Om het recht te zetten:cloud computing is niet zozeer een segment, maar eerder een industrie waarin het verschillende segmenten bevat. Als je bent gaan rondkijken binnen cloud computing, zou je waarschijnlijk de terminologieën hebben gezien:
In grote lijnen zijn dit de belangrijkste segmenten binnen cloud computing. Bij het zoeken naar investeringsmogelijkheden is het belangrijk om de verschillen tussen de segmenten te herkennen, aangezien deze vaak centraal staan in iemands investeringsthese (iets dat ik hier verder hoop te illustreren).
Zoals je hebt gemerkt, worden de verschillende cloudcomputing-segmenten vaak achtervoegd met "as-a-Service". Laten we even de tijd nemen om te verduidelijken waar dit achtervoegsel naar verwijst (wat een lange weg zal zijn om dingen later op te helderen ).
In de kern zijn cloud computing-bedrijven gebouwd rond het hebben van een bedrijfsmodel waarbij computers en/of computerbronnen beschikbaar zijn voor verhuur en abonnement . De uitvoering of levering vindt in dit geval plaats via internet en omvat dus geen daadwerkelijke overdracht van fysieke items, wat leidt tot het ontstaan van de term "as-a-Service".
Eigenlijk zou dit concept je niet vreemd moeten zijn. Als je internettoegang of een mobiel abonnement hebt, zou je die hebben verkregen via een “serviceprovider ”. Dus waar een internetprovider (ISP) internettoegang "as-a-Service" biedt, bieden cloudcomputingbedrijven verschillende dingen, zoals computerhardware of -software "as-a-Service".
Kortom, 'as-a-Service' is een mooie term die in wezen niets meer beschrijft dan een bedrijfsmodel.
Om de basis te leggen voor het bespreken van de verschillen tussen de verschillende cloud computing-segmenten, laten we ons eerst afstemmen op de basiscomponenten van wat een functionerende computer vormt.
Een manier om het te visualiseren en te begrijpen is door naar de computer te kijken als een meerlagige cake met minimaal 3 lagen:
Elk van deze lagen interageert met elkaar en heeft verschillende rollen om te spelen. Waar de hardware (bijv. iPhone) het daadwerkelijke apparaat is waarmee een gebruiker interactie heeft en de brute paardenkracht levert om dingen te doen; het besturingssysteem (bijv. iOS) dient als de fundamentele software waarmee anderen op hun beurt nuttige toepassingssoftware kunnen bouwen (bijv. Facebook om WhatsApp te maken). Het eindresultaat is dan een stukje software dat op een bepaald type computerhardware kan draaien (bijv. WhatsApp op iPhone!)
Zoals u zich kunt voorstellen, is het concurrentielandschap voor hardware, basissoftware en gebruikerstoepassingssoftware enorm verschillend. Vanuit het oogpunt van een belegger zouden we eerst het verschil als een eerste stap moeten erkennen en dienovereenkomstig passende beoordelingsmethoden moeten toepassen.
In wezen dienen de aanbiedingen van deze verschillende cloud computing-segmenten het doel, werken en communiceren ze met elkaar op vrijwel dezelfde manier als de verschillende "lagen" in een echte computer.
Waar IaaS zich bezighoudt met hardware, gaat PaaS over fundamentele software en SaaS dekt de gebruikerstoepassingssoftware.
Net zoals je ervoor kunt kiezen om barebone-hardware van Sim Lim te kopen en je eigen computer te bouwen, of een computer te kopen die vooraf is gebouwd door een computerfabrikant van een groot merk, kun je er ook voor kiezen om je te abonneren op elke "laag" die je nodig hebt van de verschillende cloud computing-providers. Het komt erop neer waar je tijd aan wilt besteden, hoeveel flexibiliteit je zou willen hebben en hoe technisch bedreven je bent om alles te laten werken. De bovenstaande illustratie vat dit concept netjes samen.
Verschillende segmenten bieden verschillende dingen die aan verschillende behoeften voldoen. Gebruikers die bijvoorbeeld meer opslagcapaciteit willen toevoegen aan hun omgeving en de controle willen behouden over al het andere, kunnen ervoor kiezen om zich te abonneren op een IaaS- of PaaS-provider.
Anderen die gewoon volledig functionele software willen hebben met minimale poespas, kunnen ervoor kiezen om zich te abonneren op een SaaS-provider. Niet anders dan op de woningmarkt waar sprake is van volledig gemeubileerd vs. ongemeubileerd. Volgens een in juli 2020 gepubliceerd onderzoek van Gartner zal de SaaS-markt naar verwachting groeien van 105 miljard dollar in 2020 tot ongeveer 140 miljard dollar in 2022 (ongeveer 20% CAGR). In hetzelfde onderzoek schat Gartner dat de gecombineerde IaaS+PaaS-markt naar verwachting zal groeien van US$94 miljard in 2020 tot ongeveer US$153 miljard in 2022 (of iets minder dan 30% CAGR).
Hoewel dit een duidelijk teken is dat er in elk segment kansen zijn, zou het begrijpen van de verschillen ons in staat stellen om de verschillende cloudcomputingbedrijven beter in te schatten, te beoordelen en te vergelijken en een zo goed mogelijke appels-tot-appelsvergelijking te garanderen en onze investering te vormen. proefschrift dienovereenkomstig.
Met dat in gedachten kunnen we nu enkele investeringsideeën verkennen!
Allereerst kunnen we kijken naar het PaaS/IaaS-segment.
Aangezien we nu begrijpen dat dit een bedrijf is dat is gebouwd rond het leveren van fundamentele software en onderliggende hardware, is een van de factoren waarmee rekening moet worden gehouden de populariteit en acceptatie van het platform.
Waarom?
