Koninklijke Nederlandse Shell (LSE:RDSB) en GlaxoSmithKline (LSE:GSK) zijn twee van de meest populaire dividendaandelen in de FTSE 100-index. Ik bezit beide in mijn eigen portefeuille. Noch Shell, noch Glaxo zijn naar mijn mening echter perfecte dividendaandelen. Beiden hebben de afgelopen jaren geworsteld met winstgevendheid en hebben daarom hun uitbetalingen niet verhoogd. Vandaag vergelijk ik de twee bedrijven. Is de ene een beter dividendaandeel dan de andere?

Dividendopbrengst

Als we de analyse beginnen door naar het rendement van elk bedrijf te kijken, blijkt dat GlaxoSmithKline op dit moment een hoger dividendrendement heeft dan Shell. Shell betaalde zijn aandeelhouders vorig jaar 1,88 dollar aan dividend, een rendement van 5,9% tegen de huidige koers en wisselkoers. Glaxo betaalde beleggers 80 pence per aandeel, een rendement van 6,2%. De zorggigant wint hier.

5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen

Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.

Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.

Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...

We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.

Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!

Recente dividendgroei

Als we kijken naar de recente dividendgroei, tussen 2014 en 2016, betaalde Shell de aandeelhouders $ 1,88, $ 1,88 en $ 1,88. Er werd echter geen groei opgetekend, aangezien het pond is gedaald ten opzichte van de dollar, waardoor Britse investeerders een stijging van het rendement hebben genoten. Ter vergelijking:Glaxo, dat zijn uitbetaling in GBP aangeeft, betaalde in die tijd 80p, 80p en 80p. Weer geen groei. Het bedrijf keerde in 2015 echter wel een speciaal dividend uit van 20 pence per aandeel. Op basis daarvan gun ik Glaxo ook op deze afdeling de overwinning.

Dividenddekking

City-analisten verwachten dat Shell dit jaar een winst per aandeel van $ 2 zal genereren. Dat geeft een dividenddekkingsratio van slechts 1,06 keer de uitkering van vorig jaar. Ter vergelijking:analisten verwachten dat de inkomsten van Glaxo uitkomen op 111p. Dat geeft een dekkingsgraad van 1,39 keer de uitkering van vorig jaar. Glaxo heeft hier de overhand, hoewel geen van beide verhoudingen sterk is.

Waardering

GlaxoSmithKline-aandelen zijn op dit moment ook goedkoper dan Shell-aandelen. De specialist in de gezondheidszorg heeft een toekomstgerichte P/E-ratio van slechts 11,8, tegenover 15,9 voor Shell.

Tot dusver lijkt Glaxo het betere dividendaandeel te zijn. Ik ben er echter niet helemaal van overtuigd dat dit zo is.

Dividendvooruitzichten

De reden dat ik dit zeg is dat Shell op dit moment momentum lijkt te hebben. De olieprijs is weer gestegen tot ongeveer $60 per vat, en tegen die prijs kan Shell behoorlijke niveaus van vrije kasstroom genereren. Nu de fusie van BG Group voltooid is, ziet het dividend van Shell er steeds duurzamer uit, ervan uitgaande dat de olieprijs niet opnieuw crasht. De stijging van 10% van het aandeel in de afgelopen drie maanden weerspiegelt dit.

Daarentegen maak ik me steeds meer zorgen over de duurzaamheid van het dividend van Glaxo. De vrije kasstroom is laag en nu de groep kijkt naar mogelijke acquisities zoals die van Pfizer, kunnen er gevolgen zijn voor de uitbetaling.

Toen hem onlangs werd gevraagd of een dergelijke deal dividendrisico met zich mee zou brengen, antwoordde CEO Emma Walmsley:“We hebben onze intentie bevestigd om in 2017 het dividend van 80 pence uit te keren en in 2018 opnieuw en dan zullen we terugkeren naar de bekendmaking van het dividend per kwartaal en geen specifiekere kijk geven dan dat .”

Het gebrek aan zekerheid op het gebied van dividend op de lange termijn heeft beleggers van streek gemaakt, waarbij het aandeel de afgelopen drie maanden met 15% is gedaald. De markt heeft duidelijk twijfels over de duurzaamheid van het dividend van GlaxoSmithKline.

Dus hoewel Glaxo de lagere waardering, het hogere rendement en de betere dekking heeft, zou ik geneigd zijn om voor Shell te gaan als ik nu één dividendaandeel zou kiezen tussen de twee. Ik denk dat de kans op een dividendverlaging bij Shell kleiner is, ervan uitgaande dat de olieprijs niet opnieuw keldert.

Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?

Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.

Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .

Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom we denken dat het zoveel opwaarts potentieel heeft.

Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.

Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen