Beleggers hebben nu al genoeg onzekerheid om mee om te gaan, en de aanstaande presidentsverkiezingen maken hun zorgen alleen maar groter.
Opdat we niet vergeten dat de Dow-futures 900 punten daalden toen de resultaten binnenkwamen op de verkiezingsnacht van 2016. Maar toen de markt de volgende dag daadwerkelijk openging, herstelde de Dow zich tot bijna all-time highs.
Of we deze keer zo'n whiplash-actie zullen zien, valt nog te bezien, maar investeringsstrategen zeggen dat beleggers er goed aan zouden doen om voorbereid te zijn op de komende achtbaandagen. Hoewel de agressievere onder ons via zogenaamde Trump-aandelen en Biden-aandelen op de verkiezingen kunnen 'wedden', kunnen conservatieve beleggers overwegen een klein beetje kapitaal toe te wijzen aan 'verkiezingsbestendige' aandelenkeuzes.
Hoe zien dat soort bedrijven eruit? David Trainer, CEO van investeringsonderzoeksbureau New Constructs, smeekt investeerders om "hun geld te steken in kwaliteitsbedrijven die gepositioneerd zijn om elke kortetermijnvolatiliteit te overleven en op de lange termijn een opwaarts potentieel hebben." Aandelen die in het model passen, hebben sterke balansen om moeilijke economische omstandigheden te weerstaan, en ze worden verhandeld tegen prijzen met een groot opwaarts potentieel als de economie zich herstelt tot pre-COVID-niveaus.
"Bovendien verwachten we dat deze bedrijven niet alleen de aanhoudende economische neergang zullen overleven, maar ook marktaandeel zullen winnen dat verloren is gegaan door bedrijven die het niet overleven." Trainer zegt.
Lees verder terwijl we kijken naar vijf 'verkiezingsbestendige' aandelenselecties. Trainer zegt dat elk van deze aandelen veel neerwaartse bescherming biedt, evenals een sterk opwaarts potentieel. De analistengemeenschap is het daar in grote lijnen mee eens en biedt optimistische consensusadviezen over elk.
Allstate (ALL, $ 88,00) vaart tot en met 3 november en daarna, zegt Trainer; dat is geweldig voor jagers van goedkope aandelenkeuzes, aangezien ALLE aandelen momenteel op koopjesniveau worden verhandeld.
" Wat de uitkomst van de komende verkiezingen ook is, de vastgoed- en ongevallenverzekeringssector zal relatief onaangetast blijven", zegt de investeringsstrateeg. "Als best-in-class verzekeraar die met grote korting handelt, biedt ALL veel voordelen."
Trainer voegt eraan toe dat als we aannemen dat de wereldeconomie in 2021 matig groeit, Allstate sterk ondergewaardeerd is. "ALL wordt nu verhandeld tegen de laagste prijs-tot-economische boekwaarde in de geschiedenis van ons model", zegt hij.
Als er iets is, zijn aandelen geprijsd voor winst dalt voor de komende 10 jaar. Maar dat strookt gewoon niet met wat de rest van Wall Street ziet. Analisten, met een consensusaanbeveling van Kopen, verwachten dat de winst de komende drie tot vijf jaar met gemiddeld 7,1% zal stijgen, volgens S&P Global Market Intelligence.
CFRA, die het aandeel een koop noemt, onderschrijft de bewering van Trainer dat het historisch goedkoop is in vergelijking met vergelijkbare bedrijven. En Refinitiv Stock Reports zegt dat de koers-winstverhouding van Allstate een korting van 40% vertegenwoordigt ten opzichte van het gemiddelde in de eigendoms- en ongevallenverzekeringssector.
De resultaten van de verkiezing zouden niet van belang moeten zijn voor D.R. Horton (DHI, $ 90,19), zegt Trainer. Het is tenslotte een van de grootste huizenbouwers van het land in een tijd waarin de voorraad laag is.
"Ongeacht de verkiezingsuitslag, we zien de vraag naar nieuwe woningen in de nabije toekomst niet veranderen", zegt Trainer. "In feite zal de vraag naar woningen in het hele land een sterke rugwind blijven voor de woningbouwsector."
Daarnaast heeft D.R. Horton heeft verschillende concurrentievoordelen, gekoppeld aan gunstige macrotrends die niet worden beïnvloed door welke politieke partij aan de macht is, zegt Trainer.
Een aantal analisten is het eens met de visie van Trainer. "DHI leidt alle collega's bij het aanbieden van betaalbare woningen op instapniveau", zegt CFRA, die de aandelen beoordeelt bij Strong Buy. "DHI heeft meer toegang tot en lagere kapitaalkosten met een grote balans dan de meeste concurrenten... (en) een bewezen bedrijfsmodel om een hogere mix van speculatief gebouwde huizen versus peers effectief te beheren."
De gemiddelde aanbeveling van analisten komt uit op Kopen, maar D.R. Horton heeft een relatief hoog aantal wachtgesprekken in vergelijking met andere aandelenselecties. Dat is echter niet vanwege het risico dat aan de presidentsverkiezingen is verbonden. Wedbush beoordeelt de DHI bijvoorbeeld op neutraal (Hold), maar dat is uitsluitend gebaseerd op waardering na een grote aanloop voor het en andere woningmarktaandelen. De aandelen zijn dit jaar tot nu toe met meer dan 30% gestegen.
