Op 9 maart 2009 verscheen de Wall Street Journal vroeg:"Hoe laag kunnen aandelen gaan?" Diezelfde dag vertelde een vermogensbeheerder aan CNNMoney.com:"Bij gebrek aan goed nieuws is de weg van de minste weerstand naar beneden." Amerika zat vast in wat de Grote Recessie werd genoemd, en Standard &Poor's 500-aandelenindex sloot de dag met 57% lager dan het hoogste punt van 2007. De dingen hadden er niet somberder uit kunnen zien. En dat is precies wanneer de bullmarkten beginnen.
De huidige wordt op 22 augustus de langste bullmarkt ooit, die in ieder geval teruggaat tot 1932. De S&P 500 heeft in de loop van de tijd een cumulatieve 410,4% opgeleverd en veel individuele aandelen hebben het veel beter gedaan.
Om de beste aandelen van de bullmarkt te vinden, hebben we S&P Global Market Intelligence gevraagd om de tijdmachine terug te zetten naar 9 maart 2009 en ons de beste aandelen sindsdien te geven in de S&P Composite 1500. De Composite bevat componenten van de grote- bedrijf S&P 500, de MidCap 400 en de SmallCap 600, die 90% van de Amerikaanse markt bestrijken.
De winnaars zijn een diverse groep.
Prijzen en andere gegevens zijn van 10 augustus.
De voorraad was in de put tijdens de afgelopen recessie, toen bedrijven bezuinigden op contract- en tijdelijke werknemers voordat ze hun fulltime werknemers ontsloegen.
Toen de economie aantrok en de vraag naar personeel toenam, kocht ASGN in 2012 Apex Systems, een bedrijf voor informatietechnologiediensten, waarmee de inkomsten werden verdubbeld. ASGN is blijven groeien door acquisitie en kocht eerder dit jaar de aannemer van overheidsdiensten, ECS Federal.
ASGN's focus op kritische wetenschap, technologie, engineering en wiskundige vaardigheden is een goed voorteken voor zijn vooruitzichten. Analist Tobey Sommer van SunTrust Robinson Humphrey beveelt de aandelen aan en merkt op dat ASGN marktaandeel wint in de tech-staffing-industrie. Verwacht wordt dat de winst in 2018 met 35% zal stijgen en in 2019 met 11%. Nu de aandelen dit jaar met meer dan 40% zijn gestegen, kan deze bullmarktwinnaar het beste worden gekocht op dips.
Ooit bekend om die kleine rode enveloppen met dvd's die in je mailbox werden afgeleverd, Netflix is met succes overgestapt op het leveren van films en ander video-entertainment via streaming internet (hoewel je nog steeds dvd's per post kunt krijgen).
Netflix heeft meer dan 130 miljoen abonnees in meer dan 190 landen. Het produceert ook zijn eigen inhoud en ontving dit jaar 112 Emmy-nominaties.
De aandelen zijn echter alleen geschikt voor de meest risicotolerante beleggers. In juli bracht een teleurstellend rapport over de groei van nieuwe abonnees bijna 20% van de aandelenkoers omlaag, maar de koers-winstverhouding van het aandeel, gebaseerd op de verwachte winst voor 2019, bleef op 81 staan.
Met een verwachte investering van $ 8 miljard in nieuwe programma's en andere uitgaven, verwacht het bedrijf dat de vrije kasstroom in 2018 tot $ 4 miljard negatief zal zijn. Netflix rekent op uitbreiding van zijn abonneebestand; als die motor sputtert, kan de voorraad verder dalen.
In de recessie van 2007-09 kregen de duurdere steakhouses het zwaar te verduren toen zakelijke klanten niet meer uit eten gingen. Erger nog voor Ruth's Hospitality , eigenaar van de Ruth's Chris-keten, had het bedrijf veel geleend om een visrestaurantbedrijf te kopen. Beleggers verloren hun eetlust voor de aandelen van Ruth, die onder de $ 1 daalden.
