Inzicht in de betekenis en berekeningen van de vrije kasstroom (FCF): Hallo investeerders. Een van de meest populaire onderwerpen bij bedrijfswaardering is de vrije kasstroom. Als u betrokken bent bij de fundamentele analyse van aandelen, heeft u zeker van deze term gehoord. Desalniettemin kan vrije cashflow voor beginners een mysterie zijn.

In dit bericht gaan we bespreken wat een vrije kasstroom precies is en waarom het belangrijk is om te evalueren tijdens het onderzoeken van een bedrijf. Dit is misschien wel een van de belangrijkste artikelen voor mensen die geïnteresseerd zijn om meer te weten te komen over aandelenwaarderingen. Lees daarom dit bericht helemaal door. Laten we beginnen.

Inhoudsopgave

1. Wat is een vrije kasstroom (FCF)?

Vrije kasstroom is het overtollige geld dat een bedrijf kan genereren nadat het het geld heeft uitgegeven dat nodig is voor zijn werking of om zijn activabasis uit te breiden. Het vertegenwoordigt het geld dat beschikbaar is voor alle investeerders van het bedrijf. Je vraagt ​​je misschien af ​​wat er zo 'GRATIS' is aan deze cashflow en hoe deze verschilt van de inkomsten van het bedrijf?

Hier moet u begrijpen dat niet alle inkomsten gelijk zijn aan contant geld. Als een bedrijf winst maakt, betekent dit niet dat het alle inkomsten direct kan uitgeven. Het bedrijf kan alleen gratis contant geld uitgeven. Er is een cruciaal verschil tussen 'cash' versus 'cash die uit een bedrijf kan worden gehaald', of in boekhoudkundige termen:cash uit operationele activiteiten en vrije kasstroom (FCF).

De kasstroom uit operationele activiteiten is het bedrag aan kasmiddelen dat wordt gegenereerd door de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Niet al het geld uit operationele activiteiten kan echter uit het bedrijf worden gehaald, omdat een deel ervan nodig is om het bedrijf operationeel te houden. Deze uitgaven worden kapitaaluitgaven (CAPEX) genoemd.

Aan de andere kant is vrije kasstroom het geld dat een bedrijf kan genereren na het uitgeven van het geld dat nodig is om in bedrijf te blijven. Dit is het geld aan het einde van het jaar, na aftrek van alle bedrijfskosten, uitgaven, investeringen, enz. en is beschikbaar voor distributie aan alle belanghebbenden van een bedrijf (Stakeholders omvatten zowel aandelen- als schuldinvesteerders.)

2. Waarom is vrije cashflow belangrijk?

Het is belangrijk voor een belegger om zorgvuldig naar de vrije kasstroom van een bedrijf te kijken, omdat het een relatief nauwkeurigere methode is om de winstgevendheid van een bedrijf te vinden dan de inkomsten van het bedrijf.

Dit komt omdat de winst de huidige winstgevendheid van het bedrijf laat zien. Aan de andere kant signaleert de vrije kasstroom de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf, aangezien dit het geld is dat het bedrijf in staat stelt kansen na te streven om de aandeelhouderswaarde te vergroten. De vrije kasstroom weerspiegelt het gemak waarmee bedrijven kunnen groeien of dividenden kunnen uitkeren aan de aandeelhouder.

Het overtollige geld kan door het bedrijf worden gebruikt voor het uitbreiden van zijn portefeuille, het ontwikkelen van nieuwe producten, het doen van nuttige acquisities, het betalen van dividenden, het verminderen van schulden of het nastreven van andere groeimogelijkheden.

Verder wordt de vrije kasstroom ook gebruikt als input bij het berekenen van de intrinsieke waarde van een bedrijf met behulp van het populaire waarderingstechniek-Discounted cashflow (DCF)-model.

Vrije kasstroom wordt ook gebruikt in verschillende financiële ratio's zoals prijs tot FCF, FCF per aandeel, enz. om de waardering van het bedrijf te onderzoeken. Bovendien, aangezien vrije kasstroom het extra geld is dat uit het bedrijf kan worden gehaald zonder de bedrijfsvoering te beïnvloeden, wordt het ook wel de "Eigenaarsinkomsten" genoemd.)

