De IPO van CrowdStrike werd in juni 2019 met veel tamtam ontvangen. Nadat het op de beurs was gebracht voor $ 34 per aandeel, schoot het omhoog met ongeveer 97% op de eerste handelsdag.

Het boekte voortdurend goede bedrijfsprestaties en winsten. Vandaag, ongeveer 2 jaar later, wordt het nu verhandeld op ~$ 244,90 (op het moment van schrijven).

Als je deze hypergroei-aandeel hebt gemist, maak je geen zorgen. In dit artikel zullen we kijken naar een jong bedrijf dat een naaste concurrent is van CrowdStrike - SentinelOne. Hun financiële gegevens zijn vrij gelijkaardig aan die van Crowdstrike in de vroege hypergroeifase in 2017. Dit bedrijf wordt nog niet op de markten verhandeld, het heeft een IPO aangevraagd en zal naar verluidt in de 2 ^e beginnen met handelen. helft van 2021.

De cybersecurity-industrie is erg gefragmenteerd. Er is ruimte voor SentinelOne om andere legacy-bedrijven te ontwrichten en snel te groeien om Crowdstrike te evenaren.

Maar is het zo goed als het klinkt, en zou u SentinelOne aan uw portfolio moeten toevoegen om buitensporige groei vast te leggen?

Laten we het uitzoeken.

Wat is SentinelOne?

SentinelOne is een cyberbeveiligingsbedrijf opgericht in 2013 en heeft op 3 ^de een beursgang aangevraagd. Juni 2021.

Ze stonden onlangs in de schijnwerpers vanwege de SolarWinds SUNBURST Attack. SUNBURST is een malware die systemen verleidde om deze te uploaden als een update in de Orion-software van Solarwind die door duizenden klanten wordt gebruikt.

SentinelOne heeft bevestigd dat apparaten die door hun services worden beschermd, in een vroeg stadium autonoom werden uitgesloten van de SUNBURST-achterdeuraanval, zonder software-updates of configuratiewijzigingen. In dit specifieke geval van de cyberaanval moesten andere cyberbeveiligingsbedrijven mogelijk handmatig wijzigingen bijwerken en configureren om hun IT-systemen te beschermen.

SentinelOne werd gewaardeerd op $ 3 miljard en haalde $ 267 miljoen op in hun laatste financieringsronde onder leiding van Tiger Global Management. In totaal hebben ze tot nu toe $ 696,5 miljoen aan financiering opgehaald. Hun investeerders zijn onder meer grote VC's zoals Sequoia, Insight Partners en Third Point Ventures.

Hun IPO bevindt zich nog in de beginfase van besprekingen en de IPO-datum is nog niet bevestigd. Er wordt echter gezegd dat ze mikken op een waardering van $ 10 miljard, wat hun investering meer dan zal verdrievoudigen.

Waarom is SentinelOne een naaste concurrent van Crowdstrike?

CrowdStrike en SentinelOne zijn directe concurrenten op het gebied van Endpoint Protection Platform (EPP) en bieden vergelijkbare oplossingen.

Er zijn veel overeenkomsten tussen deze twee bedrijven:

• Beide zijn multi-tenant platforms die eindpunten beschermen in openbare, private, hybride clouds en on-premise workloads.
• Beide gebruiken XDR AI-technologie die continu op bedreigingen scant en aanvallen autonoom stopt.
• Beiden hebben onlangs ook een bedrijf voor logbeheer overgenomen om hun XDR-capaciteit uit te breiden. Crowdstrike nam Humio over en SentinelOne nam Scalyr over.

Hier is een beschrijving van CrowdStrike's Falcon Platform:

En hier is een beschrijving van SentinelOne's Extended Detection and Response (XDR) Platform:

CrowdStrike vs SentinelOne (financiën)

Laten we eens kijken naar wat hun financiële gegevens suggereren.

Hier is een appel-tot-appel vergelijking tussen CrowdStrike (bij IPO) en SentinelOne (vandaag) door Jamin Ball, partner bij Altimeter Capital:

Zoals je kunt zien, lijken de cijfers van SentinelOne, hoewel zwakker, behoorlijk op die van CrowdStrike's tijdens zijn IPO.

Gezien de overeenkomsten in hun bedrijfsmodel, raken investeerders enthousiast bij het vooruitzicht van een jong bedrijf met hypergroeipotentieel.

