de . kiezen 10 beste aandelen voor het komende decennium uit duizenden bedrijven zouden paranormale krachten vereisen die we niet bezitten. Maar u hebt geen glazen bol nodig om te zien dat de onderstaande aandelen, om redenen die wij beschrijven, zo gepositioneerd zijn dat ze jarenlang solide rendementen opleveren. Sommige zijn gevestigde bedrijven, andere zijn kleine, potentieel snelle groeiers. We denken dat iedereen tegen het einde van 2029 de brede aandelenmarkt kan verslaan. Prijzen en andere gegevens zijn tot en met 31 oktober.

II-VI (symbool IIVI, $33)

II-VI (uitgesproken als "twee-zes") ontwikkelt en produceert materialen en producten zoals lasers, kristallen en glasvezelapparatuur; industriële, defensie- en halfgeleiderbedrijven behoren tot haar klanten. De voorraad kwijnde sinds eind 2018, toen het bedrijf plannen aankondigde om Finisar over te nemen, een optisch communicatiebedrijf dat componenten maakt zoals degene die iPhones helpt gezichtsherkenning uit te voeren. De deal van $ 3,2 miljard werd in september gesloten en het management van II-VI zegt dat het binnen drie jaar $ 150 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen moet opleveren. Leidinggevenden zeggen dat de gecombineerde technologieën van de bedrijven II-VI een solide basis geven in snelgroeiende bedrijven zoals zelfrijdende auto's en biometrische beveiliging. Dat zou de potentiële markt voor de producten van het bedrijf in 2022 kunnen opdrijven tot 22 miljard dollar per jaar, een groeipercentage van 20% op jaarbasis ten opzichte van het huidige niveau. Chris Retzler, medebeheerder van het Needham Growth-fonds, zegt dat het bedrijf "de komende jaren zal blijven evolueren en geavanceerde producten zal blijven produceren". Wall Street-analisten verwachten dat het bedrijf de winst dit fiscale jaar, dat in juni 2020 afloopt, met 12% zal verhogen.

Bayer AG ADR (BAYRY, $ 19)

Farmaceutisch en agrarisch technologiebedrijf Bayer nam in 2018 collega-landbouwgigant Monsanto over en stelde zich daarmee open voor juridische risico's in verband met onkruidverdelger Roundup. Omdat aanklagers gezondheidseffecten voor gebruikers beweerden, dumpten investeerders de aandelen van Bayer, die nu spotgoedkoop zijn. De aandelen (die in de VS worden verhandeld als Amerikaanse certificaten van aandelen) worden verhandeld tegen slechts 10 keer de geschatte winst voor het komende jaar, een aanzienlijke korting op hun gemiddelde koers-winstverhouding van 23 over vijf jaar. Het bedrijf zal waarschijnlijk de rechtszaken voor minder dan beleggers aanvankelijk hadden verwacht, zegt fondsmanager David Herro van Oakmark International. In de tussentijd hebben investeerders een voordelige instap in een bedrijf met de beste landbouwtechnologie in hun klasse:ze produceren zaden, pesticiden en digitale monitoringsystemen waarmee boeren meer uit hun gewassen kunnen halen met minder middelen. "De groeiende bevolking zal blijven consumeren, landbouwgrond zal blijven krimpen en technologie is wat nodig is om een ​​hongerige wereld te voeden", zegt Herro. De gezondheidsactiviteiten van het bedrijf (48% van de omzet) zouden ook moeten blijven groeien, zegt hij, met een sterke pijplijn van medicijnen ter ondersteuning van huidige blockbusters zoals bloedverdunner Xarelto en maculadegeneratiebehandeling Eylea.

Boeing (BA, $340)

Het is geen geheim waarom de aandelen van Boeing 24% onder het hoogste punt in 52 weken worden verhandeld:het 737 Max-vliegtuig van het bedrijf, dat in de loop van vijf maanden twee dodelijke crashes heeft ondergaan, staat nog steeds aan de grond. De tragedie heeft een hap genomen uit de inkomsten van Boeing in 2019. Maar er wordt gewerkt aan een oplossing en het is slechts "een kwestie van tijd" voordat het vliegtuig de goedkeuring krijgt om weer te gaan vliegen, zegt Bob Bacarella, medemanager van het Monetta Fund. In de tussentijd heeft Boeing een achterstand van meer dan 5.500 bestellingen voor commerciële vliegtuigen - contracten met een waarde van bijna $ 500 miljard - waarvan Morningstar-analist Joshua Aguilar verwacht dat dit de verkoop zal stimuleren en de marges zal vergroten in het komende decennium. De lucht- en ruimtevaartdivisie van het bedrijf zal ook profiteren van de aanhoudende stijgingen van de Amerikaanse militaire uitgaven, zegt Aguilar. Bovendien breidt Boeing zijn dienstenactiviteiten uit, die onder meer ondersteuning, reserveonderdelen, aanpassingen en data-analyse bieden voor bestaande vliegtuigen. Boeing verwacht dat dat segment in 2027 $ 50 miljard per jaar aan omzet zal genereren, tegen $ 17 miljard in 2018.

