De betekenis van FII en DII in de Indiase aandelenmarkt begrijpen: In de afgelopen paar maanden van de COVID19-pandemie en de crisis op de beurscrash waren er veel nieuwsbronnen die de uitverkoop van de FII leidden. Kortom, FII staat voor Foreign Institutional Investors en DII staat voor Domestic Institutional Investors.

Maar wat betekenen termen als FII en DII precies? En waarom zijn ze belangrijk genoeg op de aandelenmarkt om de voorpagina te halen? In dit artikel gaan we dat behandelen. Hier zullen we uitleggen wat FII en DII zijn en waarom ze ertoe doen. Laten we beginnen.

Inhoudsopgave

Verschillende soorten beleggers op de markt

Individuele beleggers zoals u en ik die in onze persoonlijke capaciteiten investeren, staan ​​bekend als Retail Investors. Maar particuliere beleggers vormen een zeer klein deel van de aandelenmarkt. De belangrijkste activiteit wordt gedomineerd door institutionele beleggers.

Institutionele beleggers zijn onder meer hedgefondsen, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, investeringsbanken en beleggingsfondsen. Ze beleggen in verschillende markten met behulp van hun gepoolde fondsen die ze hebben ontvangen van gekochte verzekeringen, SIP-investeringen, enz. van klanten. Deze institutionele beleggers worden ook wel olifanten van de markt genoemd vanwege de geldmacht die ze hebben om markten te beïnvloeden. Daarnaast wordt ook opgemerkt dat wanneer institutionele beleggers kopen, de aandelenmarkten een bullish trend en een bearish trend vertonen wanneer ze beginnen met verkopen.

Deze institutionele beleggers zijn verder onderverdeeld in Buitenlandse Institutionele Beleggers [FII] en Binnenlandse Institutionele Beleggers[DII] afhankelijk van of de investeringen afkomstig zijn van binnenlandse of buitenlandse instellingen op de Indiase financiële markten.

Waarom beleggen instellingen in buitenlandse markten?

FII belegt over het algemeen in opkomende markten zoals India, omdat beleggen in ontwikkelingslanden hun investeringen een grotere ruimte voor groei biedt die anders beperkt is in ontwikkelde landen. Dit gebeurt via een wereldwijd beleggingsfonds, hedgefonds, enz. dat aanwezig is in hun thuisland.

Maar de economische omstandigheden van opkomende markten zijn niet het enige waar FII's rekening mee houden als het gaat om het doen van investeringen. Ze houden ook rekening met de juridische aspecten en het politieke klimaat van het land. Dit wordt gedaan om de veiligheid van de beleggingen te garanderen, aangezien ze al worden geconfronteerd met de risico's van beleggen in opkomende markten.

Landen met soepele wetten als het gaat om buitenlandse investeringen en een stabiel politiek klimaat staan ​​bovenaan de lijst van aantrekkelijke investeringsbestemmingen voor de FII's. Aan de andere kant worden protectionistische lokale wetten en politiek instabiele landen slecht begunstigd door de FII's. Een goed voorbeeld is de Rs.82.575 crore Foreign Portfolio Investment (hoogste in het Modi-tijdperk) die volgde op de verpletterende overwinning van PM Modi. Het tegenovergestelde werd opgemerkt toen de WHO corona tot pandemie verklaarde.

FII helpt echter ook de binnenlandse economie waarin ze investeren. Dit komt omdat ze enorm veel kapitaal met zich meebrengen, wat de economische groei stimuleert in landen met een tekort aan kapitaal. FII helpt ook bij het verbeteren van de situatie van het tekort op de lopende rekening van een land. Dit is de reden waarom FII-rente of netto positieve instroom een ​​goed teken is. FII-uitstromen daarentegen verbeelden een land waar investeringen te riskant zijn geworden of een teken zijn van een onstabiele regering.

FII-belangen veranderen onmiddellijk als reactie op het economische en politieke klimaat. Dit is met name de reden waarom FII-investeringen bekend staan ​​als ‘hot money’.

Investeringen van DII of FII leveren hoe dan ook voer op. Waarom is dit onderscheid dan nodig?

We hebben de volatiliteit van FII al vastgesteld. Deze volatiliteit in combinatie met een enorme kapitaaldekking kan in tijden van crisis een nadelige invloed hebben op de economie.

