in Q3. That vaulted DIS within the ranks of Matrix's top stock picks, at 6.9% of the total portfolio value, up from 3.5% in the prior quarter.
That's some high conviction for a pretty new holding; Matrix first bought DIS in the second quarter of 2020.
It's rare to find someone who loves their health insurance company, unless that person is an investor. Cigna (CI, $213.39), which owns a score of subsidiaries ranging from Allegiance Life &Health Insurance Co. to Vielife, is well-liked by analysts and big investors alike.
That's in no small part due to CI having a long-term earnings growth forecast of more than 10% a year. As such, the stock gets an average recommendation of Buy from the 26 analysts tracked by S&P Global Market Intelligence.
Hedge fund Glenview Capital Management (AUM $13.3 billion) has long been sweet on CI. The New York-based firm added incrementally to its position, buying another 8,277 shares in Q3.
Glenview Capital, which has CI as its fourth-largest holding at 7% of its portfolio, is an old fan, having first invested in the company in 2007.
Mondelez (MDLZ, $58.56) was born out of the 2012 spinoff of the North American grocery business called Kraft Foods Group. Kraft Foods Group later merged with H.J. Heinz in a 2015 deal backed by 3G Capital and Warren Buffett, to form Kraft Heinz (KHC).
Mondelez became a separate publicly traded company focused on snacks such as Oreo cookies and Triscuit crackers, but it hasn't always been a sweet deal for investors. MDLZ had a great first few years, but starting in 2015 it started trading sideways before finally getting some upside momentum in 2019.
Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion), a hedge fund in Sao Paulo, Brazil, first got involved in 2018. Since then, it has built up a position of 483,068 shares. That included the incremental addition of 7,026 shares to its position during the third quarter. MDLZ, among Verde's top five stock picks, accounts for 7% of the fund's equity portfolio value.
Raytheon Technologies (RTX, $73.29), the defense contractor that bulked up with the acquisition of United Technologies earlier this year, lost some popularity with large investors in Q3.
The stock showed up as a top-10 holding in 20 investment funds, down from 24 funds in Q2. The number of funds holding shares dropped to 1,800 from 1,821. At the same time, reduced positions rose 11.1%.
One billionaire investment outfit that still finds plenty of value in RTX is Soroban Capital Partners (AUM $10.4 billion). The New York hedge fund increased its stake by 12%, or 1.6 million shares. RTX now accounts for 8.1% of the total portfolio value, making it the fund's No. 4 holding.
Shares in RTX are off about 22% so far this year – for the optimistic, that means an attractive entry point. Analysts' average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence.
Adobe (ADBE, $484.28) is the undisputed leader in making software for designers and other creative types. Its software arsenal includes Photoshop, Premiere Pro for video editing and Dreamweaver for website design, among others.
Analysts forecast average annual earnings growth of more than 15% over the next three to five years, and their consensus recommendation stands at Buy.
Given all that, there's nothing mysterious about Suvretta Capital Management's (AUM $5.8 billion) long-term commitment to the stock. The New York hedge fund, which has owned a stake in ADBE since 2013, added an incremental 1,300 shares to its position during the third quarter. It remains the fund's top holding at 8.5% of the equity portfolio.
Lowe's (LOW, $151.97) often plays second fiddle to rival Home Depot, the nation's largest home improvement chain, but analysts are actually more bullish on LOW these days.
And income investors know the power of Lowe's over the longer haul. The retailer has paid a cash distribution every quarter since going public in 1961, and that dividend has increased annually for 58 years.
More recently, home improvement retailers and other housing market stocks have profited mightily during the pandemic. Lots of folks stuck at home or in big cities are refurbishing their dwellings or looking to move. That has helped propel LOW to a 27% year-to-date gain.
One billionaire investment outfit looking to ride the wave is the aforementioned Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion). The firm initiated a position in LOW during Q3, buying 205,361 shares. At 8.6% of the total portfolio value, LOW is the hedge fund's largest stock pick, but not by much – Microsoft is No. 2 at 8.5%.
