Wat zijn aandelen voor groei tegen een redelijke prijs: Als u intelligent op de aandelenmarkt heeft belegd, dan heeft u zeker gehoord van 'groei ' en 'waarde ' aandelen. Dit zijn de twee extreme soorten beleggingsstrategieën op de markt.
De groei-investeerders richten zich op de groei van het bedrijf en zijn bereid een nog hogere prijs te betalen als het bedrijf snel groeit. Aan de andere kant 'waardeert' een waardebelegger zijn geld en gelooft hij alleen in het kopen van ondergewaardeerde aandelen. Een waardebelegger zal de aandelen alleen kopen als hij de prijs ver onder de intrinsieke waarde vindt.
Hoe dan ook, u hoeft niet altijd te kiezen tussen groei- of waardebeleggingsstrategieën . Er is ook een optie voor een hybride aandelenselectiestrategie die de gecombineerde kenmerken heeft van zowel groei- als waardeaandelen.
Dit worden GARP-aandelen genoemd of 'Groei tegen een redelijke prijs'-aandelen.
In dit bericht gaan we bespreken wat aandelen voor groei tegen een redelijke prijs zijn en hoe we deze aandelen kunnen onderzoeken.
Voordat we echter meer leren over GARP-aandelen, moet u eerst begrijpen wat groei- en waardeaandelen zijn. Dit is de 'eenvoudigste' definitie die u kunt vinden voor deze twee soorten aandelen.
Inhoudsopgave
We kunnen een groeiaandeel definiëren als een bedrijf dat zeer snel groeit in vergelijking met zijn sector en de marktindex. Deze aandelen hebben een hoge PE-ratio. Vanwege hun hoge groeipercentage zijn de beleggers bereid deze aandelen tegen een premium prijs te kopen.
Ze begrijpen dat deze aandelen niet beschikbaar zullen zijn tegen een goedkope prijs, omdat ze consistent goed presteren en daarom, als ze in die aandelen willen stappen, ze tegen een hoge waardering moeten kopen. Desalniettemin, zolang het bedrijf goed presteert en sneller groeit in vergelijking met zijn sector, zal zelfs het kopen van deze aandelen tegen een hoge premie die beleggers een goed rendement opleveren.
Waardebeleggers geloven in het kopen van het supergoedkope bedrijf door de intrinsieke waarde ervan te vinden (met behulp van de fundamenten van het bedrijf) en deze te vergelijken met de huidige marktprijs. De groeisnelheid van deze aandelen ligt ver onder die van de groeiaandelen en daarom hebben ze een lage PE en worden ze (over het algemeen) genegeerd door de markt.
Deze investeerders zoeken naar een mogelijkheid om deze aandelen te kopen die veel minder gewaardeerd zijn in de markt (om welke reden dan ook) dan hun intrinsieke waarde en ze kopen. Een waardebelegger is ervan overtuigd dat dit aandeel in de toekomst tot zijn werkelijke intrinsieke waarde zal stijgen. Hij houdt dat aandeel vast totdat het teruggaat naar zijn normale waarde.
Volledig beleggen in groeiaandelen of waardeaandelen kan een beetje riskant zijn. Beide aandelen hebben hun eigen beperkingen.
De groeiaandelen worden tegen een hoge waardering verhandeld en het kan zijn dat u te veel moet betalen om deze aandelen te kopen. Aan de andere kant kunnen waardeaandelen beschikbaar zijn tegen een lagere prijs omdat er niet veel meer over is in deze bedrijven en ze in de toekomst mogelijk ondermaats blijven presteren.
Toch hoeft u niet altijd voor één van deze uitersten te kiezen. Er is nog een andere hybride strategie voor het selecteren van aandelen beschikbaar, namelijk de combinatie van de kenmerken van groei- en waardeaandelen, de zogenaamde GARP-aandelen of 'Groei tegen een redelijke prijs'-aandelen.
GARP-aandelen richt zich op die aandelen die een consistent hoge winst opleveren boven dat van het marktniveau en die aanwezig zijn tegen een redelijke waardering. Hier is consistent verdienen het dominante kenmerk van groeiaandelen en een redelijke waardering is het onderdeel dat kenmerkend is voor waardeaandelen.
[Bron afbeelding:Investopedia]
Kortom, GARP-aandelen hebben de neiging om de extremen van beleggen in pure groei- of waardeaandelen te vermijden.
OPMERKING :GARP Beleggen betekent niet dat u een portefeuille heeft met 50% groeiaandelen en 50% waardeaandelen. Het zijn de individuele aandelen die de kenmerken van zowel groei- als waardeaandelen moeten hebben, niet de hele portefeuille.
GARP-aandelen werden gepopulariseerd door de legendarische fondsbeheerder Peter Lynch van Fidelity Investments. Hij staat bekend om zijn verbazingwekkende staat van dienst van 29,2% op jaarbasis voor het Magellan Fund, dat hij beheerde van 1977 tot 1990. GARP-aandelen waren zijn favorieten, wat enigszins ondergewaardeerde aandelen met duurzaam groeipotentieel waren.
Voor de GARP-aandelen is de PE-ratio iets hoger dan die van waardeaandelen maar vrij lager dan de hoge K/W waar groeiaandelen naar op zoek zijn. Desalniettemin moet u bij het vergelijken van de PE-ratio de appel-tot-appel-vergelijking volgen. Dit betekent dat de PE van dat aandeel moet worden vergeleken met de PE van vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche.
Deze aandelen hebben een goed winstperspectief met een groei voor de komende jaren die hoger is dan de waardeaandelen. GARP-beleggers kiezen echter voor conservatieve groeipercentages en vermijden extreem hoge groeiramingen zoals die van groeiaandelen.
Desalniettemin zijn er geen strikte grenzen aan hoeveel PE-ratio of groei een GARP-aandeel moet hebben. Om dit probleem op te lossen, gebruiken de GARP-investeerders PEG-ratio.
Over het algemeen kiezen GARP-beleggers aandelen met een PEG-ratio van minder dan 1 (bij voorkeur ergens in de buurt van 0,5).
Hoewel beleggen in GARP-aandelen een goed idee klinkt, is het echter niet eenvoudig om dit soort aandelen te vinden. Tijdens uw onderzoek kunt u een 'middelmatig' aandeel vinden dat het ten onrechte als een GARP-aandeel beschouwt. In dat geval zal dat aandeel noch 'waarde', noch een goed 'groei'-potentieel hebben. Investeren in dergelijke aandelen zonder gedegen onderzoek zal u veel problemen bezorgen.
GARP-aandelen vermijden de nadelen van puur beleggen in groei- of waardeaandelen. Het elimineert het risico van beleggingen in overgewaardeerde groeiaandelen tegen een hoge premie en vermijdt de omstandigheden van het kiezen van ondermaats presterende waardeaandelen.
Over het algemeen is beleggen in GARP-aandelen een goede benadering voor beleggers met een gematigd risico die zowel waarde als groei nastreven. Het is misschien niet eenvoudig, maar het is het onderzoeken waard.
Dat is alles. Ik hoop dat dit bericht nuttig is voor de lezers. Als u vragen heeft over GARP-aandelen, kunt u hieronder reageren. Ik beantwoord ze graag.
U kunt nu de laatste updates op de aandelenmarkt krijgen op Trade Brains Nieuws en je kunt zelfs onze . gebruiken Handel Hersenen Portaal voor fundamentele analyse van uw favoriete aandelen.