De stijgende markt en het economische herstel zijn gunstig geweest voor bedrijven die zich richten op rijke consumenten. Maar Ruth's heeft zelf veel goed gedaan. Nieuw management veranderde het menu en verbeterde de barverkoop. Het verkocht de visketen, betaalde schulden af en concentreerde zich op zijn gelijknamige restaurants. In tegenstelling tot veel high-end restaurantbedrijven, heeft Ruth's een aantal franchisenemers - meer dan de helft van de 150 locaties, zegt Brian M. Vaccaro, een analist bij Raymond James &Associates. Dat betekent dat het moederbedrijf minder kan uitgeven aan restaurantrenovaties en contante royalty's kan innen. Die infusies, gecombineerd met een opgeruimde balans, zorgden ervoor dat Ruth's in 2013 een dividend en een aandeleninkoopprogramma startte. De aandelen leveren momenteel 1,3% op, waardoor de aandelen een "hoogwaardig totaalrendementverhaal" zijn, zegt Vaccaro , die de aandelen aanbeveelt.
La-Z-Boy, bekend om zijn beroemde fauteuils, was slecht gepositioneerd voor de ineenstorting van de consumentenbestedingen tijdens de financiële crisis.
In de jaren na de recessie heeft La-Z-Boy de kosten onder controle gehouden, de balans versterkt en de omzet vergroot met acquisities. De winstmarges zijn op het hoogste niveau dat het bedrijf sinds de jaren tachtig niet meer heeft gezien. De winst per aandeel, die in 2009 negatief was, bedroeg $ 1,82 in het jaar dat eindigde in april en zal naar verwachting $ 2,10 bereiken voor het jaar eindigend in april 2019.
Desalniettemin zijn analisten er niet van overtuigd dat er een katalysator is om de aandelen voorlopig veel verder te stuwen. Analist Budd Bugatch, van Raymond James, zegt dat hoewel hij een fan is van het merk en de sterke financiële toestand van het bedrijf, er "weinig bewijs" is dat de pogingen van het bedrijf om de online verkoop te stimuleren een vertraging van de omzetgroei van La-Z-Boy zal omkeren. Hij heeft een 'hold'-rating op de aandelen.
United Rentals levert materieel variërend van grondverzetmachines tot elektrisch gereedschap voor klanten zoals bouwbedrijven, nutsbedrijven en huiseigenaren. In totaal heeft United 4.200 soorten apparatuur te huur op meer dan 1.000 locaties in de VS en Canada.
De Amerikaanse bouw- en industriële markten zouden gezond moeten blijven, waardoor United Rentals de verkoop kan verhogen, zegt analist Seth Weber van RBC Capital Markets. In juni kocht United BakerCorp, dat apparatuur levert voor industrieel en constructief gebruik aan zo'n 4.800 klanten in Noord-Amerika en Europa. Weber zegt dat deze groeiende branche een beter rendement biedt dan sommige andere aanbiedingen van het bedrijf.
Toch worden de aandelen van United verhandeld tegen slechts acht keer de geschatte winst voor 2019. Weber denkt dat de aandelen een hoger multiple verdienen en het komende jaar $ 214 kunnen bereiken.
In de diepten van de financiële crisis daalden de aandelen van WellCare Health Plans met 95% ten opzichte van hun hoogtepunten van 2007. Het was echter niet allemaal economisch:WellCare navigeerde door een schandaal dat begon met een FBI-inval in 2007 en resulteerde in de veroordeling van vijf bedrijfsleiders voor Medicaid-fraude. Het bedrijf kreeg zelf te maken met civiele rechtszaken en sloot uiteindelijk een overeenkomst met het Amerikaanse ministerie van Justitie om vervolging te voorkomen. Het heeft jaren geduurd om alles op te ruimen.
Onder nieuw management is de focus teruggekeerd naar het bieden van beheerde zorg via programma's, waaronder Medicare en Medicaid. WellCare verraste analisten met de sterke resultaten van het tweede kwartaal en verhoogde de vooruitzichten voor het jaar. Analisten verwachten dat het bedrijf in 2018 $ 10,88 per aandeel zal verdienen, vergeleken met een recent dieptepunt van $ 2,06 per aandeel in 2014. Het bedrijf zou moeten blijven bloeien dankzij grote nieuwe Medicaid-contracten in Arizona, Florida en Illinois, zegt Stephen Tanal van Goldman Sachs . Acquisities vergroten het bereik van WellCare en verhogen de inkomsten.