Exxon Mobil (XOM, $40.21), the integrated oil major that until recently was a component of the Dow Jones Industrial Average, is having a bad couple of years. Weak energy demand amid a slower pandemic-constrained global economy is doing it no favors.
With shares off 42% in 2020 – and down more than 50% over the past two years – hedge funds are fleeing in droves. The number of hedge funds initiating new positions dropped 23% in Q3. Funds increasing their extant positions declined 26%. And the number of closed positions rose 59% over the prior quarter.
Beaten-down, out-of-favor stocks are always worth a closer look as potential value plays, however. Holowesko Partners (AUM $4.3 billion), based in Nassau, Bermuda, certainly appears to see hidden worth in XOM shares.
The hedge fund lifted its stake in the energy company by 3% in the third quarter, or 61,000 shares. Exxon now accounts for 9.3% of the fund's total portfolio value, up from 8.3% in Q2, to put the stock among the fund's top five stock picks.
Netflix (NFLX, $497.52) has done well as folks hunker down at home during the pandemic, but some investors think it's time to take profits from the volatile stock.
Tiff Advisory Services (AUM $5.8 billion) is not one of them.
The hedge fund, based in Radnor, Pennsylvania, first started building a position in the streaming media and production giant during the first quarter of 2020, and it continued to do so in Q3. The hedge fund upped its NFLX stake by 31%, which made it the third-largest holding with 10% of the total portfolio value.
New positions and increased positions in NFLX among hedge funds both declined last quarter. Reduced positions and closed positions rose.
However, like Tiff, analysts are standing behind the stock. Their consensus recommendation stands at Buy.
It's not difficult to find Apple (AAPL, $122.94) fanboys. There's a reason why the iPhone maker is the world's most valuable company, topping more than $2 trillion.
At any rate, you can count Camden Capital as an AAPL bull. The $2.2 billion hedge fund based in El Segundo, Calif., raised its stake by 10,916 shares, or 5%, in Q3. With a total of 226,388 shares, Apple accounts for 10.4% of the firm's portfolio value, making it the second-largest holding after the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) exchange-traded fund.
Camden Capital first invested in Apple during the fourth quarter of 2019, which means the position is already paying off handsomely. AAPL is up about 85% over the past 52 weeks. Analysts expect the new iPhone 12 to set off a massive upgrade cycle that will further help boost the stock – and early supply checks suggest this might just be the case.
Lastly, any discussion about the "smart money" and Apple wouldn't be complete without a reminder that AAPL makes up 48% of Berkshire Hathaway's equity holdings.
Mastercard (MA, $335.14), the world's No. 2 payments processor, has fans in high places. Warren Buffett's Berkshire Hathaway, for example, counts it among its holdings.
Less famous but no less bullish professional stock pickers were buying the name in Q3. One of them, Rivulet Capital (AUM $3.4 billion), raised its stake by 5%, or 30,900 shares. Rivulet first bought shares in MA in the first quarter of 2020. That position has quickly swelled to account for 10.8% of the New York hedge fund's total portfolio value, making it Rivulet's third-largest holding.
Apparently the fund buys into the idea that the relentless growth of digital mobile payments and other cashless transactions gives MA a bright outlook.
And well they should. Analysts, who rate shares at Buy, see MA generating average annual earnings growth of 17.5% over the next three to five years, according to S&P Global Market Intelligence.
Charter Communications (CHTR, $670.43) markets cable TV, internet, telephone and other services under the Spectrum brand, which is America's second-largest cable operator behind Comcast (CMCSA). It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Warren Buffett has been a shareholder since 2014, although Berkshire Hathaway has pared its position over the years. But that doesn't mean it's not right for every portfolio. And analysts have a consensus recommendation of Buy on the stock.