Burlington-winkels (BURL, $ 192)

Burlington liet "Coat Factory" in 2015 van zijn naam vallen en verkoopt nu afgeprijsde merkkleding, huishoudelijke artikelen, geschenken, schoonheidsproducten en speelgoed in zijn bijna 700 winkels. "Burlington volgt de Ross Stores en T.J. Maxx playbook, en tot nu toe is het zeer succesvol geweest", zegt Don Easley, medebeheerder van T. Rowe Price Diversified Mid-Cap Growth. Dat Burlington tegen een kleine premie handelt ten opzichte van andere discountwinkels is gerechtvaardigd, aangezien het bedrijf meer winkels opent en een snellere groei realiseert in de verkoop in dezelfde winkel (verkoop bij winkels die langer dan een jaar open zijn) dan zijn concurrenten. Analisten van investeringsonderzoeksbureau William Blair verwachten dat de retailer de winst per aandeel in 2020 met 13% zal verhogen, meer dan de concurrentie.

Vloer- en decoratiebezit (FND, $ 46)

Retailer Floor &Decor verkoopt vloeren, waaronder tegels, hout en laminaat, in 113 winkels in het hele land. Het bedrijf verstoort de vloeractiviteiten op twee fronten, zegt Laird Bieger, fondsmanager van Baron Discovery:het omzeilt distributeurs en koopt zijn materialen rechtstreeks van producenten, dus het biedt doorgaans lagere prijzen dan zijn concurrentie, zegt hij. En dankzij de grote doosgrootte van de winkels van Floor &Decor kunnen ze meer voorraad op voorraad houden dan concurrenten. Dat is vooral belangrijk voor vloerprofessionals, die 60% van de omzet van de retailer voor hun rekening nemen en niet willen wachten tot de bestellingen door een distributeur worden verzonden, zegt Bieger. Floor &Decor heeft de afgelopen drie jaar moeder-en-pop-winkels uitgekocht en haar winkellocaties uitgebreid met een jaarlijks percentage van 20%. De totale inkomsten zijn in dezelfde periode met gemiddeld 30% per jaar gestegen. Handelend tegen 37 keer de geschatte winst, is het aandeel niet goedkoop. Maar analisten van investeringsmaatschappij Wedbush zeggen dat de premie gerechtvaardigd is, gezien de vooruitzichten voor een groei van 20% op jaarbasis in nieuwe winkels op lange termijn, evenals een "grote" uitbreiding van de winstmarge.

Fox (FOXA, $32)

Dit is niet de grote, oude Fox. Disney kocht in 2019 74% van het bedrijf, inclusief de filmstudio, het FX-kanaal en het belang van Fox in streamingdienst Hulu. Wat overblijft is "New Fox":Fox News, Fox Sports, Fox Business, aangesloten nieuwszenders, een aandeel in het streamingplatform Roku en de Fox studiokavel, momenteel verhuurd aan Disney. Zoals de meeste tv- en kabelmaatschappijen verdient Fox geld aan reclame-, distributie- en licentiekosten voor zijn programma's. Fox gokt erop dat zijn nieuws- en sportprogramma's, die kijkers meestal live bekijken, minder zullen worden beïnvloed door de trend dat kijkers het snoer doorsnijden en inhoud digitaal streamen. De uitgeklede Fox heeft 'all-star' executives, zegt Yacktman-fondsmanager Jason Subotky. Het bedrijf is financieel gezond en klein genoeg - met een marktwaarde van $ 20 miljard - om slimme investeringen te laten renderen. Fox heeft onlangs $ 236 miljoen geïnvesteerd in een samenwerking met de Stars Group, een Canadese gokfirma, om Fox Bet te lanceren, een online sportweddenschapsdienst die actief zal zijn in 13 staten waar sportgokken legaal is. Mocht sportgokken in het hele land legaal worden, dan zou het bedrijf een grote vlucht kunnen nemen. Wall Street verwacht een daling van de winst dit fiscale jaar, dat eindigt in juni 2020, gevolgd door een stijging van 23% volgend jaar.

