Duurzame consumentengoederen hadden zowel een geweldig 2021 als een middelmatig 2021. Hun rendement van 27,2% over het hele jaar ligt ver boven wat je normaal zou verwachten … een procentpunt beter dan de bredere index.
En nu gaan zelfs de beste duurzame consumentengoederen 2022 in met een behoorlijke handicap:hun waardering.
Volgens Yardeni Research zal de sector cyclische consumentengoederen het jaar beginnen als de duurste partij aandelen in de S&P 500. Deze groep van aandelen uit de detailhandel, auto-industrie, recreatie en andere aandelen wordt verhandeld tegen iets meer dan 31 keer de winstverwachtingen voor het komende jaar – veel schuimiger dan de nog steeds hoge 21.1 van de S&P 500.
Dat is nog erger gezien de verwachtingen van sommige analisten voor de markten in het komende jaar. Morgan Stanley ziet bijvoorbeeld de S&P 500 dalend in 2022, grotendeels omdat het verwacht dat de waarderingen zullen krimpen.
"Tapering wordt krapper voor de markten en het zal leiden tot lagere waarderingen zoals altijd in dit stadium van elk herstel", schreef Morgan Stanley-strateeg Michael Wilson in een notitie aan klanten.
Met andere woorden, succes in deze sector in 2022 is nauwelijks een gegeven en zal extra toezicht van stockpickers vereisen.
Hier bekijken we onze 12 beste duurzame consumentenaandelen om te kopen voor 2022. Deze lijst bevat een aantal aandelen die zeer geliefd zijn bij Wall Street-analisten, maar ook een paar tegendraadse keuzes die het publiek mogelijk onderschat.
De gegevens zijn van 3 januari. Dividendopbrengsten worden berekend door de meest recente uitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers. Meningen van analisten met dank aan S&P Global Market Intelligence. Aandelen worden gerangschikt volgens de consensusaanbeveling van analisten, van laag naar hoog.
Als er een uitschieter is op deze lijst van duurzame consumentengoederen, is dit iRobot (IRBT, $ 68,32). Toegegeven, geen van de zeven analisten die IRBT behandelen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordeelt het als een koop, maar hun gemiddelde koersdoel is $ 82,75 – 21,1% hoger dan de huidige prijs van het aandeel.
iRobot staat algemeen bekend om zijn Roomba robotstofzuigers en Braava robotmoppen. Het is echter onlangs toegetreden tot de luchtzuiveringsactiviteiten door Aeris Cleantec, een in Zwitserland gevestigde fabrikant van hoogwaardige luchtreinigers, over te nemen voor $ 72 miljoen in contanten.
"De acquisitie van Aeris vandaag is een belangrijke stap in de strategie van iRobot om onze totale adresseerbare markt uit te breiden en ons productportfolio te diversifiëren op manieren die consumenten nieuwe manieren zullen bieden om hun huizen schoner en gezonder te houden", zei iRobot-CEO Colin Angle in november van het bedrijf. 18 persbericht. "We zijn enthousiast over het groeipotentieel van de producten van Aeris, vooral omdat de pandemie de consument meer bewust heeft gemaakt van de waarde van een schoner en gezonder huis."
De wereldwijde markt voor luchtzuiveringsinstallaties voor woningen zal naar verwachting in 2027 verdubbelen tot $ 6,7 miljard. Het bedrijf verwacht luchtreinigers te gebruiken als extra tool voor zijn Genius Home Intelligence-platform.
Ondanks een uitdagend derde kwartaal als gevolg van beperkingen in de toeleveringsketen, verhoogde iRobot de omzet nog steeds met 7% tot $ 440,7 miljoen, een stijging van $ 413,1 miljoen in Q3 2020. En in de negen maanden eindigend op 2 oktober 2021, steeg de omzet met 25% op een jaar-op-jaar (op jaarbasis).
Het bedrijf sloot het derde kwartaal ook af zonder schulden, $ 248 miljoen in contanten en $ 225 miljoen aan doorlopend krediet beschikbaar.
