Dit is een kort vervolg op het artikel van SGX, "Waarderingen van Singapore's meest verhandelde hoge ROE-aandelen".

De ROE's van deze 16 aandelen varieerden tussen 10% en 26% en hun Price-to-book (PB)-ratio's zijn lager dan hun 5-jaarsgemiddelden. Ze worden ook veel verhandeld op de markt.

Ik begrijp waarom SGX Research dit scherm heeft gedaan. Ten eerste duiden aandelen met een hoge ROE meestal op de kwaliteit van een bedrijf en hebben ze een bovengemiddeld vermogen om inkomsten voor de aandeelhouders te genereren.

Ten tweede verkoopt een kwaliteitsaandeel meestal tegen hoge prijzen en het filteren van aandelen die onder hun gemiddelde PB-ratio's worden verhandeld, is een indicatie van goedkoopheid.

Ten derde is een hoog handelsvolume een bewijs van de populariteit van de aandelen.

Daarom klinkt het als een variatie op de magische formule van Joel Greenblatt, waarbij het scherm kwaliteitsbedrijven probeert te vinden die tegen goedkope prijzen handelen.

Ik wilde de gegevens uitbreiden tot 10 jaar in plaats van slechts 5 jaar. Het belangrijkste was dat ik het PB-bereik in kaart wilde brengen, zodat u het gemakkelijker kunt visualiseren.

Voordat ik de grafieken onthul, moet u er rekening mee houden dat we niet zomaar een paar aandelen moeten kiezen uit de gescreende resultaten. De lijst is bedoeld als startpunt voor ons om verder te evalueren.

#1 Jardine C&C (SGX:C07)

Jardine C&C (SGX:C07) handelt tegen de laagste PB-ratio van 0,9 in de afgelopen 10 jaar. Dit is zelfs lager dan -2 standaarddeviaties van de gemiddelde PB-ratio van 2,2.

ROE =14%

#2 SATS (SGX:S58)

SATS (SGX:58) handelt tegen een PB-ratio van 1,8, wat iets lager is dan -1 standaarddeviatie van de gemiddelde PB-ratio van 2,8.

ROE =14%

#3 ComfortDelGro (SGX:C52)

ComfortDelGro (SGX:C52) handelt met een PB-ratio van 1,3, wat bijna de laagste PB in de afgelopen 10 jaar is. Dit is ongeveer -2 standaarddeviaties van de gemiddelde PB-ratio van 2,1.

ROE =10%

#4 Melkveebedrijf (SGX:D01)

Dairy Farm (SGX:D01) handelt met een PB-ratio van 5,4, wat bijna de laagste PB in de afgelopen 10 jaar is. Dit is iets minder dan -1 standaarddeviatie van de gemiddelde PB-ratio van 9,8.

ROE =28%

#5 Jardine Matheson (SGX:J36)

Jardine Matheson (SGX:J36) handelt tegen de laagste PB-ratio van 1,1 in de afgelopen 10 jaar. Dit is zelfs lager dan -2 standaarddeviaties van de gemiddelde PB-ratio van 2,0.

ROE =10%

#6 UOB (SGX:U11)

UOB (SGX:U11) handelt rond de laagste PB-ratio van 0,9 in de afgelopen 10 jaar. Dit is zelfs lager dan -2 standaarddeviaties van de gemiddelde PB-ratio van 1,3.

ROE =12%

#7 DBS (SGX:D05)

DBS (SGX:D05) handelt onder de -1 standaarddeviatie van de gemiddelde PB-ratio.

ROE =13%

#8 Frasers Centrepoint Trust (SGX:J69U)

Frasers Centrepoint (SGX:J69U) wordt verhandeld tegen een PB-ratio van 0,9, wat in de buurt van de lagere PB van de afgelopen 10 jaar ligt. Het handelt ook tegen -2 standaarddeviaties van de gemiddelde PB-ratio van 1,1.

ROE =10%

#9 OCBC (SGX:O39)

OCBC (SGX:O39) handelt rond de laagste PB-ratio van 0,9 in de afgelopen 10 jaar. Dit is zelfs lager dan -2 standaarddeviaties van de gemiddelde PB-ratio van 1,3.

ROE =11%

#10 CapitaLand (SGX:C31)

CapitaLand (SGX:C31) handelt met een PB-ratio van 0,6, wat ongeveer -2 standaarddeviaties is van de gemiddelde PB-ratio van 0,8.

ROE =10%

#11 ThaiBev (SGX:Y92)

ThaiBev (SGX:Y92) handelt met een PB-ratio van 3,2, wat dicht bij de -1 standaarddeviatie ligt van de gemiddelde PB-ratio van 4,0.

ROE =19%

#12 ST Engineering (SGX:S63)

ST Engineering (SGX:63) handelt met een PB-ratio van 4,6, wat ongeveer -1 standaarddeviatie is van de gemiddelde PB-ratio van 5,2.

ROE =26%

#13 Mapletree Com Trust (SGX:N2IU)

Mapletree Com Trust (SGX:N2IU) handelt met een PB-ratio van 1,0, wat ongeveer 1 standaarddeviatie is van de gemiddelde PB-ratio van 1,2.

ROE =10%

#14 CapitaR China Trust (SGX:AU8U)

CapitaR China Trust (SGX:AU8U) handelt tegen een PB-ratio van 0,8, wat iets lager is dan de standaarddeviatie van -1 van de gemiddelde PB-ratio van 1,0.

ROE =10%

#15 Frasers L&C Trust (SGX:BUOU)

Frasers L&C Trust (SGX:BUOU) handelt met een PB-ratio van 1,1 en ligt dicht bij de gemiddelde PB-ratio van 1,2. Houd er rekening mee dat deze teller slechts 4 jaar geschiedenis heeft gehad.

ROE =11%

#16 onderneming (SGX:V03)

Venture (SGX:V03) wordt verhandeld met een PB-ratio van 1,8, wat hoger is dan de gemiddelde PB-ratio van 1,5.

ROE =15%

Conclusie

Deze lijst met aandelen is geïnspireerd door SGX Research. Ze kozen de meest verhandelde hoge ROE-aandelen die onder hun gemiddelde PB-ratio's handelen. Dit scherm gaat over het identificeren van bekende aandelen met goede bedrijven die op dit moment goedkoop zijn.

Ik heb de PB-ratiografieken van deze aandelen uitgezet en de periode verlengd tot 10 jaar. U zou de grafieken gemakkelijker moeten vinden om de lage prijs te zien ten opzichte van hun gemiddelde handelsbereik.

Daarom dient het als een goed startpunt om handelsideeën te genereren, maar men moet verder evalueren voordat er investeringen worden gedaan. Veel succes!