De vrij brede marktrally van maandag veranderde dinsdag in een meer tweeledige beweging, aangezien economische gegevens en stijgende rentetarieven leidden tot winsten in cyclische aandelen.

De inkoopmanagersindex van het Institute for Supply Management voor december daalde met 2,3 punten tot 58,7, ruim onder de schattingen van 60,0 (alles boven de 50 staat voor expansie). Barclays-econoom Jonathan Millar zag echter in de cijfers "aanzienlijke verlichting van de aanboddruk, wat een bemoedigend teken is met verstoringen door de omicron-variant die waarschijnlijk niet volledig tot uiting komen in december."

Ook de aandelen werden aangespannen door een nieuwe stijging van de 10-jaars Treasury, waarvan het rendement 1,68% bereikte om de hoogtepunten te sluiten die sinds november niet meer waren gezien. Dat hielp cyclische sectoren aan te wakkeren, waaronder financials (+2,6%), energie (+3,5%) en industriëlen (+2,0%), maar het bleek zwaar te wegen op technologie (-1,1%) en consumentengoederen (-0,6%).

"Als dit allemaal bekend in de oren klinkt, is dat omdat we hebben gezien dat deze periodes van volatiliteit in de schatkist gedurende een groot deel van vorig jaar enorme rotaties op de aandelenmarkten hebben veroorzaakt", zegt Michael Reinking, senior marktstrateeg bij de New York Stock Exchange.

Wat betreft de belangrijkste indexen?

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

De Dow Jones Industrial Average won 0,6% om de recordboeken gemakkelijk te herschrijven met een slot op 36.799, terwijl de S&P 500 Index zakte lichtjes van de nieuwe high van gisteren naar 4.793. De Nasdaq Composite nam echter een duik van 1,3% naar 15.622.

Ander nieuws op de beurs vandaag:

• De small-cap Russell 2000 sprong 1,1% naar 2.268.
• VS ruwe olie futures steeg met 1,2% tot $ 76,99 per vat.
• Goudfutures steeg met 0,8% tot $ 1.814,60 per ounce.
• Bitcoin geplakt op 0,8% tot $ 46.256,15. (Bitcoin wordt 24 uur per dag verhandeld; hier vermelde prijzen zijn vanaf 16.00 uur)
• Ford Motor  (F) aandelen stegen met 11,8% nadat de autofabrikant uit Detroit zei dat het tegen medio 2023 de jaarlijkse productie van zijn elektrische F-150 pick-up bijna zou verdubbelen. Het bedrijf is gepland om morgen, 5 januari, bestellingen aan te nemen voor het ophalen.
• Mede-autofabrikant General Motors (GM) was vandaag een andere grote beweger, met een sprong van 7,5%. Dit kwam nadat GM zei dat de dealervoorraden aan het einde van het vierde kwartaal in totaal 199.662 bedroegen, een stijging van 55% ten opzichte van het laagterecord van 128.757 aan het einde van het derde kwartaal. Desalniettemin handhaafde CFRA Research-analist Garrett Nelson een Hold-beoordeling voor GM en zei:"we blijven sceptisch dat het nieuwe EV-aanbod van GM vanuit een verkoopperspectief net zo succesvol zal zijn als dat van concurrenten zoals Ford en Tesla, en merkt op dat de meeste modellen niet zullen komen. op de markt tot 2023 of daarna."

Doe je gordel vast, we kunnen een hobbelige rit tegemoet gaan

De vroege innings van 2022 kunnen een doozy zijn, vooral als je in het bijzonder in een paar sectoren te zwaar bent.

"Gezien de toenemende dreiging van de omicron-variant en de potentiële impact ervan op de economische omstandigheden en het consumentengedrag, zal het eerste kwartaal van 2022 waarschijnlijk de verhoogde volatiliteit vertonen die we in het vierde kwartaal van 2021 zagen", zegt David Keller, hoofdmarktstrateeg bij StockCharts.com.

"De diepste terugval in de S&P 500 [in 2021] was slechts ongeveer 6%, terwijl de meeste jaren ten minste één daling van meer dan 10% zullen ervaren. Een hogere volatiliteit suggereert ook een grotere kans op diepere corrigerende fasen, dus 2022 kan terugkeren naar de normale routine van ten minste één steilere terugtrekking van meer dan 10%. … Het zou me niet verbazen als die diepere terugtrekking zich voordoet in het eerste kwartaal."

Twee sectoren vallen op als bijzonder kwetsbaar, zowel vanwege hun gevoeligheid voor renteschommelingen van de laatste tijd als hun torenhoge waarderingen:technologiebedrijven en duurzame consumentengoederen, de duurste marktsegmenten op basis van de verwachte winsten voor het komende jaar.

De laatste is de nummer één met een kogel, met een veelvoud van 31,1 versus 21,1 voor de S&P 500. Dergelijke hoge prijzen kunnen als een natuurlijke handicap voor het rendement werken, vooral in een volatiele markt, dus individuele aandelenbeleggers zullen bijzonder discriminerend moeten zijn bij het evalueren van kansen voor het komende jaar.

Nu we het einde naderen van onze vooruitblik per sector, bekijk dan onze nieuwste:de beste keuze voor duurzame consumentengoederen voor 2022.