Voor heel 2021 verwachten analisten dat IRBT een omzet van $ 1,6 miljard zal boeken, wat een verbetering van 10,1% op jaarbasis zou betekenen. En voor 2022 zal de omzet naar verwachting met nog eens 13,4% stijgen tot $ 1,8 miljard.
Met 30,5% gedaald sinds begin november, lijkt IRBT een tegendraadse waardebepaling voor 2022.
Williams-Sonoma (WSM, $ 168,87) is nog een van de duurzame consumentenaandelen op deze lijst met een consensus Hold-aanbeveling van de profs. Toch heeft het een gemiddelde koersdoel van $ 209.32, wat beleggers het komende jaar veel potentieel opwaarts potentieel (24%) biedt.
Een grote zorg onder analisten is dat het aandeel het afgelopen jaar een lange weg heeft afgelegd. De aandelen keerden in 2021 meer dan 60% terug, meer dan een verdubbeling van het rendement voor de brede markt.
De reden voor de sterke prestaties heeft alles te maken met hoe goed consumenten hebben gereageerd op de uitgebalanceerde omnichannel-ervaring.
"In een sector die wordt bezet door marktspelers die nog geen significante investeringen hebben gedaan in hun e-commercemogelijkheden en pure e-commercespelers zonder het service-element van onze detailhandel, zijn we van mening dat we uniek gepositioneerd zijn om te profiteren van deze trend als een digitale eerste, maar niet alleen een digitaal bedrijf", verklaarde Laura Alber, CEO van Williams-Sonoma, tijdens de Q3 2021-conferentie van de retailer voor huishoudelijke artikelen in november.
Williams-Sonoma's resultaten over het derde kwartaal waren een bedrijfsrecord. Het genereerde een vergelijkbare omzetgroei van 16,9% op jaarbasis. Dat is een verbetering van 41,3% als je het vergelijkt met het derde kwartaal van 2019. Als gevolg hiervan verwacht het bedrijf dat de omzet in het fiscale jaar 2021 met ten minste 22% zal groeien, met een operationele marge van 17% in het midden van de verwachtingen. En op de lange termijn wordt verwacht dat de jaarlijkse netto-inkomsten tegen 2024 de grens van $ 10 miljard zullen bereiken.
"Nu we het vierde kwartaal ingaan, zien we sterke verkopen en marges aanhouden", voegde Alber eraan toe. "Met onze sterke resultaten tot nu toe, onze winnende positionering in de sector en onze beter presterende groeistrategieën, hebben we meer vertrouwen dan ooit in de kracht van ons bedrijf op de lange termijn."
Williams-Sonoma sloot het kwartaal af met een winst per aandeel van $ 9,40 voor de negen maanden eindigend op 31 oktober, een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het had ook geen langlopende schulden en $ 657 miljoen in contanten op de balans.
"Hoewel er nog aanzienlijke economische onzekerheid blijft bestaan, zijn we van mening dat de COVID-19-crisis ervoor heeft gezorgd dat investeerders onderscheid hebben gemaakt tussen bedrijven zoals WSM, met bedrijfsmodellen die goed gepositioneerd zijn voor de toekomst, en bedrijven die voor grote uitdagingen staan", zegt Chris Graja, analist van Argus Research. .
En de prestaties van het bedrijf tijdens de pandemie "vergroten ons vertrouwen in het vermogen van het management om de verkoop te stimuleren met innovatieve producten, de bedrijfsefficiëntie te verbeteren en contanten te genereren", voegt hij eraan toe. Graja heeft een koopadvies op WSM met een koersdoel van $ 250.
Begin november herhaalde Raymond James-analist Sam Darkatsh zijn Strong Buy-rating van Mohawk Industries (MHK, $ 183,97), een van 's werelds toonaangevende vloerenbedrijven. Zijn koersdoel voor het aandeel is $245, wat een potentieel stijgingspotentieel van 33,2% in de komende 12 maanden impliceert.