Dat is echter niet alles.

CrowdStrike vs SentinelOne (belangrijkste verschillen)

Er zijn grote verschillen tussen deze 2 bedrijven.

Jaarlijkse terugkerende inkomsten

CrowdStrike werd opgericht in 2011 en had een ARR van $ 313 miljoen tijdens hun IPO. Vandaag hebben ze $ 1,19 miljard aan jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) behaald.

SentinelOne werd 2 jaar later in 2013 opgericht en heeft een ARR van $ 161 miljoen, 7,4x minder inkomsten dan CrowdStrike.

Je zult ook merken dat SentinelOne veel meer klanten heeft dan CrowdStrike bij zijn IPO. Dit suggereert dat de gemiddelde klantuitgaven van SentinelOne lager zijn.

SentinelOne zal de komende jaren hard moeten strijden om zijn marktaandeel te vergroten.

Marktaandeel – SentinelOne staat tegenover een reus

CrowdStrike is een sterke leider op het gebied van Endpoint Protection Platform (EPP) en ze lopen ver voor op hun concurrenten. Op het moment van schrijven is CrowdStrike het grootste IT-beveiligingsbedrijf qua marktkapitalisatie, met een waarde van ongeveer $ 55,3 miljard.

Gartner plaatst Crowdstrike bovenaan rechts op het klassement . Dit toont aan dat Crowdstrike een duidelijk begrip heeft van wat de markt nodig heeft in termen van hun vermogen om uit te voeren. Ze zijn ook vernieuwers en opinieleiders op basis van de volledigheid van visiecriteria.

Het voordeel dat CrowdStrike heeft ten opzichte van SentinelOne en andere concurrenten is hun superieure architectuur. Ze bouwden een modern eindpuntbeveiligingsplatform met een cloud-native architectuur, geboren en getogen in de cloud.

Net als andere cloudverstoorders is hun architectuur schaalbaar, wrijvingsloos en heeft het een zeer efficiënt bedrijfsmodel. Hun enkele lichtgewicht agentplatform is ontworpen om automatisch te worden geïnstalleerd en operationeel op een eindpunt in minder dan 30 seconden zonder opnieuw op te starten.

Dit is waar het concurrentievoordeel van CrowdStrike ligt. Er is geen uitvaltijd en serviceonderbrekingen.

Stelt u zich eens voor dat u uw operationele netwerk opnieuw moet opstarten als u een betalingsverwerker bent? Elke seconde gaat verloren aan transactiekosten!

Dit is wat CrowdStrike's CEO George Kurtz te zeggen had over een overwinning van een klant op SentinelOne, waaruit zijn vertrouwen in de superieure service van CrowdStrike blijkt:

Kan SentinelOne vergelijkbare marktprestaties leveren voor groei-investeerders?

Hier is een korte blik op meerdere vergelijkingen met behulp van P/S-ratio bij IPO :

• CrowdStrike P/S:11,4/0,313 =36,4x (bij $ 11,4 miljard marktkapitalisatie op de eerste dag van de beursgang)
• SentinelOne P/S:10/0.161=62,1x (uitgaande van een marktkapitalisatie van $ 10 miljard)

Met een P/S-veelvoud van 62,1x ziet SentinelOne er duur uit, aangezien het zwakkere financiële en SaaS-statistieken heeft in vergelijking met CrowdStrike bij de IPO in 2019.

Willen SentinelOne vergelijkbare marktprestaties leveren, dan zou het de komende jaren flink moeten strijden.

Dat gezegd hebbende, is de potentiële marktkapitalisatie van $ 10 miljard van SentinelOne slechts 18% in vergelijking met de huidige marktkapitalisatie van 55,3 miljard van CrowdStrike. Als kleiner bedrijf zou het een exponentiële groei kunnen doormaken als zijn groeiplannen goed worden uitgevoerd.

Daarom kan het op korte termijn een snelle groei realiseren terwijl het zijn activiteiten blijft uitbreiden terwijl het wordt geconfronteerd met CrowdStrike op het gebied van cyberbeveiliging.

Ik heb nog maar net de oppervlakte in dit artikel bekrast. Als je meer wilt weten, neem dan deel aan mijn volgende live webinar.

Disclaimer:ik ben verbonden aan CrowdStrike