One big-money fund that's happily picking up shares is Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion). The London-based hedge fund increased its position by a massive 33% in the most recent quarter. At 10.9%, CHTR is now No. 4 among the fund's top stock picks.
Cryder Capital Partners, a hedge fund based in London with AUM of $1 billion, has a couple of significant bets on the healthcare sector.
In Q3, it raised its stake in HCA Healthcare (HCA, $152.75) by 17%, or 144,607 shares. Cryder now owns a total of 952,090 shares in the operator of healthcare facilities, good for 11% of a tightly packed portfolio that has just nine holdings at present.
HCA is the hedge fund's sixth largest position. Coming in at No. 1 is Thermo Fisher Scientific (TMO), which has been called the Amazon of the healthcare field because of its broad set of capabilities.
A drop in visits to healthcare professionals has taken a toll on HCA's hospitals, urgent care centers and physician clinics. Shares are trailing the S&P 500 by about 10 percentage points so far this year. HCA sold off sharply at one point in Q3, offering a tempting entry point for investors.
Lindsell Train, with $28.7 billion in AUM, made PepsiCo (PEP, $144.45) one of its few buys in Q3. The London hedge fund pared down most of its top holdings during the quarter, but the fizzy drinks and snacks company was an exception.
Lindsell Train added 40,500 shares, bringing its total holdings up to almost 5 million. Between putting more money to work in PEP and the stock's gains in Q2, PepsiCo rose to 11.2% of the hedge fund's portfolio value, up from 10.9% in the prior quarter. The stock, which is Lindsell Train's fifth-largest holding, has been a part of the portfolio since 2015.
PEP shares are positive for the year-to-date, but they are lagging the broader market. Demand for its products is down because of the shutdown of bars, restaurants, cinemas, stadiums and other entertainment venues.
Nike (NKE, $136.96) stock is sprinting this year. The athletic footwear and apparel company's shares are up 35% in 2020, and analysts remain bullish on the name.
It appears that Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion) is plenty bullish too. The London hedge fund boosted its stake by 15% in Q3 to make the Dow stock a top-three position accounting for 11.5% of the portfolio.
The hedge fund entered Nike almost two years ago and must surely be glad that it did. NKE has gained 85% since the beginning of 2019. Analysts rate shares at Buy, in part because this big guy of a stock can still run. Despite its size, with a market cap of $215 billion, the Street forecasts Nike to generate average annual earnings growth of almost 20% for the next three to five years.
Comcast (CMCSA, $51.59), the nation's largest cable company, regularly makes the list of hedge funds' favorite stock picks. That's because its combination of content, broadband, pay TV, theme parks and movies is unparalleled by rivals, and gives this blue-chip stock a huge strategic advantage.
And Billionaire Nelson Peltz's Trian Fund Management (AUM $11.3 billion) made the cable giant its biggest buy during the third quarter. Peltz more than doubled his position in CMCSA after adding 8.5 million shares. That move vaulted the stock from 5.1% to 11.6% of Trian's total portfolio value.
Peltz is a well-known activist investor, and he can be a huge headache for management teams. After first buying shares in Q2, Trian said CMCSA is "undervalued" and that it is having "constructive discussions with Comcast's management team."
Fortunately, it's responsible for only a few headaches at the moment. The fund currently holds just nine stocks.
Pharmaceutical giant Merck's (MRK, $81.45) key growth engine is Keytruda, a blockbuster cancer drug approved for more than 20 indications. Investors can take comfort in the fact that Merck's patent on the drug runs for another eight years.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway initiated a position in Q3, buying 22.4 million shares. But while the stake was worth $1.9 billion as of the end of the third quarter, that represented a mere sliver of BRK.B's portfolio.
SRB Corp. (AUM $2.9 billion), however, is far more committed to the Dow stock. The Boston-based advisory, a shareholder since 2011, made another incremental buy in Q3. Merck now accounts for almost 13% of the advisory's total portfolio, up from 11.7% in the previous quarter.