"Het aandeel blijft onze favoriete naam op het gebied van huisvesting, gezien de mix van professioneel geïnstalleerde producten, een te lage balans met zware aandelenrepo's en een aantrekkelijke waardering", schreef Darkatsh in een notitie aan klanten.
Als gevolg van de sterke resultaten in 2021 heeft het bedrijf $ 500 miljoen toegevoegd aan zijn bestaande aandeleninkoopprogramma. Dat kwam bovenop het terugkoopprogramma van $ 500 miljoen dat het in oktober 2020 goedkeurde. Op 2 oktober 2021 had Mohawk $ 536 miljoen teruggekocht van het totaal van $ 1 miljard dat door de raad van bestuur was goedgekeurd.
Darkatsh benadrukte dat het bedrijf niet veel hefboomwerking in zijn bedrijf gebruikt als een van de redenen waarom hij optimistisch is over MHK. Het bedrijf sloot het derde kwartaal af met $ 1,7 miljard aan langlopende schulden, tegen $ 2,3 miljard een jaar eerder. De nettoschuld bedroeg op 2 oktober $ 1,3 miljard, of slechts 10% van de marktkapitalisatie.
Ondanks de kortetermijninflatie en uitdagingen in de toeleveringsketen, "blijven onze langetermijnvooruitzichten optimistisch met de verwachting dat de nieuwbouw en renovatie van woningen robuust zullen blijven, en dat de commerciële sector verbetert naarmate bedrijven investeren en groeien", aldus Jeffrey Lorberbaum, CEO van Mohawk Industries. het persbericht van het bedrijf over het derde kwartaal.
"Volgend jaar zou onze verkoop moeten groeien met capaciteitsuitbreidingen en innovatieve nieuwe productintroducties", voegde hij eraan toe. "Onze strategieën om onze resultaten te optimaliseren blijven evolueren met de economische en supply chain-omstandigheden. Onze balans is de sterkste in onze geschiedenis en ondersteunt meer investeringen en strategische acquisities om onze groei te maximaliseren."
Zolang de vraag naar nieuwe woningen en wederverkoop hoog blijft, zou Mohawk Industries moeten blijven leveren aan aandeelhouders. Over de afgelopen 12 maanden is het totale rendement 30,5%, 400 basispunten (een basispunt is een honderdste van een procentpunt) hoger dan de hele Amerikaanse markt.
Op 7 december Garmin (GRMN, $ 133,55) begon te handelen op de New York Stock Exchange en droeg de notering over van Nasdaq na 21 jaar als een beursgenoteerd bedrijf.
Ondanks een marktkapitalisatie van $ 25,7 miljard, dekken momenteel slechts negen analisten GRMN. Ze zijn echter van mening dat dit een van de beste consumentengoederenaandelen voor 2022 is, zoals blijkt uit een consensusaanbeveling voor kopen.
Als je niet bekend bent:Garmin is een in Zwitserland gevestigd bedrijf dat in 1989 in de VS werd opgericht door ingenieurs Gary Burrell en Min Kao. De bedrijfsnaam combineert de eerste drie letters van de voornaam van elke man. De huidige CEO van Garmin, Cliff Pemble, was de zesde werknemer die bij het bedrijf kwam werken toen het begon.
GRMN levert GPS-enabled hardware en software aan de fitness-, outdoor-, auto-, luchtvaart- en maritieme markten. De fitness- en outdoorsegmenten genereren 56% van de omzet en 71% van de bedrijfsopbrengsten.
In het derde kwartaal stegen de inkomsten van Garmin met 7% op jaarbasis tot $ 1,19 miljard. Vier van de vijf categorieën kenden een YOY-omzetgroei, waarbij de verkoop in het buitensegment met 3% daalde ten opzichte van het jaar ervoor, te midden van krappe voorraden. Tegelijkertijd daalde het bedrijfsresultaat in het kwartaal met 11% tot $ 283 miljoen, deels als gevolg van hogere vrachtkosten.
