Dit artikel wordt u aangeboden door Phillip Futures. Ze houden een promotie voor Amerikaanse en SG-aandelen. 0,01% commissie met een minimale vergoeding van US $ 1,99 op geselecteerde Amerikaanse aandelen. 0,05% commissie zonder minimumvergoeding voor geselecteerde SG-aandelen. Lees hier meer.
Tesla haalt de laatste tijd de krantenkoppen, om goede redenen.
Ten eerste overschreed Tesla de marktkapitalisatie van een biljoen dollar op 21 oktober 2021. Tesla is het zesde Amerikaanse bedrijf dat deze prestatie heeft behaald, na Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet en Meta. En het gaat niet alleen om lid worden van de 4 komma's ($ 1.000.000.000.000) club; Tesla deed het sneller dan de andere leden:
Ten tweede was Elon Musk volgens de Bloomberg Billionaire Index de eerste persoon die op 28 oktober 2021 een nettowaarde van 300 miljard dollar behaalde. Hij ligt nu ver voor op de tweede plaats Jeff Bezos, met US$142 miljard of 74% hoger (grafiek hieronder is gebaseerd op 2 november 2021).
Ten derde brak Tesla een record in het leveren van 241.300 EV's in 3Q2021. Hun uitvoering was fantastisch en Tesla verovert deze nieuwe markt snel. De onderstaande grafiek toont hun trackrecord in leveringen, en het heeft een omslagpunt bereikt en de groei is exponentieel geworden.
Ten vierde zijn ook wij getuige van de impact van Tesla in het kleine, zonnige Singapore. Ik geloof dat je steeds meer Tesla-auto's op de weg ziet rijden. Nieuwe registraties voor Tesla begonnen de afgelopen maanden op te lopen - 165 in aug. 2021 en 314 in sep. 2021. Het werd de bestverkochte sedan en bestverkochte EV in Singapore voor de maand sep.
Ten vijfde is de op twee na grootste aandeelhouder van Tesla een particuliere investeerder in Singapore. Hij kwam uit de schaduw en gaf een interview aan Bloomberg en zijn belang is maar liefst 7 miljard dollar waard. Dat is rijker dan bankier Wee Cho Yaw!
Dergelijke verhalen kunnen mensen inspireren om meer risico's met hun geld te nemen, maar ik raad je niet aan om je hele vermogen op een enkele voorraad te dumpen. In ieder geval niet voor de meeste mensen die de gevolgen van een verkeerde investering niet kunnen dragen.
Dat gezegd hebbende, Tesla staat op het podium om zijn overwinningen te vieren en niets lijkt het bedrijf te kunnen stoppen.
Is het voor u te laat om te investeren? Laten we eens kijken naar de adresseerbare markt, concurrentie en de waardering van Tesla.
Ik geloof dat de meeste mensen verwachten dat elektrische voertuigen (EV's) uiteindelijk auto's met een verbrandingsmotor (ICE) zullen vervangen. Er zijn 1,4 miljard voertuigen in de wereld en momenteel slechts ongeveer 10 miljoen EV's. Deze overgang gaat lang duren en we weten niet wanneer de wegen volledig elektrisch zullen zijn.
In termen van verkoop werden er in 2020 wereldwijd 64 miljoen auto's verkocht (volgens Statista), terwijl Tesla in 2020 minder dan 500.000 auto's verkocht.
Ervan uitgaande dat Tesla wereldwijd een marktaandeel van 20% behaalt, zou dat neerkomen op een jaarlijkse verkoop van 12,8 miljoen auto's. Dat is 25x van de huidige cijfers! Er is nog veel ruimte voor Tesla en zijn vermogen om marktaandeel te winnen.
Deze cijfers zijn alleen voor auto's en omvatten geen andere voertuigtypen, zoals fietsen, vrachtwagens en bussen, waar Tesla zich ook in kan wagen. Tesla Cybertruck is er bijvoorbeeld een.
Tesla heeft zonnepanelen en zonnedaken te koop aangeboden in de VS. Ze leveren nog geen significante bijdrage aan de inkomsten van Tesla, maar dit opent een nieuwe markt die los staat van EV's. Dit maakt Tesla een nieuw energiebedrijf in plaats van een autobedrijf. Die positionering zou de adresseerbare markt verbreden tot die van de andere duurzame energie- en grote oliemaatschappijen.
Het lijdt geen twijfel dat de adresseerbare markt van Tesla enorm is en verder kan worden uitgebreid. Met een uitzonderlijk uitvoeringsvermogen valt niet te ontkennen dat Tesla vele jaren van groei zal genieten. Het is nog vroeg.
Ik heb eind 2020 een YouTube-video gemaakt waarin ik Tesla en andere populaire EV-startups (NIO, Xpeng en Li Auto) vergeleek en kwam tot de conclusie dat Tesla nog steeds een duidelijke leider is, zelfs tegen de stoere BYD. Maar ik voelde dat de waardering rijk was. Wat hoog is, kan nog hoger gaan, aangezien de huidige markt extremer is geworden. De koers van het aandeel is met 147% gestegen sinds ik de video maakte!
