Aandelen met een small-capwaarde kunnen de beste vriend van een langetermijnbelegger zijn. Onderzoek toont inderdaad aan dat historisch gezien waardeaandelen met kleine marktkapitalisaties - of marktwaarden tussen ongeveer $ 300 miljoen en $ 3 miljard - de best presterende activaklasse zijn.
Daarom is het altijd interessant om te zien welke small-cap waardeaandelen analisten op een bepaald moment het beste vinden.
Om dit te doen, hebben we de small-cap benchmark S&P SmallCap 600 Value Index gescreend op aandelen met de hoogste gemiddelde analistenbeoordelingen. We hebben ons beperkt tot bedrijven met een marktkapitalisatie van ten minste $ 1 miljard. Bovendien moesten deze aandelenselecties minimaal vijf 'Strong Buy'-analistenaanbevelingen bevatten.
S&P Global Market Intelligence onderzoekt de beoordelingen van analisten over aandelen en geeft deze een score op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan een "sterke koop" en 5,0 een "sterke verkoop" betekent. Elke score lager dan 3,0 betekent dat analisten het aandeel gemiddeld als koopwaardig beoordelen. Hoe dichter de score bij 1,0 komt, hoe beter.
Op basis van die criteria volgt hier een overzicht van de 10 best beoordeelde small-capwaardeaandelen in de S&P SmallCap 600 Value Index .
Analisten staan hoog op Vonage Holdings (VG, $ 11,62) terwijl de op internet gebaseerde telecommunicatieprovider zich richt op zakelijke klanten en weg van individuele consumenten.
Voor het kwartaal eindigend op 31 maart boekte Vonage een omzetstijging van 31% uit het segment dat kleine, middelgrote en grote bedrijven bedient. De consumenteninkomsten daalden, zoals gepland, met 15% op jaarbasis. Enterprise-klanten waren in de eerste drie maanden van het jaar goed voor bijna twee derde van de omzet van Vonage.
"De focus van het bedrijf op grotere klanten lijkt vruchten af te werpen, waarbij de inkomsten van middelgrote en zakelijke klanten op een sequentiële basis toenemen", zeggen analisten van William Blair, die aandelen beoordelen op "Outperform" (equivalent van "Buy").
Die analisten gaan verder met het uiteenzetten van een deel van de case voor voorwaartse groei en zeggen:“In 2018 investeerde Vonage in productinnovatie en voerde het de overnames uit van TokBox en NewVoiceMedia als onderdeel van zijn voortdurende investering in zijn OneVonage-strategie. Met de overnames heeft Vonage een robuust aanbod om marktaandeel te blijven winnen in de cloudcommunicatie-as-a-service-markt (CCaaS) van meer dan $ 50 miljard, naar onze mening.”
Van de 11 analisten die VG volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen zeven het op 'Strong Buy', twee zeggen dat het een 'Buy' is en twee hebben het een 'Hold', waardoor het op deze lijst van kleine waardeaandelen staat.
Analisten zijn enthousiast over Chart Industries (GTLS, $ 91,03) winstvooruitzichten. Het bedrijf, dat cryogene apparatuur produceert die aardgas omzet in vloeibaar aardgas, zal naar verwachting de komende vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 25% genereren, volgens gegevens van Refinitiv.
Craig-Hallum-analist Eric Stine, die aandelen beoordeelt op "Koop", verhoogde eind maart zijn richtprijs voor GTLS van $ 107 van $ 117 naar $ 117.
Van de acht analisten die door S&P Global Market Intelligence worden gevolgd, noemen zes GTLS een 'Strong Buy', terwijl twee aandelen beoordelen op 'Hold'. Het gemiddelde koersdoel van analisten van $ 110,67 geeft dit aandeel met een kleine kapitalisatie een impliciete stijging van ongeveer 18% in de komende 12 maanden of zo.
Aandelen in Axos Financial (AX, $ 30,03) steeg met 19% voor het jaar tot nu toe tot en met 10 mei, en versloeg de Standard &Poor's 500-aandelenindex met meer dan vier procentpunten, en analisten denken dat ze meer ruimte hebben om te rennen.
Wees niet verbaasd als AX, zoals veel small-capaandelen, onderweg volatiel is. Het bedrijf, dat bekend stond als BofI Holding tot een naamswijziging eind 2018, werd achtervolgd door een tweejarig onderzoek van de Securities and Exchange Commission naar zijn leenpraktijken dat eindigde in juni 2017. Meer recentelijk maakte Axos in maart bekend dat zijn effectenclearingactiviteiten getroffen door een frauduleus handelsplan van $ 15 miljoen.