Garmin heeft echter een zeer gezonde balans. Het sloot het derde kwartaal af met $ 2,0 miljard in contanten, $ 1,04 miljard aan resterende 12-maands vrije kasstroom en geen langlopende schulden. Bovendien is de vrije kasstroom, of het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn kosten, rente op schulden, belastingen en langetermijninvesteringen heeft betaald die nodig zijn om te groeien, maar liefst 21% van zijn resterende 12-maandsinkomsten.
Bovendien verhoogde GRMN zijn verwachting voor omzet en winst per aandeel voor het hele jaar. Wat de omzet betreft, verwacht het nu $ 4,95 miljard te genereren voor 2021, een stijging van $ 50 miljoen ten opzichte van de eerdere verwachting. Bovendien zullen alle vijf de segmenten een stijging met dubbele cijfers hebben in 2020. Kortom, het verwacht $ 5,60 per aandeel, een stijging van 10 cent ten opzichte van de vorige verwachting.
Analisten verwachten ook in 2022 een gestage groei voor Garmin. Voor het volledige fiscale jaar zullen de winst per aandeel en de omzet elk naar verwachting met meer dan 7% stijgen.
Columbia sportkleding (COLM, $ 98,10) is een van die aandelen die altijd lijkt achter te blijven op de algemene markten. De 12 analisten van COLM die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, zien echter iets speciaals in het aandeel, waardoor het een gemiddelde koopadvies krijgt met een mediaan koersdoel van $ 122,26 - aanzienlijk hoger dan waar het momenteel wordt verhandeld.
Het familiebedrijf actieve lifestyle kleding en schoenen bestaat al sinds 1938 en groeide zowel organisch als door acquisities. Een van de doelstellingen van het bedrijf is om zijn direct-to-consumer business (DTC) uit te breiden.
In de eerste negen maanden van 2021 groeiden de DTC-activiteiten van Columbia met 32%, exclusief valuta, tot $ 829,8 miljoen. De DTC-activiteiten zijn nu goed voor 42% van de totale omzet van $ 1,97 miljard, een stijging van 40% een jaar eerder.
De kleding-, accessoires- en uitrustingsactiviteiten van COLM blijven de groeicategorie voor haar activiteiten. In de eerste negen maanden van 2021 groeide dit segment met 26% op jaarbasis, exclusief valuta, tot $ 1,52 miljard. Het was goed voor 77% van de totale omzet, waarbij schoenen de rest vormden. Het merk Columbia blijft zijn bestseller, goed voor 83% van zijn totale omzet.
Voor het fiscale jaar 2021 verwacht Columbia een omzet en winst van respectievelijk $ 3,06 miljard en $ 310,5 miljoen, halverwege de richtlijn. Verwacht wordt dat de omzet in 2021 met ten minste 21,5% zal groeien. In 2022 zal de omzet over het hele jaar groeien in het midden van de tienerjaren of beter.
Columbia ging 2022 in met een gezonde balans. Eind september had het geen schulden en $ 600,6 miljoen in contanten. Dat was meer dan $ 314,5 miljoen een jaar eerder.
"Het bedrijf blijft schuldenvrij en heeft de flexibiliteit om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders", zegt CFRA Research-analist Zachary Warring (Buy). "We blijven optimistisch omdat we geloven dat het bedrijf in de toekomst beter zal presteren, aangezien de verkoop naar de toekomst wordt geduwd en lockdowns en beperkingen blijven vervagen, wat de fysieke activiteiten ten goede komt."
Dick's sportartikelen (DKS, $ 114,55) rapporteerde eind november zijn resultaten over het derde kwartaal en ze waren indrukwekkend. De omzet van de sportwinkel was $ 2,75 miljard, $ 250 miljoen hoger dan de consensusraming, met een aangepaste winst van $ 3,19 per aandeel, $ 1,22 hoger dan de verwachtingen van analisten.