Tesla heeft te maken met drie hoofdgroepen van concurrenten:
De gevestigde autofabrikanten vormen de grootste bedreiging, maar Tesla leidt ze nog steeds allemaal.
Een ander uniek onderdeel van Tesla is dat het een verticaal geïntegreerd bedrijf is. Ik zie het als een Apple Inc in auto's, maar een meer geïntegreerde versie aangezien Apple de productie heeft uitbesteed. Tesla controleert het ontwerp en het contact met de klant van het begin tot het einde.
Als u controle heeft over het hele proces, is uw ontwerp uniek en is uw merkimago sterk.
Ik zie dat Tesla een merkwaarde heeft die net zo sterk is als Apple. Het merk Tesla is de sterkste van alle EV-concurrenten, wat op zichzelf een concurrentievoordeel is en ze zullen een designpremie kunnen vragen voor hun producten en diensten, zoals Apple doet.
Apple heeft niet meer dan 50% van het smartphone-aandeel wereldwijd. In feite heeft het niet het meerderheidsaandeel en verliest het van Samsung en Xiaomi. Maar Apple is het meest winstgevend. Evenzo hoeft Tesla misschien geen meerderheidsaandeel van de EV-markt te veroveren en zou het al de meest winstgevende kunnen zijn.
Met al het goede nieuws over Tesla is het moeilijk te zeggen dat Tesla-aandelen tegen redelijke prijzen worden verkocht. Een voorbeeld:het handelt op het moment van schrijven op zijn hoogste punt ooit!
De geschiedenis van de prijs/verkoopverhouding van Tesla vertelt ons dat het ook op het hoogste niveau handelt.
Tesla werd winstgevend in 2020 en de koers-winstverhouding is gedaald van meer dan 1.000 naar minder dan 500. Dit is een teken dat Tesla zijn winstgevendheid verbetert en dit traject zou moeten worden voortgezet naarmate ze grotere schaalvoordelen behalen.
Tegenover zijn concurrenten is Tesla's marktkapitalisatie meer dan een aantal van hen samen:
In vergelijking met andere hot EV-startups is de waardering van Tesla ook rijker. Het zou rijker moeten zijn vanwege de leidende positie van Tesla, maar hoeveel rijker zou het moeten zijn?
Zoals ik eerder al zei, was de prijs van het Tesla-aandeel vorig jaar overgewaardeerd op $ 489 toen ik de video behandelde. Vandaag is het $ 1.209. Nog meer overgewaardeerd.
Maar het punt is, geleend van een zin van Morgan Housel, 'goede bedrijven zien er altijd overgewaardeerd uit'. En ik heb veel gekke runs gemist omdat ik altijd vond dat de aandelen te duur waren.
Dit zei Morgan Housel tijdens FinTwit Summit 2021 en het was heel logisch:
Eén ding dat me in de loop van de tijd heeft overtuigd, is dat goede bedrijven er altijd overgewaardeerd uitzien. Altijd.
Als we het hebben over individuele aandelen, niet over de markt als geheel, wordt waardering als een instrument voor aandelenselectie overschat.
Dit is niet in tegenspraak met iets van Graham of Buffett. Dit is nogal fundamenteel voor de carrière van Buffett:goede bedrijven hebben hoge waarderingen.
Dat was wat Munger in het partnerschap bracht. In Grahams tijd was dat anders en Munger realiseerde zich dat goede bedrijven duur moesten zijn.
Als je kijkt naar de geschiedenis van de acquisities van Berkshire die de naald echt hebben verplaatst, hebben ze voor die bedrijven betaald. Ze hebben die bedrijven niet tegen goedkope prijzen gekocht.
Als je denkt dat Warren Buffett een waardebelegger is, dan is hij dat natuurlijk. Maar hij was bereid te betalen voor goede bedrijven.
In welk percentage van de voorraadgeschiedenis van Netflix ziet het er goedkoop uit? Het aandeel is 500 keer gestegen, het is nooit goedkoop. Hetzelfde als bedrijven als Visa, Mastercard of wat dan ook. Waardebepaling als hulpmiddel kan daar moeilijk zijn. Of de nuance daar is dat je moet begrijpen dat goede bedrijven niet gaan handelen met 3 keer de cashflow, het gebeurt gewoon niet.
Dus als je echt denkt dat Tesla de EV-race gaat winnen, wat dacht je ervan om 1 aandeel Tesla te kopen en meer toe te voegen als de prijs daalt in plaats van gewoon te wachten?
Phillip Futures houdt een promotie voor Amerikaanse en SG-aandelen. 0,01% commissie met een minimale vergoeding van US $ 1,99 op geselecteerde Amerikaanse aandelen. 0,05% commissie zonder minimumvergoeding voor geselecteerde SG-aandelen. Bekijk het hier.
Tesla (TSLA) sluipt de S&P 500 binnen
Disruptors stimuleren de automarkt
Aandelenmarkt vandaag:marktslinger zwaait hard en in het groen
Bedrijfswaarde versus aandelenwaarde/marktkapitalisatie:wat is het verschil?
Hoe maak je gebruik van de Latijns-Amerikaanse economie van $ 1,5 biljoen
10 grootste beurzen ter wereld volgens marktkapitalisatie!
Is het te laat om in Tesla te investeren?