Ik heb een Amerikaanse portefeuille die uitsluitend is gemaakt voor aandelen met een hoge bèta, zoals NIO, Tesla, Xpeng en Palantir. Dit zijn aandelen waarvan u zeker zou hebben gehoord als u op de Amerikaanse aandelenmarkt bent gevestigd. Op het moment van schrijven staat deze portefeuille op min 20%. Als je in hetzelfde schuitje zit als ik, dan is dit artikel zeker interessant voor je.
Als u de afgelopen maand small-mid-cap aandelen heeft gekocht, is de kans groot dat uw positie op dit moment in het rood staat. Dit kan voor sommigen een raadsel zijn, aangezien we om de dag berichten in de media zien dat de S&P500 nieuwe hoogtepunten bereikt, terwijl groeiaandelen (met name in de technologiesector) nieuwe dieptepunten maken.
Er zijn redenen waarom dit gebeurt en aan het einde van dit artikel hoop ik dat lezers een beter idee hebben van de volgende beleggingsthema's, waaronder:
Als je je afvraagt waarom de indexen stijgen, maar aandelen in bepaalde sectoren, zoals EV en technologie, dalen, kan een van de redenen "Sector Rotation" zijn. Dit betekent dat beleggers nog steeds investeren in de aandelenmarkt, maar de sectoren waarin ze hun kapitaal hebben gestoken, zijn niet langer de gangbare sectoren waarover we in de media horen.
Om sectorrotaties te begrijpen, zijn er veel denkrichtingen, maar een die ik gemakkelijk te begrijpen vind, is de vergelijking tussen cyclische, defensieve en ontwrichtende aandelen:
De classificatie van een aandeel kan voor individuele beleggers verschillen, maar wat hier belangrijk is, is niet wat wij denken, maar wat de markt als geheel denkt.
Een doorgewinterde Nike-fan die elke week een paar Nike-schoenen koopt, kan bijvoorbeeld beweren dat Nike een defensief aandeel is omdat hij/zij niet zonder Nike kan "leven". Ik kan echter met vertrouwen zeggen dat de meeste marktdeelnemers niet elke week Nike-schoenen kopen en misschien zelfs stoppen met het kopen van Nike-schoenen als het economisch niet zo goed gaat, aangezien er goedkopere alternatieven zijn die dezelfde functie vervullen.
Als we kijken naar wat er nu gebeurt, zien we dat beleggers zich terugtrekken uit disruptieve aandelen als geheel en overstappen op defensieve aandelen. Dit is de reden waarom het huidige traject van de NASDAQ sterk verschilt van de Dow Jones Industrial Average of de S&P 500.
Als investeerders is het voor ons altijd moeilijk om te timen wanneer dergelijke rotaties kunnen plaatsvinden. Wat we echter altijd in gedachten moeten houden, is dat dergelijke rotaties van tijd tot tijd zullen plaatsvinden.
Wat betreft rentetarieven, dit is iets waar individuen hun leven aan hebben gewijd, dus ik zal dit zo beknopt en nauwkeurig mogelijk uitleggen.
Op het meest basale niveau wordt rente gedefinieerd als:
Als we proberen te begrijpen hoe rentetarieven de Amerikaanse aandelenmarkt beïnvloeden, zijn er een paar belangrijke termen waarmee we vertrouwd moeten raken:
Om te begrijpen waarom het FOMC een wijziging in de federale fondsenrente kan initiëren, wordt dit beïnvloed door tal van macro-economische factoren. Verwijzend naar de gebeurtenissen van maart 2020 als case study, verlaagde het FOMC de federale fondsentarieven tot bijna nul om de economie te stimuleren en lenen aan te moedigen.
Zie het op deze manier:als u een huis wilt kopen en u overweegt daarvoor een lening aan te gaan, zou u het dan liever kopen wanneer de bank u $ 1 rente in rekening brengt voor elke $ 1000, of wanneer de bank u $ 0,50 in rekening brengt voor elke $ 1000?
Het is een goede beslissing, het is duidelijk dat individuen meer bereid zijn leningen aan te gaan als de rente laag is.