FII's zijn een van de belangrijkste drijfveren op de Indiase markten geworden. Maar investeringen van FII kunnen op elk moment worden teruggetrokken, en ze zijn historisch gezien de schuld van grote kapitaalopnames die een aanzienlijke negatieve invloed op de binnenlandse markten hebben gehad. Om een ​​dergelijk scenario te vermijden waarin 100% van de investeringen in een bedrijf afkomstig zijn van FII's, zou een FII-uitverkoop leiden tot een drastische verlaging van de prijs. Dit heeft geleid tot wetten die het eigendom beperken om de invloed van de FII's te beheersen.

LEES OOK

Aan welke regels zijn FII's onderworpen?

Volgens de SEBI (Foreign Institutional Investors) Regulations 1995, zijn FII's over het algemeen beperkt tot een maximale investering van 24% van het gestorte kapitaal van het Indiase bedrijf dat de investering ontvangt. FII's kunnen echter tot 30% investeren als de aandeelhouders goedkeuring krijgen.

DII's en het belang van een gunstige omgeving

DII's verwijzen naar instellingen die investeren in landen waarin ze zijn opgericht. Het is erg belangrijk op te merken dat de politieke en juridische omgeving van een land een cruciale rol speelt. Een overheid die financiële prikkels biedt, waaronder verlaging van de vennootschapsbelasting, belastingvrijstellingen, subsidies en andere financiële prikkels. Deze creëren een gunstig investeringsklimaat. In een dergelijk scenario zijn niet alleen FII's geïnteresseerd, maar worden ook de DII's aangemoedigd om binnen India te blijven investeren in plaats van te zoeken naar kansen in andere landen.

In 2015 zijn dividenden en langetermijnkapitaalwinsten (LTCG) op aandelen die worden verhandeld op effectenbeurzen volledig vrijgesteld van inkomstenbelasting, ook al zijn het niet de armen die ze verdienen. Dergelijke bewegingen moedigen institutionele beleggers aan om de hoofdstad in India uit te breiden. Maar het tegenovergestelde gebeurde toen in 2018 de toenmalige minister van Financiën, de heer ArunJaitely, een langetermijnkapitaalwinst van 10% in de begroting aankondigde, waardoor de sentimenten van de markt werden verstoord. Deze stap leidde in februari 2018 tot een meedogenloze verkoop van aandelen in het bezit van de FII's en DII's.

Deze investeringen werden omgeleid naar Brazilië en Gabon waar ze geschikte voorwaarden krijgen om te verdienen, d.w.z. 100% vrijstelling van inkomstenbelasting en vermogenswinst op lange termijn. Daarom is het voor de overheid ook erg belangrijk om een ​​gunstig investeringsklimaat te creëren om de hoofdstad binnen India te houden

Hoe kom ik erachter wat FII- en DII-aandelen in aandelen zijn?

Om de FII- en DII-posities in een bepaald aandeel te vinden, kunt u naar het segment aandelenpatroon op Trade Brains Portal gaan. Ga eenvoudigweg naar https://portal.tradebrains.in/ en zoek de bedrijfsnaam in de zoekbalk. Dit brengt u naar de pagina Voorraaddetails. Navigeer op deze pagina naar het gedeelte Aandeelhouderspatroon.

Hier is bijvoorbeeld het nieuwste aandelenpatroon van RELIANCE INDUSTRIES (kwartaalsgewijs). U kunt de FII- en DII-posities in Reliance Industries voor verschillende kwartalen vinden met behulp van deze gedetailleerde tabel.

(Afbeelding:Reliance Industries Shareholding – Trade Brains Portal)

Evenzo kunt u de FII- en DII-participaties in alle beursgenoteerde bedrijven in India vinden door te kijken naar het aandelenpatroon dat beschikbaar is op Trade Brains Portal.

Afsluitende gedachten

In dit artikel hebben we besproken wat FII en DII zijn op de aandelenmarkt, het verschil daartussen en hoe u de details van hun bezit kunt vinden.

Kortom, FII staat voor Foreign Institutional Investors en DII staat voor Domestic Institutional Investors. Door te kijken naar de FII- en DII-aandelen in verschillende aandelen, kunt u zien hoeveel vertrouwen grote beleggers hebben bij het beleggen in bepaalde aandelen, het branchesegment en de markt in het algemeen.