Ondanks deze problemen zijn analisten optimistisch over de vooruitzichten voor de houdstermaatschappij van Axos Bank, die bankproducten voor consumenten en bedrijven levert.
Volgens gegevens van Refinitiv zal AX de komende vijf jaar naar verwachting een gemiddelde winstgroei van 10% per jaar opleveren. En zes van de acht analisten die zijn ondervraagd door S&P Global Market Intelligence beoordelen het aandeel op 'kopen', terwijl twee zeggen dat aandelen een 'vasthouden' zijn. Hun gemiddelde koersdoel van $ 36,25 geeft AX-aandelen een impliciete stijging van meer dan 20% in de komende 12 maanden of zo.
Aandelen in MarineMax (HZO, $ 16,62) daalde tot en met 10 mei met 9% voor het jaar tot nu toe, maar analisten denken nauwelijks dat de grootste recreatieboot- en jachtretailer van het land tot zinken is gebracht. En met de aandelenhandel op slechts 8 keer de verwachte winst, lijkt HZO op zijn minst een koopje.
HZO-aandelen kwamen eind april onder water te staan nadat het bedrijf kwartaalresultaten rapporteerde die de voorspelling van Wall Street niet haalden en de vooruitzichten voor het hele jaar verlaagde. Analisten van IFS Securities merken echter op dat de omzetgroei beter was dan verwacht, het seizoen voor het kopen van boten is aangebroken en de aandelen er goedkoop uitzien.
"Nu de botenmarkt blijft groeien, denken we dat dit een uitstekende tijd is om posities van MarineMax op te bouwen of uit te breiden", zegt IFS, die aandelen beoordeelt op "Strong Buy".
Het gemiddelde koersdoel van analisten van $ 21,38 geeft HZO een impliciete stijging van 29% in de komende 12 maanden. Dat is in lijn met de prognoses van analisten voor toekomstige winstgroei - de bootdealer zal naar verwachting zijn inkomsten de komende tien jaar met gemiddeld 30% per jaar uitbreiden.
Analisten zijn optimistisch over Boot Barn (BOOT, $ 29,34), mede dankzij wat analisten van William Blair samenvatten als "sterk onderliggend fundamenteel momentum in het bedrijf." Blair beoordeelt aandelen in de cowboylaarzen- en westerse kledingketen met 'Outperform'.
Eén ding is zeker:hoewel BOOT tot de small-capwaardeaandelen behoort, lijkt het zeker op een groei in 2019. De aandelen stegen tot 10 mei met 73% voor het jaar tot nu toe. Of dat zo blijft (op kortere termijn , tenminste) zal afhangen van wat het bedrijf te zeggen heeft wanneer het op 16 mei de kwartaalresultaten rapporteert.
Het gemiddelde koersdoel van analisten van $ 30,88 geeft BOOT een impliciete stijging van slechts ongeveer 5% in de komende 12 maanden. Het volgende kwartaalrapport zou dus een cruciaal rapport kunnen zijn waarin analisten hun doelstellingen verhogen of verlagen (samen met hun ratings). Voorlopig beoordelen zes analisten het aandeel op 'Strong Buy', twee zeggen dat het een 'Buy' is en één noemt BOOT een 'Hold'.
Volgens gegevens van Refinitiv verwachten analisten momenteel dat de retailer de komende vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 25% zal realiseren.
Van de negen analisten die BLD behandelen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, zeggen zes dat het een "Strong Buy" is, één heeft het op "Buy" en twee aandelen op "Hold". Hoewel TopBuild in het meest recente kwartaal beter dan verwachte inkomsten en inkomsten rapporteerde en de vooruitzichten verhoogde, hebben analisten van SunTrust Robinson Humphrey een 'Hold'-rating voor het aandeel, daarbij verwijzend naar de recente zwakte in de huizenmarkt.
Of dat uitpakt valt nog te bezien, maar niet iedereen is zo sceptisch. KeyBanc-analist Kenneth Zener, die een koopadvies voor het aandeel heeft, verhoogde onlangs zijn koersdoel van $67 per aandeel naar $91, en Michael Wood van Nomura verhoogde zijn koersdoel van $71 naar $90.
Als groep voorspellen analisten dat de winst per aandeel van BLD dit jaar met bijna 20% zal stijgen en volgend jaar met nog eens 13%. Het is ook vermeldenswaard dat zelfs na de verzengende 2019-run van BLD, deze waardevoorraad niet bijzonder prijzig lijkt. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen minder dan 15 keer de verwachte winst.
Aandelen in LivePerson (LPSN, $ 29,07) is tot nu toe met 54% gestegen in 2019, en analisten denken niet dat het zelfs maar in de buurt komt van de top. Hun gemiddelde koersdoel van $ 35,27 geeft LPSN een impliciete stijging van 21% in de komende 12 maanden of zo.