De pandemie belooft niet veel goeds voor Hershey's (HSY, $ 138,20) Halloween dit jaar, maar het is in ieder geval niet bekend met de uitslag van de verkiezingen.
En als hoogwaardig bedrijf heeft HSY tools die het isoleren in allerlei omgevingen.
"Het bedrijf biedt investeerders verschillende concurrentievoordelen die niet worden beïnvloed door welke politieke partij aan de macht is, waaronder een superieur distributienetwerk, innovatieve producten en de grote seculiere groei in de rug van meer snacken onder consumenten", zegt Trainer.
De gemiddelde aanbeveling van analisten komt uit op een bullish-leunende Hold, maar nogmaals, dat heeft niets te maken met de verkiezing.
"We gaan door met onze Hold-rating voor aandelen van Hershey en we voorzien dat de aandelen in een holdingpatroon blijven in afwachting van een sterkere omzetgroei", zegt Stifel. "De onderliggende groei werd aangedreven door prijsrealisatie en het is onwaarschijnlijk dat dit vanaf hier zal versnellen om het opwaartse potentieel voor de aandelen te ondersteunen."
Maar meer recentelijk startte Citi het aandeel met een koopadvies vóór de winst over het derde kwartaal, en hebben Wells Fargo en Deutsche Bank hun prijsdoelen voor 12 maanden op HSY verhoogd.
Als een extra bonus voor beleggers die 's nachts goed willen slapen, voorspellen de kenmerken van Hershey veel goeds voor recessieomgevingen.
JPMorgan Chase (JPM, $ 96,54), de grootste bank van het land naar activa en een onderdeel van de Dow Jones Industrial Average, heeft aantoonbaar een betere weg voor de boeg in het geval van een overwinning van Donald Trump. Maar het is een van de meest verkiezingsbestendige aandelenkeuzes, omdat het waarschijnlijk de schouders zal ophalen over wat er ook gebeurt op 3 november, zegt Trainer.
De basis blijft immers grotendeels hetzelfde.
"De verkiezing verandert niets aan de belangrijkste concurrentiekracht van JPMorgan, zoals de sterke balans en het vermogen om de winst te laten groeien in een omgeving met lage en dalende rentetarieven", zegt Trainer.
JPMorgan heeft ook een sleutelrol gespeeld bij het inluiden van een herstel tijdens de pandemie, voegt Trainer toe.
Piper Sandler, die JPM-aandelen beoordeelt op Overweight (Buy), merkt op dat de inkomsten- en uitgaventrends in het meest recente kwartaal beter waren dan verwacht. "Trends op het gebied van kredietkwaliteit blijven relatief gunstig en aanwijzingen voor marktaandeelwinsten in veel bedrijven blijven zich voordoen", schrijft Piper Sandler.
Een onderzoek onder de 26 JPM-analisten, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, geeft het aandeel een gemiddeld koopadvies.
Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) hebben een moeilijk jaar achter de rug door de onregelmatige betaling van huurprijzen voor zowel commercieel als residentieel vastgoed. En Simon Property Group (SPG, $60,76) is geen uitzondering.
De REIT bezit en exploiteert winkelruimte in premium winkelcentra en outlets, die door de pandemie zijn getroffen. Als zodanig zijn de aandelen tot nu toe met bijna 60% gedaald, waardoor het gemakkelijk de meest gehavende van deze verkiezingsbestendige aandelenkeuzes is.
Trainer zegt echter dat beleggers een lange horizon moeten aanhouden.
"De kwaliteitsactiva van Simon Property Group geven het bedrijf een opwaarts potentieel op de lange termijn dat grotendeels niet wordt beïnvloed door de verkiezingsresultaten op korte termijn", zegt Trainer. "Beleggers moeten op hun hoede zijn om het kind met het badwater weg te gooien. De retailers die overleven, zoals Williams-Sonoma (WSM), zullen dat sterker dan ooit doen, met minder concurrentie en beter uitgerust om te concurreren met e-commercegiganten zoals Amazon."
Argus Research is het daarmee eens. Simons schaalgrootte, geografische diversificatie en hoogwaardige portfolio zijn waardevol voor retailers", schrijft Argus, die SPG beoordeelt bij Buy. "Hoewel het waarschijnlijk minstens een jaar zal duren voordat Simon terugkeert naar zijn vroegere groeipad, is ruim de eigenschappen zijn nu heropend."
Interessant is dat geen enkele analist een verkoopadvies voor aandelen heeft. Hun gemiddelde aanbeveling komt uit op Kopen, volgens S&P Global Market Intelligence.
12 beste aandelenkeuzes om uw portfolio te beschermen
10 sterke koopaandelen die u niet over het hoofd mag zien
Goldman Sachs:5 aandelenkeuzes om de handelsoorlog te overleven
5 aandelenselecties die nu dividend uitkeren
The Disruptors:10 innovatieve en irritante aandelenkeuzes
10 beste aandelenselecties van Amerika's grootste pensioenfondsen
10 aandelenselecties met Peter Lynch-kwaliteiten