Jachtman (HUN, $ 22)

Chemische producent Huntsman zit midden in een transformatie. Het bedrijf stopt met de bulkverkoop van basischemicaliën (algemeen beschikbare verbindingen), een bedrijf dat onderhevig is aan boom-and-bust-cycli, ten gunste van zijn meer voorspelbare, meer winstgevende gespecialiseerde chemische activiteiten. Het bedrijf tekende onlangs een deal om twee chemische eenheden te ontladen voor $ 2 miljard in contanten - een grote toestroom voor een bedrijf met een marktwaarde van $ 5 miljard. Bedrijfsleiders hebben onrendabele bedrijven afgelost en schulden afbetaald om de balans van het bedrijf te verbeteren. Dit jaar hebben kredietbeoordelaars Huntsman opgewaardeerd naar een investment-grade, triple-B-rating na jaren in rommelgebied, onder meer onder verwijzing naar de toezegging van het bedrijf om de schuldniveaus beheersbaar te houden. Met aandelen die worden verhandeld tegen 13 keer de geschatte jaarwinst, moeten beleggers de veranderingen bij het bedrijf nog waarderen, zegt Charlie Dreifus, medebeheerder van het Royce Special Equity-fonds. Na een verwachte dip in de winstgroei in 2019, verwachten analisten van investeringsbank UBS dat het bedrijf de winst tot 2023 op jaarbasis met 24% zal verhogen. De aandelen leveren 2,9% op.

Medaille (MDLA, $ ​​29)

Beleggers hebben een speculatieve neiging nodig om een ​​kans te wagen op Medallia, een technologiebedrijf dat vers van zijn beursintroductie in juli 2019 is gekomen. Verwacht wordt dat het bedrijf de komende twee jaar geen winst zal maken. Maar Medallia is een leider in de markt voor 'ervaringsbeheer', die in totaal $ 68 miljard aan potentiële inkomsten vertegenwoordigt. Volgens investeringsonderzoeksbureau Stifel wordt momenteel slechts 1% van die markt bediend. Medallia verkoopt abonnementen op zijn cloudgebaseerde softwareplatform, dat kunstmatige intelligentie gebruikt om verzekerings-, hotel-, auto- en mediabedrijven te helpen bij het beoordelen van de klant- en werknemerstevredenheid. Om feedback te verzamelen, haalt de technologie taal uit bronnen zoals sociale media, reisblogs en interacties met het internet der dingen. Deze vorm van het verzamelen van meningen vervangt in snel tempo de oude methode om gebruikers te vragen enquêtes in te vullen. Bieger van Baron Funds, wiens fonds de aandelen bezit, zegt dat het bedrijf zwaar investeert in verkoop en marketing, en hij verwacht dat Medallia de komende vijf jaar de inkomsten zal verhogen met een jaarlijks percentage in de midden tot hoge jaren '20.

Systemax (SYX, $22)

Systemax is een directe verkoper van industriële en zakelijke apparatuur en benodigdheden en verkoopt alles, van personal computers tot palletvijzels (gebruikt in magazijnen om houten pallets op te tillen en te verplaatsen). In de afgelopen jaren heeft het bedrijf zijn worstelende overzeese bedrijven verkocht om zich te concentreren op de kern van de Amerikaanse distributie, en heeft het "een juweel van een bedrijf" opgegraven, zegt Keefer Babbitt, medebeheerder van Grandeur Peak Global Contrarian fund. Hij zegt dat het goed opgeleide verkooppersoneel van Systemax, de gebruiksvriendelijke website en de efficiënte magazijnen het bedrijf in staat stellen een superieure service te bieden aan kleine en middelgrote bedrijven. En CEO Barry Litwin, die het bedrijf in januari 2019 overnam, heeft het bedrijf nieuwe initiatieven gegeven, waaronder inspanningen om het distributienetwerk van het bedrijf te stroomlijnen. Systemax heeft $ 96 miljoen in contanten op zijn schuldenvrije balans, geld dat Babbitt zegt dat het bedrijf zou kunnen gebruiken om een ​​overname te doen of te investeren in groeiprojecten. Hij verwacht dat Systemax de verkoop de komende vijf jaar met dubbele cijfers op jaarbasis zal stimuleren.

Tyson Foods (TSN, $ 83)

Tyson, een van 's werelds grootste leveranciers van rundvlees, varkensvlees en kip, profiteert van het ongeluk aan de andere kant van de wereld. Afrikaanse varkenspest heeft meer dan 20% van de Chinese varkensstapel gedood en kan een nog grotere slachting afdwingen. Het is een ongelukkige ontwikkeling, maar CFRA-analisten zeggen dat het vanaf 2020 een meerjarige impuls kan geven aan de verkoop van varkensvlees van Tyson. vraag, zegt T. Rowe Price Value fondsmanager Mark Finn. Ondertussen breidt Tyson ook zijn activiteiten voor bereide voedingsmiddelen uit (momenteel 21% van de omzet), die gepaard gaan met hogere winstmarges en minder gevoelig zijn dan de vleeshandel voor schommelingen in de grondstofprijzen. De aandelen worden verhandeld tegen 13 keer de jaarwinst, onder het gemiddelde veelvoud van 17 voor de voedings- en vleesproductensector.

<