Als gevolg van de sterke prestaties in het derde kwartaal verhoogde DKS zijn prognose voor het hele jaar. Het verwacht nu een omzet en aangepaste winst per aandeel van respectievelijk $ 12,47 miljard en $ 14,70, halverwege de vooruitzichten voor heel 2021. Dat is aanzienlijk hoger dan de eerdere schatting.
Een aanzienlijk deel van deze groei is te vinden in de online verkopen van Dick, die de afgelopen twee jaar met 97% zijn gestegen. Ze zijn nu goed voor 19% van de totale omzet van het bedrijf, een stijging van 13% in 2019. Bovendien blijft DKS innoveren op weg naar verdere groei.
"We hebben een sterke winstgevende groei gerealiseerd bij Dick's", zei Edward Stack, uitvoerend voorzitter van DKS, in de winstoproep van het bedrijf over het derde kwartaal. "Vooruitkijkend, zou ik niet enthousiaster kunnen zijn over de toekomst van Dick's Sporting Goods. We verwachten nu een verkoop van meer dan 20% te realiseren voor 2021 en we hebben veel vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van ons bedrijf.
Wat betreft duurzame consumentenaandelen, is Argus Research-analist Chris Graja optimistisch over deze. Naast zijn koopadvies voor het aandeel, verhoogde hij onlangs zijn koersdoel met $ 5 tot $ 150, wat neerkomt op een verwachte stijging van bijna 31% in de komende 12 maanden.
"Wij zijn van mening dat Dick's het potentieel heeft om extra marktaandeel te winnen dankzij de focus op exclusieve en innovatieve merchandise die de atletische prestaties verbetert; de unieke winkelomgeving die bestaat uit gespecialiseerde 'winkels' in de winkel; en de uitgebreide klantenservice", schreef Graja. in een notitie aan klanten.
Hoewel Gentex (GNTX, $ 35,34) werd in 1974 opgericht als fabrikant van rookmelders en brandbeveiligingsproducten en genereert nu 98% van zijn inkomsten door autoproducten te vervaardigen, zoals automatisch dimmende binnen- en buitenspiegels die het aan autobedrijven verkoopt.
Als gevolg van wereldwijde chiptekorten en de daaruit voortvloeiende vermindering van de productie van lichte voertuigen - achtereenvolgens een daling van 23% in het derde kwartaal in de belangrijkste markten van Noord-Amerika, Europa en Azië - daalde de omzet van het bedrijf in het derde kwartaal van 2021 met 15,8% tot $ 399,6 miljoen, van $ 474,6 miljoen per jaar. jaar eerder.
In de negen maanden eindigend op 30 september heeft het bedrijf echter 32 miljoen automatisch dimmende spiegels verzonden, een stijging van 22% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het hogere volume resulteerde in een totale omzet van $ 1,31 miljard voor de periode van negen maanden, 13% hoger dan in 2020.
Als gevolg van de vertraging van de autoproductie in het derde kwartaal – en hoogstwaarschijnlijk ook in het vierde kwartaal – verwacht GNTX nu dat de verkoop voor de tweede helft van 2021 $ 770 miljoen zal bedragen aan de onderkant van zijn verwachting, $ 200 miljoen minder dan zijn oorspronkelijke uitzicht. Het verwacht ook dat de brutomarges 250 basispunten lager zullen zijn dan de projectie van 35,5% halverwege de richtlijn.
Maar Gentex verwacht een stevig herstel in het nieuwe jaar. Concreet schat het bedrijf dat de omzet in het fiscale jaar 2022 minstens 15% tot 20% hoger zal zijn dan de geschatte omzet voor 2021 van $1,72 miljard halverwege.
Jeffries-analist David Kelley heeft een koopadvies op GNTX en noemt het een topkeuze onder Tier 1-autoleveranciers. hebben een koopadvies en een koersdoel van $ 43 voor GNTX-aandelen. Het opwaartse scenario verhoogt die prognose tot $ 54.