Daarom komt het hier op neer dat er een INVERSE relatie is tussen de rentetarieven en de aandelenmarkt . Dit komt omdat lage rentetarieven (renteverlaging) consumenten en bedrijven aanmoedigen om te lenen, te besteden en te investeren. Omgekeerd, wanneer de rente hoog is (renteverhoging) , vinden consumenten en bedrijven het duurder om te lenen, uit te geven of te investeren en zullen ze waarschijnlijk op deze kosten besparen.
Als we kijken hoe dit van toepassing is op het heden, zien we veel zwakte in de NASDAQ. Dus de vraag is, stijgt de Federal Funds Rate?
Het directe antwoord hierop van het FOMC is NEE. Het probleem hier is echter dat het FOMC verwacht dat de Federal Funds Rate in 2022 zal stijgen.
De markt, die zoals altijd vooruitkijkt, reageert vrijwel onmiddellijk op deze verwachting, daarom hebben we deze 'correctieperiode' in de eerste helft van 2021.
De redenen voor het FOMC om de federale fondsrente te verhogen of te verlagen, gaan verder dan alleen het stimuleren van de aandelenmarkt. Andere factoren zijn onder meer het beïnvloeden van de consumentenbestedingen, het verminderen van de inflatie, enz. De redenen zijn te veel om op te noemen, maar als u hier meer informatie over wilt, kunt u ons een bericht sturen in de opmerkingen hieronder.
Om er dieper op in te gaan:naar mijn mening zullen stijgende rentetarieven altijd meer gevolgen hebben voor bedrijven die zich nog in een fase van enorme groei bevinden dan volwassen bedrijven.
Zie het zo, op dit moment hebben we bedrijven zoals NIO en Xpeng die agressief uitbreiden. Ze betreden nieuwe markten zoals Europa en ze investeren in zichzelf om hun eigen technologie en productiecapaciteiten te verbeteren.
Als dergelijke bedrijven van plan zijn geld te lenen om hun groei te financieren, zouden ze dat zeker meer willen doen in een omgeving met lage rentetarieven, omdat de kosten van lenen dan lager zouden zijn. In een omgeving met hoge rentetarieven zouden bedrijven zeker twee keer nadenken over leningen om een eventuele expansie te financieren en zouden ze zelfs kunnen besluiten om te bezuinigen op de expansie.
Wanneer we ondersteuningsniveaus in een grafiek analyseren, kijken we naar de verschillende toegangspunten wanneer prijzen tot een bepaald bereik dalen.
Voor deze analyse zal ik kijken naar de dynamische ondersteuningsniveaus van de NASDAQ (Moving Average 120 &200) en de structurele ondersteuningsniveaus (rechte lijnen).
Disclaimer:
Mijn analyse van deze grafiek is gebaseerd op mijn studie en onderzoek en zijn slechts mijn schriftelijke meningen en ideeën. Daarom is de gepresenteerde informatie als zodanig strikt voor educatieve doeleinden en/of alleen voor studie of onderzoek. Deze informatie mag en kan niet worden opgevat als of erop worden vertrouwd en (voor alle doeleinden) vormt geen financieel, investerings- of enige andere vorm van advies.
Zoals te zien is aan de verschillende voortschrijdende gemiddelden van 50, 120 en 200 die op deze grafiek zijn uitgezet, krijgen we nogal wat gemengde signalen van de markt.
We hebben prijzen die regelmatig op en neer gingen ten opzichte van het voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen (blauwe pijlen), maar tegelijkertijd hebben de prijzen tot vorige week consistent en in het algemeen het voortschrijdend gemiddelde van 120 dagen (oranje pijl) gerespecteerd.
Vanaf hier zullen we waarschijnlijk enige consolidatie zien rond het voortschrijdend gemiddelde van 120 dagen (oranje cirkel) voordat we een nieuwe beweging omhoog of omlaag ervaren.