Beleggers moeten letten op dips. Met 23 keer de verwachte inkomsten voor 2019 en handel in de buurt van Tanal's koersdoel van $ 290, weerspiegelen de aandelen grotendeels de verbeterde vooruitzichten.
Voor Lithia Motors, een in Oregon gevestigde eigenaar van autodealers, was de recessie een hapering in een langlopend groeiverhaal. Van vijf dealers in 1996, het jaar waarin het naar de beurs ging, is Lithia uitgegroeid tot 188 locaties in 18 staten. Een grote groeispurt kwam in 2014, toen Lithia DCH Auto Group kocht in een van de grootste dealerfusies in de geschiedenis van de branche. In het jaar dat eindigde in juni bedroeg de omzet van Lithia $ 11 miljard.
Maar dit jaar stonden de aandelen op de rem toen de winstgroei niet aan de verwachtingen van analisten voldeed. De daling van het aandeel geeft beleggers de kans om een goed bedrijf met korting te kopen, zegt analist Glenn Chin van Buckingham Research. Wat betreft het potentiële rendement voor aandeelhouders, is Lithia 'best in class', zegt hij.
Quaker Chemical maakt wat analist Laurence Alexander van Jefferies Corp. 'industriële nietjes' noemt:leveringen waar industriële klanten niet zonder kunnen. Denk aan smeermiddelen die worden gebruikt bij de staalproductie en verbindingen die worden gebruikt bij metaalbewerking.
Quaker heeft de laatste recessie beter doorstaan dan investeerders het destijds toeschreven. Bovendien heeft het bedrijf de omzet bij bestaande bedrijven verhoogd en tegelijkertijd de omzet vergroot met een reeks overnames, zegt Alexander. Het bedrijf is echt internationaal, met minder dan de helft van de verkopen in 2017 uit Noord-Amerika.
Maar een vergrijzende expansie dempt de vooruitzichten van Quaker, zegt Alexander, omdat het bedrijf het het beste doet in de vroege stadia van de economische cyclus. Gezien het meerjarige herstel verdient het aandeel een 'hold'-rating in plaats van een 'buy', zegt hij.
Twee maanden voordat de bullmarkt van start ging, kondigde Standard Motor Products aan dat het zijn dividend zou overslaan, een slachtoffer van herstructureringskosten en schuldbetalingen. Maar de winst voor de verkoper van vervangende auto-onderdelen herstelde zich snel van de financiële crisis, aangezien bestuurders die hun auto's langer op de weg hielden meer onderdelen nodig hadden - een trend die zich voortzet, zelfs terwijl de economie zich herstelde.
Het dividend is in 2010 hersteld en de aandelen leveren nu 1,7% op. Maar de verkoop- en winstcijfers van het bedrijf over het tweede kwartaal misten de verwachtingen van analisten en kwamen uit onder het niveau van vorig jaar, en het valt nog te bezien of het comeback-verhaal in neutraal blijft. CFRA-analist Efraim Levy houdt van het aandeel, gezien het potentieel voor verbetering van de winstmarges en aanhoudende dividendgroei.
Beleggen in farmaceutische en biowetenschappelijke aandelen lijkt een beetje op honkbal. Voor elk blockbuster-medicijn dat een homerun is, krijg je veel strikeouts wanneer bedrijven er niet in slagen een veilig, effectief product te ontwikkelen dat op de markt komt.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
11 beste groeiaandelen voor de rest van 2021
De 9 beste aandelen van America's Last Bear Market
De 11 beste (en 11 slechtste) aandelen van de 11-jarige bullmarkt
13 kwetsbare aandelen om in de gaten te houden als de markt beeft
10 beste aandelen van de afgelopen 10 jaar