"We denken dat de productie in september waarschijnlijk het dieptepunt heeft bereikt, terwijl de beschikbaarheid van componenten verbetert", zegt Kelley. "De risico's van de toeleveringsketen blijven bestaan (COVID-gedreven sluitingen, arbeid), hoewel de recente terugval in de sector suggereert dat potentiële voorzichtige vooruitzichten voor 2022 gedeeltelijk worden verminderd."
Lennar (LEN, $ 111.81) is een van Amerika's grootste huizenbouwers. In het fiscale jaar 2021 leverde het 52.825 huizen aan kopers in 22 staten, waaronder Californië, Texas en Florida.
Wedbush Securities-analist Jay McCanless heeft momenteel een Outperform-rating voor het aandeel, wat overeenkomt met een koopprijs en een koersdoel van $ 130. De analist zei dat het management tijdens de LEN-oproep voor het vierde kwartaal in december voorzichtig optimistisch klonk over toeleveringsketens die op weg zijn naar 2022.
Bovendien waren de plannen van Lennar om de gemiddelde prijzen in het fiscale eerste kwartaal met $ 12.000 te verhogen, voor McCanless aanleiding om zijn vooruitzichten voor de winst per aandeel voor het hele jaar te verhogen van $ 14,94 van $ 15,64 naar $ 15,64.
Lennar zal naar verwachting in 2022 ook baanbrekend werk doen in een wijk die volledig is gebouwd met 3D-geprinte huizen. De huizenbouwer kondigde de plannen voor het eerst eind 2021 aan als onderdeel van een samenwerking met het in Texas gevestigde Icon Technology, een pionier op het gebied van 3D-printen op grote schaal. Uiteindelijk zal het duo 100 3D-geprinte huizen bouwen met het befaamde architectenbureau Bjarke Ingels Group die de buurt mede vormgeeft.
LENx - Lennar's venture-tak - was een eerste investeerder in Icon's recente financieringsronde van $ 207 miljoen. LENx investeert in bouwtechnologie om Lennar en de industrie te helpen meer en betere huizen te bouwen.
"Arbeids- en materiaaltekorten zijn twee van de grootste factoren die de droom van een eigen huis voor veel Amerikaanse gezinnen buiten bereik houden", zegt Eric Feder, president van LENx.
"Lennar heeft altijd de grenzen van technologische innovatie verlegd om kwaliteitswoningen betaalbaar te houden en 3D-printen is een enorm bemoedigende benadering. We zijn verheugd om samen te werken met ICON om oplossingen te ontwikkelen voor nieuwe uitdagingen in de komende jaren", voegt Feder toe.
Sonos (SONO, $ 30,06) is vers van een uitstekend jaar op de markten en genereert een rendement van 27,4% in 2021. Deze sterke prijsactie is nauwelijks nieuw voor SONO, wiens aandelenkoers bijna is verdubbeld sinds de eerste openbare aanbieding in 2018.
Een belangrijke reden voor de stijging van aandelen in de afgelopen 21 maanden is de algehele verbetering van het bedrijf - en met de verwachte groei in het nieuwe jaar, is SONO gepositioneerd om ook in 2022 een van de beste duurzame consumentengoederen te zijn.
Half november rapporteerde de maker van draadloze audioproducten de resultaten over het fiscale vierde kwartaal en het volledige jaar. In het fiscale jaar 2021 steeg de omzet met 29% tot een record van $ 1,72 miljard. Als je de extra week van 2020 uitsluit, steeg de omzet met 32%. Kortom, SONO's netto-inkomen bedroeg $ 158,6 miljoen in 2021, tegen een verlies van $ 20,1 miljoen in 2020.
Hoogtepunten van het afgelopen fiscale jaar zijn onder meer een toename van 15% van het totale aantal huishoudens dat een Sonos-product bezit tot 12,6 miljoen; een stijging van 47% van de direct-to-consumer-inkomsten tot $ 412,8 miljoen, en een stijging van 19% van de luisteruren door de gebruikers van de 12,6 miljoen huishoudens.