3. Hoe de vrije kasstroom van een aandeel berekenen?

Bedrijven op de beurs zijn niet verplicht om hun vrije kasstroom te publiceren. Daarom vind je FCF niet direct terug in de jaarrekening van de bedrijven. Het goede punt is echter dat het gemakkelijk is om ze te berekenen.

Om de vrije kasstroom van een aandeel te berekenen, hebt u de financiële overzichten nodig, d.w.z. resultatenrekening, balans en kasstroomoverzichten. Er zijn twee berekeningsmethoden om de vrije kasstroom van een bedrijf te vinden.

Methode 1:Uit de resultatenrekening &balans

FCF = EBIT (1-belastingtarief) +(afschrijvingen) -(verandering in netto werkkapitaal) – (investeringen)

Methode 2:Uit het kasstroomoverzicht

Dit is de meest populaire methode om de FCF van een bedrijf te berekenen. Hier wordt de vrije kasstroom berekend als kasstroom uit operaties minus kapitaaluitgaven (uit de kasstroom uit investeringsactiviteiten).

FCF =Kasstroom uit operationele activiteiten – investeringsuitgaven

(Bron:Yahoo Finance)

Daarnaast vind je de vrije kasstroom van bedrijven ook op andere financiële websites zoals Trade Brains Portal, Screener.in, Tickertape, etc. Toch raden we onze lezers aan om zelf de berekeningen te doen om computergestuurde misrekeningen te voorkomen.

4. Hoe de vrije kasstroom van een bedrijf analyseren?

Bij het bestuderen van de cashflow van een bedrijf is het belangrijk om erachter te komen waar het geld vandaan komt. Het geld kan worden gegenereerd uit de inkomsten of schulden. Terwijl een toename van de cashflow vanwege de toename van de inkomsten een goed teken is. Hetzelfde geldt echter niet voor schulden.

Bovendien, als twee bedrijven dezelfde vrije kasstroom hebben, betekent dit niet dat ze een vergelijkbaar toekomstperspectief hebben. Weinig industrieën hebben hogere kapitaaluitgaven in vergelijking met andere industrieën. Verder, als de Capex hoog is, moet u onderzoeken of de reden voor de hoge kapitaaluitgaven te wijten is aan uitgaven voor groei of uitgaven. Om deze te leren, moet u de kwartaal-/jaarverslagen van de bedrijven aandachtig lezen.

Negatieve FCF van een bedrijf.

Een consequent dalende of negatieve vrije kasstroom kan een waarschuwingssignaal zijn voor beleggers. Negatieve vrije kasstroom is gevaarlijk omdat dit kan leiden tot een vertraging in het bedrijf. Verder, als het bedrijf zijn vrije kasstroom niet zou verbeteren, zou het te maken kunnen krijgen met onvoldoende liquiditeit om in het bedrijf te blijven.

5. Vrije cashflow in DCF-berekening

Hier is de DCF-calculator waarbij FCF een belangrijk onderdeel is om de intrinsieke waarde van het bedrijf te vinden.

6. Conclusie

In dit bericht hebben we de vrije kasstroom (FCF) besproken. Het is een maatstaf voor de financiële prestaties van een bedrijf. De vrije kasstroom geeft aan hoeveel geld een bedrijf over heeft van zijn activiteiten, d.w.z. het geld dat kan worden gebruikt om kansen na te streven die de aandeelhouderswaarde verbeteren.

De absolute waarde van de gratis contante waarde vertelt u echter niet het hele verhaal. Je moet uitzoeken waar dit geld vandaan komt en hoe het bedrijf het gebruikt. Of ze dit geld nu effectief besteden aan operaties zoals het geven van gezonde dividenden, terugkopen, acquisities, enz- of niet. En tot slot kan een consistente negatieve vrije kasstroom van een bedrijf een waarschuwingssignaal zijn voor de investeerders.

Dat is alles voor dit bericht. Ik hoop dat het nuttig voor je was. Als je twijfels hebt over het vinden van de vrije cashflow van een bedrijf, reageer dan hieronder. Ik help u graag verder. Veel plezier met beleggen!!