Waar gaat alle opwinding over? LivePerson concurreert in het leveren van live-chat klantenondersteuning op webpagina's en in mobiele apps. Piper Jaffray-analisten, die LPSN beoordelen als 'Overgewicht', denken dat die kleine pop-upvensters waarmee gebruikers kunnen chatten met een verkoper of iemand op de helpdesk baat zullen hebben bij een enorme, langdurige verschuiving van spraakoproepen naar berichten en kunstmatige intelligentie. Dankzij zijn vroege positionering heeft LPSN een voorsprong op de concurrentie, zeggen analisten van Jaffray.
Analisten verwachten dat LivePerson de komende vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 30% zal genereren, aldus Refinitiv. Van de 13 analisten die LPSN behandelen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen negen LPSN op 'Strong Buy' en vier noemen het een 'Buy'.
Analisten verwachten SkyWest's (SKYW, $ 60,67) voorraad om zijn hoogvliegende manieren in 2019 te behouden, ondanks een zachte start tot mei. De aandelen van de grootste regionale luchtvaartmaatschappij van het land stegen nog steeds met ongeveer 36% voor het jaar tot nu toe eindigend op 10 mei.
Analisten houden van SkyWest, deels vanwege de manier waarop het contracteert om passagiers te vervoeren voor grotere spelers in de sector zoals United Continental (UAL), American Airlines (AAL) en Delta Air Lines (DAL).
"SkyWest heeft een gevarieerde basis van contracten die een relatief goed inzicht bieden in toekomstige inkomsten en cashflow zonder buitensporige afhankelijkheid van één enkel contract", zeggen analisten van Stifel, die aandelen beoordelen op "Koop". Analisten juichen ook de inspanningen van SkyWest toe om haar vloot te moderniseren en kosten te besparen.
Van de acht analisten die door S&P Global Market Intelligence worden gevolgd en die het aandeel dekken, beoordelen zeven SKYW op 'Strong Buy'. De enige andersdenkende heeft het bij 'Hold'.
Aandelen biofarmaceutisch bedrijfThe Medicines Company (MDCO, $ 32,44) steeg tot en met 10 mei met bijna 70% voor het jaar tot nu toe. Het bedrijf is toegewijd aan de ontwikkeling van inclisiran, een medicijn dat bedoeld is om het slechte cholesterolgehalte te verlagen.
Analisten zijn unaniem optimistisch over de kansen op succes van de biofarma, zonder 'Hold'-ratings, waardoor het een zeldzaamheid is onder small-capwaardeaandelen. Van de 14 analisten die MDCO behandelen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 11 het op "Strong Buy" en drie hebben het op "Buy". In april zei Mayank Mamtani, analist van B. Riley, FBR:"We blijven de setup leuk vinden die naar de uitlezing van het Ph. III ORION-9/10/11-programma gaat in (het derde kwartaal van 2019)", verwijzend naar de fase III-tests van inclisiran .
De gemiddelde richtprijs van analisten van $ 54,92 geeft MDCO een impliciete stijging van bijna 70% in de komende 12 maanden of zo. Analisten verwachten dat het bedrijf de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 37% zal genereren, volgens S&P Global Market Intelligence.
Tot zover de retail-apocalyps.
Als het gaat om de aanbevelingen van analisten, Conn's (CONN, $24,77) krijgt een perfecte score. Alle zes analisten van de regionale winkelketen voor meubelen, elektronica en huishoudelijke apparaten beoordelen het op 'Strong Buy', volgens S&P Global Market Intelligence, waarmee het bovenaan de small-capwaardeaandelen staat in de S&P SmallCap 600 Value Index.
Analisten verwachten dat het bedrijf de komende vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 23% zal realiseren, volgens gegevens van Refinitiv.
Conn's profiteert van verbeteringen in zijn kredietactiviteiten -- het verstrekt financiering aan klanten om hun aankopen te financieren -- en de kernactiviteiten van de detailhandel zullen naar verwachting een boost krijgen door uitbreidingsplannen.
"De detailhandel blijft behoorlijk winstgevend en zou de omzetgroei moeten kunnen versnellen naarmate het nieuwe winkelopeningstempo de komende jaren toeneemt", zeggen Stifel-analisten.
10 analisten van smallcap-groeiaandelen zijn dol op
12 technologieaandelen waar Wall Street het meest van houdt
13 kwetsbare aandelen om in de gaten te houden als de markt beeft
10 beste aandelen van de bullmarkt
25 dividendaandelen waar analisten het meest van houden
De 12 beste laagvolatiele aandelen van de marktcrash
11 analisten van small-capaandelen zijn dol op