Count Greenhaven Associates ($6.7 billion in AUM) as a Goldman Sachs (GS, $235.47) bull. The large advisory service headquartered in Purchase, New York, continued to add to its second-largest holding in Q3.
Greenhaven, which bought another 26,750 shares to bring its holdings up to almost 3 million shares, has owned the Wall Street investment bank since 2014. At 13.1% of the total portfolio value, GS is the firm's second-largest position after homebuilder Lennar (LEN).
Goldman Sachs is trailing the S&P 500 by 11 percentage points so far in 2020, but analysts largely remain on its side. Their average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence. Ten analysts call it a Strong Buy and six have it at Buy. Nine analysts rate the stock at Hold and one says Sell.
VGI Partners is betting big on CME Group (CME, $181.71). The Sydney, Australia-based hedge fund (AUM $2.7 million), upped its already considerable bet on the exchange operator during the third quarter.
VGI bought an additional 11,505 shares to bring its holdings up to 625,550. With a market value of $104.7 million as of the end of Q3, the position accounts for 13.8% of the firm's holdings – up from 11.7% in the previous quarter – to make it the firm's third-largest investment after Amazon.com (AMZN) and Mastercard (MA).
VGI first bought shares in the operator of the Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade and New York Mercantile Exchange in the first quarter of 2013, and you can't argue with the results. CME has outperformed the S&P 500 by about 100 percentage points since the beginning of 2013.
Salesforce.com (CRM, $220.97) is having quite an eventful year. The software-as-a-service company (SaaS) was added to the Dow Jones Industrial Average two months ago and in early December announced a $27.7 billion deal to acquire Slack Technologies (WORK), a software-as-a-service (SaaS) company best-known for its communications platform.
The market wasn't exactly thrilled with the Slack deal, knocking about 9% off CRM's share price in two days following the announcement, but it still has been a fine holding this year. Shares are up about 37% in 2020 and have been more impressive as a longer-term holding. Indeed, over the past three years, CRM gained 112% vs. a 39% rise in the S&P 500.
Kirkoswald Asset Management (AUM $6.3 billion) is a New York hedge fund with a hyper-concentrated equity portfolio of just three positions. It must really believe in CRM to have made it the fund's second-largest holding in Q3. Its largest position, interestingly enough, is call options on the iShares Russell 2000 ETF (IWM), the largest exchange-traded fund that focuses on small-cap stocks; that position makes up 73% of the equity portfolio.
Bausch Health Companies (BHC, $19.24) used to be known as Valeant Pharmaceuticals, and it would be happy if investors forgot that. A massive debt load, allegations of improper accounting and other controversies caused the stock to collapse in 2015.
BHC has since undergone an overhaul, which has greatly improved its prospects. Although John Paulson, billionaire owner of hedge fund Paulson &Co., is probably the company's best known billionaire backer, he's far from the only one.
New York hedge fund Permian Investment Partners ($2.4 billion in AUM) is a big believer in the remade entity, too. The firm raised its stake in BHC by 775,000 shares, or 17%, during the third quarter. With a claim of 15.7% of the fund's portfolio value, BHC is Permian's No. 4 holding.
Permian first invested in the company during the second quarter of 2020.
Gold hasn't always made a solid long-term investment, but it can be a great shorter-term trade. That's why it's common to see billionaires have SPDR Gold Shares (GLD, $172.81) among their top stock picks. The gold exchange-traded fund is a low-cost way to bet on the price of the precious metal.
New York-based Arnhold (AUM $4.4 billion) is certainly bullish on gold's prospects. GLD is its largest holding, comprising 16.1% of its total portfolio value. The hedge fund first invested in the ETF in 2018, and it keeps upping the ante.
During the third quarter, Arnhold lifted its stake by 4%, or 27,859 shares, to bring its total holdings up to more than 615,000 shares.
The hedge fund's gold bullishness doesn't end there:Its second-largest holding is the iShares Gold Trust (IAU) – yet another gold ETF.