Bovendien werd Sonos in 2021 de officiële geluidspartner van de Liverpool Football Club en een officiële sponsor van ESPN College Football. Je kunt dit soort deals niet doen als je niet het geld genereert dat nodig is om ze te betalen.
In 2022 ziet het bedrijf de omzet en de aangepaste EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) groeien met respectievelijk 16% en 17%. Jefferies-analist Brent Thill (Buy) denkt echter dat deze vooruitzichten conservatief zijn.
"We zijn van mening dat SONO waarschijnlijk enigszins conservatieve begrotingsprognoses voor 2022 heeft gegeven, omdat het de gevolgen van een uitdagend aanbod voor zijn vooruitzichten meeweegt", zegt Thill. "We merken op dat SONO in 2021 een beat-and-raise-verhaal was, met originele fiscale 2021-richtlijnen die opriepen tot 13% groei aan de bovenkant van het bereik versus 29% werkelijke groei."
Nog een reden om SONO-aandelen leuk te vinden in het nieuwe jaar:het bedrijf heeft uitstekend werk geleverd door zijn aandelen terug te kopen. Sinds september 2019 heeft het $ 100 miljoen van zijn aandelen teruggekocht tegen een gemiddelde prijs van $ 19,30. Het heeft ook een gloednieuw programma voor het terugkopen van aandelen ter waarde van $ 150 miljoen om meer terug te kopen.
Camping World Holdings (CWH, $ 40,74) heeft de afgelopen jaren een enorme vlucht gemaakt. CWH sloot 2021 af met een stijging van meer dan 55%, en het heeft een driejarig totaalrendement van 50,6% op jaarbasis. Dat doet veel beleggers zich afvragen of de goede tijden voor aandelen kunnen voortduren.
Als de huidige statistieken over recreatief voertuig (RV) een indicatie zijn, is het antwoord ja.
Volgens het rapport van de RV Industry Association van oktober 2021 hebben camperfabrikanten in oktober 57.971 eenheden verzonden, 22,5% meer dan in oktober 2020.
"Met dit laatste rapport wordt 2021 officieel het jaar waarin de camperindustrie meer campers bouwt dan ooit tevoren - en dat is met nog twee maanden te gaan in het jaar", zegt Craig Kirby, president en CEO van de RV Industry Association.
De recordmaand van oktober markeert 12 opeenvolgende maanden van toegenomen zendingen. En volgens de RV Association plannen 72 miljoen Amerikanen een camperreis in het komende jaar, 18% meer dan de 61 miljoen mensen die zeiden dat ze het jaar ervoor een reis plantten.
De goede tijden die fabrikanten hebben meegemaakt, zijn doorgedrongen tot Camping World, Amerika's grootste dealernetwerk voor campers.
Het had een omzet van $ 5,54 miljard in de eerste negen maanden van 2021, een stijging van 28,5% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Bovendien bedroeg de aangepaste winst per aandeel over dezelfde periode $ 5,49, 98,1% hoger dan vorig jaar.
"Our team's strong performance for the quarter has allowed us to reach a company-high trailing 12-month adjusted EBITDA of $902 million," said Camping World CEO Marcus Lemonis in the company's Q3 press release. As a result, the company raised its 2021 adjusted EBITDA guidance from a range of "$840 million to $860 million to a revised adjusted EBITDA [range] of $915 million to $930 million."
Despite Camping World's significant gains in 2021, its free cash flow yield, based on $180.0 million in trailing 12-month free cash flow and a market cap of $1.8 billion, is a high 9.5%. Anything above 8.0% is considered value territory.
Given the momentum we've seen in CWH, it's likely that this is one of the best consumer discretionary stocks to watch in 2022.
Target's (TGT, $231.95) resurgence since CEO Brian Cornell took over the top spot in July 2014 is exceptional. In that time, Target's share price has increased by roughly than 300%, more than double the return of the S&P 500.