Welnu, een algemeen geaccepteerd platform zal ook leiden tot een rijker ecosysteem dat op zijn beurt leidt tot een sterkere acceptatie - klassiek netwerkeffect moat play. Een manier waarop we populariteit en acceptatie kunnen meten, is door naar het marktaandeel te kijken.
Op basis van statistieken van Statista lijkt het IaaS/PaaS-marktsegment een aantal duidelijke leiders te hebben.
Alleen de top 3 bedrijven hebben samen bijna 50% van het totale marktaandeel, dat zijn ze;
Dit kan een goed startpunt zijn om te beginnen met onderzoeken. Om een beeld te schetsen van hoe omvangrijk elk respectievelijk bedrijf presteert in de cloudbusiness:
| Cloudopbrengst 2019 (US$ miljard) | Groei van cloudomzet (2018-2019) | |
| Amazon | 35 | 37% |
| IBM | 23,2 | 4,5% |
| Alfabet (Google) | 8.9 | 53% |
Amazon groeit zeer robuust ondanks de omvang van hun inkomsten en het lijkt erop dat het zijn dominantie op dit gebied zal voortzetten. Alphabet groeit ook erg snel, zij het vanuit een veel kleinere inkomstenbasis. IBM heeft een formidabel marktaandeel, maar groeit veel langzamer.
Dit betekent dat het waarschijnlijk is dat IBM in een positie verkeert om marktaandeel te verliezen in deze ruimte, wat op zijn beurt zou kunnen betekenen dat de slotgracht in de toekomst kleiner wordt en niet zo aantrekkelijk zou zijn.
Als we overschakelen naar het SaaS-segment, zullen we dit door een heel andere lens moeten bekijken dan wanneer we naar PaaS/IaaS kijken.
Zie het op deze manier:er kan één platform zijn (i.e. iOS), maar er zijn dienovereenkomstig tienduizenden verschillende software-apps die op het gegeven platform aan enorm verschillende behoeften voldoen.
Dit betekent dat we in de SaaS-ruimte kunnen verwachten dat dingen meer gefragmenteerd zullen zijn. Tegelijkertijd concurreren niet alle SaaS-aanbiedingen noodzakelijkerwijs met elkaar. Hierdoor is er ook veel meer ruimte voor meerdere winnaars.
Dus waar beginnen we?
Een mogelijke manier is door SaaS verder te segmenteren op algemene categorieën (d.w.z. bedrijfssoftware, entertainmentsoftware, consumentensoftware en dergelijke. ). Persoonlijk houd ik van de categorie bedrijfssoftware voor ondernemingen, omdat daar de overstapkosten (het is een groot probleem voor grote bedrijven om van softwaresysteem te veranderen) hoog zijn, wat aanleiding geeft tot een investeringsgracht.
Op basis van een momentopname in Q2 2018 door Synergy Research Group over het marktaandeel van leveranciers in de Enterprise SaaS-ruimte, vallen verschillende namen op.
De top 3 bedrijven in deze ruimte Microsoft Corp. (Ticker:MSFT), Salesforce.com Inc. (Ticker:CRM) en Adobe Inc. (Ticker:ADBE) zijn niet alleen dominant in hun eigen respectievelijke specialiteiten in de bedrijfsomgeving, maar groeien ook met een vrij opmerkelijke clip en zouden elk waardige investeringskandidaten zijn.
Om een idee te geven van de omvang van de SaaS-activiteiten van de onderneming voor elk van deze bedrijven:
| Inkomsten van Enterprise Cloud Software 2019 (US$ miljard) | |
| Microsoft | 41,2 |
| Salesforce | 13,3 |
| Adobe | 10.0 |
Nogmaals, de sleutel hier is om te begrijpen dat, in tegenstelling tot IaaS / PaaS, waar de winst vaak het verlies van concurrenten is (dwz wanneer je voor iOS kiest, dit een verlies voor Android betekent), er ruimte is voor meerdere winnaars in de SaaS-ruimte, zelfs binnen dezelfde categorie.
Hoewel de omzet van Microsoft op dit gebied bijna vier keer zo hoog is als die van Salesforce en Adobe, betekent dit niet dat Microsoft marktaandeel moet inleveren als Salesforce of Adobe sneller groeien.
Om dat in perspectief te plaatsen, waar een bedrijf zich zou abonneren op Microsoft voor MS Office, zou hetzelfde bedrijf ook abonnementen kunnen hebben op Adobe voor Adobe Acrobat voor heel ander gebruik. Kortom, de winst van Microsoft vertaalt zich niet noodzakelijkerwijs in het verlies van Adobe en vice versa.
Investeren in technologie kan op het eerste gezicht behoorlijk ontmoedigend zijn, maar met een beetje werk kan het benaderbaar zijn. Het begrijpen van de nuances van de branche is vaak lonend en geeft investeerders een voorsprong.
Persoonlijk geloof ik dat we op weg zijn naar een toekomst waarin technologie meer (en niet minder) een onderdeel van ons leven zal worden en als zodanig geloof ik dat het de moeite waard is om het werk te doen om die toekomst te begrijpen en erin te investeren.
Disclosure:de auteur bezit aandelen van Amazon.com Inc (Ticker:AMZN), Microsoft Corp. (Ticker MSFT) en Salesforce.com Inc. (Ticker:CRM). Beleggers dienen hun eigen due diligence uit te voeren voordat ze een van de genoemde aandelen kopen/verkopen.
Voor- en nadelen van beleggen in aandelen
Verschil tussen sparen en beleggen
Basisprincipes van dividendbeleggen:voor- en nadelen van dividendbeleggen!
DIY-aandelen en beleggen
De overmoed effect en investeren
Private Equity Investeren in softwarebedrijven
Private equity-investering in cloud computing