If you can't beat them, join them. That's one way of looking at an investment in Berkshire Hathaway (BRK.B, $44.11). After all, few people can compete with Chairman and CEO Warren Buffett for generating market-beating returns over long periods of time.
So all due respect to Check Capital Management (AUM $1.4 billion). The hedge fund based in Costa Mesa, California, isn't afraid to ride the Oracle of Omaha's coat tails.
Check Capital increased its holding in BRK.B by 3%, or 43,987 shares in Q3. The firm now holds 1.3 million shares in the company, which is worth more than $300 million at current prices. At 17.5% of the portfolio, BRK.B is the hedge fund's second-largest holding, but that doesn't tell the whole story.
Its top holding, comprising 46% of its portfolio value, are call options in BRK.B . So if the hedge fund keeps adding to its Berkshire Hathaway stake in the quarters ahead, don't be too surprised. It's clearly a fan.
Microsoft (MSFT, $214.24) is a natural stock pick for pretty much any institutional investor's portfolio. Its Windows operating system still is the most popular in the world, and the company has fully figured out how to drive recurring revenue by selling cloud-based services (including its Office productivity suite) to both enterprise and retail customers.
One noteworthy big investor is Skye Global Management, a New York-based hedge fund with $1.4 billion in AUM.
The fund, which specializes in tech stocks, counts MSFT as its top holding, comprising almost 20% of its total portfolio value. Skye upped its stake in the company by 66%, or 1.5 million shares, during the third quarter. That brought its total haul to 3.4 million shares. Skye first bought MSFT stock in 2017.
Other top holdings include Facebook (FB), Google parent Alphabet (GOOGL) and Amazon.com.
There was no shortage of billionaire investors taking a little off the top of their holdings in Amazon.com (AMZN, $3,186.73) during the third quarter. But for every seller there is a buyer, and one of those buyers was Spark Investment Management.
The New York hedge fund with $1.7 billion in AUM initiated a position of 4,559 shares with a market value of $14.4 million. Amazon, accounting for nearly 20% of assets under management, is now the hedge fund's second-largest equity investment after Facebook.
Facebook also was a new investment for the firm. Other fresh tech investments made by Spark in Q3 include Salesforce.com, Netflix and Square (SQ).
Amazon has been one of the beneficiaries of folks being stuck at home. Shares are up about 72% for the year-to-date.
Google-parent Alphabet (GOOGL, $1,821.84) is one of the handful of tech and tech-related stocks that have helped drag the market higher in 2020. Analysts expect it to continue to do so.
The leader in search shares with Facebook a duopoly in digital advertising that is growing at an accelerating rate both at home and abroad. With a long-term growth forecast of almost 16% a year for the next three to five years, it's understandable that the Street's consensus call on the stock is Buy.
Not that any of this is news to Altarock Partners (AUM $2.1 billion), a hedge fund in Beverly, Mass. The fund first bought GOOGL in 2019 and has been faithful ever since. In Q3, Altarock added an incremental number of shares to its GOOGL stake, which now stands at a whopping 25% of its total portfolio value. At current prices, the stake has a market value of $656 million.
Himalaya Capital Management (AUM $13.9 billion), a hedge fund in Seattle, maintains a concentrated portfolio of just four stocks. Thus, even though Facebook (FB, $281.85) claims 26.5% of the equity portfolio's assets, it's only No. 2 – Micron Technologies (MU) claims more than 40% of the total portfolio value. The two other holdings are Bank of America (BAC) and Alphabet Class C shares (GOOG).
But FB is where the fund really bulked up in Q3. Himalaya Capital bought another 722,100 shares to boost its holdings by 118%. The investment more than doubled FB's percentage of portfolio assets.
It's a defensible move. Facebook is up by more than a third in 2020, and analysts, who rate the stock at Buy, forecast average annual earnings growth of 19.5% a year for the next three to five years. That should support the rich valuation of nearly 28 times next year's earnings.