Cornell has been so successful as CEO at Target that the National Retail Foundation (NRF) is honoring him when it gives out its 2022 Visionary Award.
"Brian Cornell's purpose-driven leadership and strategic vision reflect an unwavering commitment to his team, and a keen ability to cut through the noise and truly understand what American families want and need," said Matthew Shay, NRF President and CEO.
This leadership isn't just seen in Target's share price. In its third quarter, Target reported 12.7% year-over-year growth in its comparable sales. That's on top of a 20.7% increase in Q3 2020.
In addition, its same-day services continue to grow. In TGT's latest quarter, they grew by 60%. That's in addition to a more than 200% surge a year ago. Target finished the third quarter with 1,924 stores, up from 1,897 a year earlier.
In terms of profits, Target's adjusted earnings per share for the first nine months of fiscal 2021 was $10.37, 83.9% higher than in the same period a year earlier.
A reasonably new initiative is Target opening Walt Disney (DIS) and Ulta Beauty (ULTA) shop-in shops across the country.
"[O]ur guests are telling us it's clearly hitting the bullseye, with makeup, skincare, bath and body, hair care, and fragrance for more than 50 top brands now available at Ulta Beauty at Target, both in-stores and online," said Christina Hennington, Target's chief growth officer, in the company's third-quarter earnings call.
"The company’s results both prior to and during the pandemic suggest that Target is one of the winners in a very competitive retail sector.," says Argus Research analyst Chris Graja. He recently raised his price target for Target to $300 from $295, while maintaining a Buy recommendation.
"We recently raised our estimate of average sales growth at Target to 4% annually from 2% annually over the next five years," he adds. "The performance may be a little bumpy as the company laps last year's super-strong results, but Target's strength at a time when many retailers are struggling could lead to additional market share gains."
For fiscal 2022, Graja sees earnings of $13.07 per share, which he believes will rise to $13.25 in fiscal 2023.
BRP (DOOO, $87.29) took years to become a household name in the recreational vehicle industry. Founded in 1942 by Joseph-Armand Bombardier, the Ski-Doo brand came to be in 1959. The rest, as they say, is business history.
Today, BRP has eight brands:Ski-Doo, Sea-Doo, Lynx, Can-Am On-Road and Off-Road, Rotax, Manitou, Alumacraft and Quintrex.
Like most companies in 2021, BRP fought hard to keep its supply chain moving. Due to constraints, though, the company saw third-quarter sales fall by 5% year-over-year to 1.59 billion CAD ($1.25 billion). Naturally, its normalized profits fell by 31% in the quarter, to 1.48 CAD ($1.16) per share from 2.13 CAD ($1.67).
Not to worry.
BRP continues to gain market share in the powersports industry in North America, Europe and Asia. Despite its supply-chain issues, it's on track to grow revenues and normalized earnings per share by 27.5% and 74%, respectively, at the midpoint of its guidance. If BRP meets its outlook for 2022, it will deliver a record year.
As you can see by the analysts' opinions – 15 of 16 call BRP a Strong Buy or Buy – the professionals see this as one of the best consumer discretionary stocks going forward.
Baird analyst Craig Kennison has an Outperform rating on the stock. He notes that BRP generates 47% of its revenue from year-round products. Geographically, it generates 55% of its sales in the U.S., another 15% from Canada, and 30% outside of North America. He believes the company's sales outside the U.S. and Canada will likely continue to grow.
"We believe demand is stronger than it appears, but a profound inventory shortage has limited consumer deliveries," Kennison writes in a note. "There are signs that supply-chain pain may have peaked – and a new pre-order process should help dealers capture demand while BRP catches up."
Another reason to like BRP:The company uses excess cash to buy back up to 10% of its public float. Plus, it's cheap, currently trading at 10x forward earnings.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste REIT's om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
5 van de beste consumentenaandelen die je kunt kopen
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022