Wanneer we structurele steun-/weerstandsniveaus plotten, kijken we naar de belangrijkste prijzen waar beleggers constant hebben gekocht en verkocht. Ondersteuningsniveaus kunnen worden gedefinieerd als prijspunten waar we herhaalde niveaus van aankopen van beleggers zien. Evenzo op prijspunten waar we investeerders zien verkopen of winst nemen, kunnen dergelijke gebieden worden gedefinieerd als een weerstandszone.
Met verwijzing naar een ondersteuningsniveau op korte termijn van de NASDAQ op ongeveer. 13.000 (dikke paarse lijn), beschouw ik dit als een uiterst belangrijk ondersteuningsniveau, aangezien we zien dat beleggers de afgelopen 5 maanden ongeveer 4 keer vanaf dit niveau opkopen (paarse pijlen).
Als de markt op dit ondersteuningsniveau zou vertrouwen als een opwaartse trampoline, zouden we op korte termijn weerstand kunnen zien bij ongeveer. 13.650 (blauwe lijn). Dit weerstandsniveau is cruciaal op de korte termijn, aangezien we beleggers in de afgelopen 5 maanden op dit punt ook ongeveer 4 keer hebben zien verkopen (blauwe pijlen).
Naar mijn mening, met prijsactiefluctuaties tussen de paarse steunlijn (ongeveer 13.000) en blauwe weerstandslijn (ongeveer 13.650), concludeer ik dat de index op dit moment varieert.
Dit weerspiegelt ook de algemene stemming op de markt, waar de bedrijfswinsten nog steeds goed zijn, de Amerikaanse economie zich begint te openen en de Covid-19-situatie verbetert, maar tegelijkertijd met enige angst en een onzekere verspreiding met betrekking tot stijgende rentetarieven.
Als prijsacties zouden uitbreken boven de blauwe weerstandslijn (ca. 13.650), zou ik concluderen dat de vorming van een stijgende driehoek in beweging zou kunnen zijn. In grafiekanalyse is een stijgende driehoek wanneer de prijs hoger en hoger stijgt in een belangrijke weerstandszone voordat hij uit die weerstand breekt en hoger blijft.
Geïllustreerd in het bovenstaande diagram, geeft de driehoek in groen een diagram aan waarin het ondersteuningsniveau geleidelijk toeneemt (horizontale groene lijnen) met een belangrijke weerstandszone die zich vormt op ongeveer. 14.200 (rode lijn). Op basis van de theorie achter de vorming van een stijgende driehoek is het waarschijnlijk dat de bull-rally kan doorgaan als de prijzen zouden handelen op basis van wat de geschiedenis ons heeft laten zien.
Hoewel niemand de toekomst kan voorspellen, is een stijgende driehoek algemeen bekend als een voortzettingspatroon in de markt en op dezelfde grafiek zien we niet zo lang geleden, in september, een stijgende driehoek (in oranje).
Technische analyse is nooit 100% nauwkeurig, maar het kan ons helpen om beslissingen te nemen op basis van een aanzienlijk niveau van onderzoek.
Wat ik leuk vind aan technische analyse, is dat het iets is dat kan worden gekwantificeerd, dat wil zeggen dat er getallen, patronen en formules zijn die de besluitvorming begeleiden. Wat ik tot nu toe echter over de aandelenmarkt heb geleerd, is dat deze bijna nooit enige vorm van wiskundige logica volgt. Daarom moeten we de stemming van de markt begrijpen door middel van kwalitatieve analyse (rentetarieven en sectorrotaties) .
Afhankelijk van het type belegger dat u bent, zijn dergelijke bewegingen in de markt misschien niet zo belangrijk als u op langere termijn wilt beleggen.
Wat is de zeepbel van de centrale bank en zal deze barsten?
7 manieren waarop hogere rentetarieven uw portemonnee, portefeuille zullen raken
Wat is Tail Risk Hedge? En hoe het uw portfolio kan beschermen?
Coronavirus en negatieve rentetarieven:wat het voor u betekent
Hier leest u hoe lage rentetarieven uw pensioen beïnvloeden
Hoe lang gaat een miljoen dollar mee met pensioen?
Hoe zullen stijgende rentetarieven van invloed zijn op persoonlijke leningen?