Walmart (WMT, $149.30) has been one of the beneficiaries of the pandemic way of life, and that's good news for investors with a hefty exposure to the world's largest retailer. Cullinan Associates, an advisory firm based in Louisville, Kentucky, with assets under management (AUM) of $1.5 billion, was happy to keep adding to an already significant stake in WMT.
Cullinan Associates bought another 95,760 shares in the Dow stock, solidifying WMT's place as the firm's single-largest stock pick at 27.4% of the total equity portfolio – and it's not even close, with No. 2 Coca-Cola at just 4.3% of assets. Cullinan's stake of more than 3 million shares is worth $465 million at current prices.
So far it looks like a wise trade. Walmart's stock added about 17% in the third quarter and is up almost 30% for the year-to-date.
Visa (V, $208.05) gets a lot of love from hedge funds, mutual funds, analysts and retail investors. Its appeal is easy to understand. As the world's largest payments processor, Visa is uniquely positioned to take advantage of the explosive global growth in digital mobile payments and other cashless transactions.
Warren Buffett is a big believer in the name, as well. Berkshire Hathaway has a $2 billion stake in the company. Less well-known is Odey Asset Management Group's (AUM $3.5 billion) high faith in Visa.
The London-based hedge fund allocates a whopping 42.1% of its portfolio to Visa. That would be a massive weight in even the most concentrated of portfolios, but Odey holds more than 110 stocks. Its next largest position, which is Barrick Gold, accounts for just 5.2% of its holdings.
What's remarkable is just how quickly Odey flipped the switch. In the prior quarter, Visa, which had only been part of the portfolio since 2018, made up just 0.5% of equity assets. The company added 1.5 million shares during Q3 to raise its stake by more than 9,000%.
Utilities stocks are supposed to be poky dividend payers that help you sleep well at night.
PG&E (PCG, $12.60), however, is a little riskier.
If the name is familiar, that's likely because it was embroiled in massive legal battles after its equipment was linked to several fatal wildfires. Indeed, it only emerged from bankruptcy last summer – a necessity as it faced an estimated $30 billion in liabilities.
Nonetheless, Silver Point Capital (AUM $13.6 billion) has owned the utility since 2018, building up a sizable position along the way. In the most recent quarter, the Greenwich, Connecticut-based fund raised its stake by 3%, or 1.3 million shares. PCG now accounts for more than 46% of the fund's portfolio value.
Analysts are bullish on the name, giving it a consensus recommendation of Buy. And the share price performance has certainly been reassuring. PCG stock is up 37% over the past three months.
Castle Hook Partners (AUM $2.2 billion) has 52.5% of its total portfolio value tied up in the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, $366.69). The remainder of the New York hedge fund's portfolio is diversified over scores of stocks. Indeed, most of its stock picks are individually less than 1% of equity assets.
This exchange-traded fund is one of the best ways to track the performance of the most used benchmark for U.S. equities. It's a must-have for most retail investors, who have little hope of beating the market consistently year after year. Importantly, it's also cheap. Even Warren Buffett's Berkshire Hathaway holds a sliver of a position in the ETF.
Some investors might wonder why a high-fee hedge fund would dedicate more than half its portfolio to a cheap index fund. Well, there's nothing wrong with making a big bet on the U.S. stock market. And the fund doesn't have to worry that the position will lag the S&P 500 (past fees, of course).
12 beste aandelenkeuzes om uw portfolio te beschermen
Waarom ik nog steeds van Apple hou
5 aandelenselecties die nu dividend uitkeren
7 beste aandelenselecties van analisten voor de tweede helft van 2019
10 geldverliezende aandelenkeuzes waarmee u hoe dan ook geld kunt verdienen
10 beste aandelenselecties van Amerika's grootste pensioenfondsen
7 aandelenselecties die analisten nu daadwerkelijk upgraden