Naarmate de financiële wereld om ons heen evolueert, blijven er nieuwe manieren ontstaan om ons geld te beheren, te verhandelen en te beleggen. Een belangrijke verandering in het afgelopen decennium is de opkomst van cryptocurrencies (of 'crypto', als je de voorkeur geeft aan beknoptheid) - digitale valuta die geen gecentraliseerde controle hebben, maar wrijvingsloze transacties mogelijk maken en dienen als rekeneenheid in een gedemocratiseerd financieel systeem.
Dit is te vergelijken met het traditionele fiat-financiële systeem, dat afhankelijk is van centrale banken en regeringen om de geldhoeveelheid uit te geven en te reguleren, terwijl het ook transacties faciliteert via een ordelijk betalingssysteem, naast andere verantwoordelijkheden. De meeste landen hebben hun eigen fiat-valuta of een valuta die is gekoppeld aan een internationale reservevaluta zoals de Amerikaanse dollar of euro. Wanneer u de fiat-valuta van het ene land inwisselt voor die van een ander op gedecentraliseerde, over-the-counter-markten, noem je dit een deviezen (of "forex").
Er zijn duidelijke verschillen en overeenkomsten als het gaat om het gebruik van deze valuta voor het kopen en verkopen van goederen en diensten. Hetzelfde geldt voor beleggen:forex trading heeft enkele van dezelfde eigenschappen als cryptohandel, maar er is ook genoeg dat elk uniek maakt.
Dit artikel doorloopt de marktstructuren en uitwisselingen die worden gebruikt in forex versus die worden gebruikt in crypto, evenals de verschillen in regelgevende behandeling en andere aspecten van handelen.
Ten eerste is het essentieel om de aard van deze items te begrijpen.
Beiden vertrouwen op de wetten van vraag en aanbod om hun prijs te bepalen. Maar beide hebben verschillende risicoprofielen vanwege de manier waarop ze waarde ontlenen.
"Fiat-valuta's hebben een meetbare waarde, terwijl cryptocurrencies puur speculatief zijn", meent Justin Grossbard, oprichter van CompareForexBrokers.com. Een valuta wordt breed geaccepteerd als wettig betaalmiddel en wordt gebruikt als een gemeenschappelijk medium. Verder wordt het geleverd met de steun van een regering die in staat is het aanbod te beheersen.
Een cryptocurrency biedt niet dezelfde functies in die zin dat het, op een paar uitzonderingen na, niet kwalificeert als wettig betaalmiddel, niet wordt geleverd met steun van een overheid, en evenmin wordt geleverd met controle over het aanbod door een centrale bank. Cryptocurrencies vertrouwen uitsluitend op gedeeld geloof in hun waarde tussen twee partijen.
Maar de aard van deze activa is niet het enige verschil tussen cryptocurrency en forex. Wie deelneemt aan deze markten varieert ook.
Niet alleen individuele beleggers doen aan handelsactiviteiten op forexmarkten, maar ook grote gouvernementele en institutionele deelnemers:
Cryptomarkten hebben doorgaans kleinere spelers en minder institutionele of overheidsaanwezigheid.
Volgens gegevens van Bitcoin Treasuries heeft een veel kleiner deel van de bitcoin-markt houders van overheden, banken, investeringsfondsen en bedrijven dan forexmarkten. Hoewel bitcoin niet perfect representatief is voor de hele activaklasse van cryptocurrency, kunnen we door te kijken naar de uitbraak tussen marktdeelnemers die bitcoin bezitten - de grootste cryptocurrency volgens marktkapitalisatie - en degenen die dat niet doen, op zijn minst een idee krijgen van hoe weinig institutionele of gouvernementele organisaties zijn betrokken in vergelijking met forex.
Het is een klein aantal. Minder dan 8% van alle gedolven bitcoin is in handen van deze investeerders.
Om eerlijk te zijn, dit weerspiegelt alleen bitcoin op balansen van beursgenoteerde bedrijven, particuliere bedrijven, institutionele beleggers, banken en overheden. Er kan meer worden vastgehouden in ontoegankelijke bitcoin, of bitcoin die verloren is gegaan of vastzit in ontoegankelijke cryptowallets. Maar hoewel dit wijst op een hoger percentage bitcoins dat mogelijk in het bezit is van andere niet-retailbeleggers, laten de gegevens nog steeds een overweldigende scheeftrekking zien ten opzichte van individuele beleggers.
Forexmarkten ervaren het hoogste volume van alle markten ter wereld. Volgens de meest recente driejaarlijkse enquête van de centrale bank van de Bank of International Settlements werd er in 2019 meer dan $ 6 biljoen per dag verhandeld op deze vrij verkrijgbare markten.
Cryptocurrency-markten zijn de afgelopen jaren enorm populair geworden, maar op dit moment genieten ze nog steeds van veel minder volume en activiteit dan forexmarkten. Het totale gecombineerde dagelijkse cryptomarktvolume bedroeg in september 2021 $ 1,3 biljoen.
Forexmarkten zien dagelijkse handel 24 uur per dag, 5 dagen per week. Crypto-markten zien niet alleen hetzelfde type non-stop activiteit op weekdagen, die actie geldt ook in het weekend.
Crypto-markten blijven 24/7/365 open; ze nooit sluiten.
Beide zijn gunstig in vergelijking met beurzen, die op weekdagen vooraf bepaalde uren hebben en in het weekend en op nationale feestdagen gesloten zijn.
Waar crypto- versus forexhandel samenkomt, is hoe deze activa worden verhandeld:over-the-counter, rechtstreeks tussen partijen, via een makelaar of beurs. Dit betekent dat handelaren onderhandelen over prijzen op basis van vraag en aanbod zonder toezicht te houden.
Aandelen daarentegen worden verhandeld op georganiseerde beurzen zoals de New York Stock Exchange, Nasdaq of andere nationale beurzen, en hebben strengere regels en richtlijnen voor uitgifte en openbaarmaking.
Omdat deze activa zich allemaal op verschillende markten bevinden, heeft u mogelijk verschillende effectenrekeningen en -systemen nodig om toegang te krijgen. Sommige services bieden toegang tot één, twee of alle drie.
Coinbase is bijvoorbeeld beperkt tot crypto-aanbiedingen, terwijl u met TradeStation en Interactive Brokers kunt beleggen in cryptocurrencies, forex en aandelen.
Als u besluit een investeringsapp te gebruiken om crypto te verhandelen, heeft u misschien niet de mogelijkheid om uw cryptocurrencies op te nemen in cryptowallets, of een veilige plek om uw privésleutels op te slaan die aan uw unieke munten zijn gekoppeld. Als u uw virtuele valuta naar een cryptowallet wilt opnemen, kunt u dit met speciale cryptocurrency-uitwisselingen zoals Binance en Coinbase doen.
Verder kunt u uw virtuele valuta opnemen en deze op anonieme prepaid-betaalpassen laden om geld op te nemen bij geldautomaten.
Het financieren en opnemen van geld van forex-accounts kent een meer bekende stroom:handelaren kunnen ACH-overschrijvingen uitvoeren vanaf hun bankrekening, overboekingen doen, online cheques gebruiken of in veel gevallen zelfs creditcards gebruiken.
Nog een ander verschil tussen forex versus cryptohandel is het gebruik van 'handelsparen'.
Wanneer u de ene valuta inruilt voor een andere, bijvoorbeeld Amerikaanse dollars voor euro's, toont de uitwisseling de waarde van de ene valuta ten opzichte van de andere. In het bijzonder wordt u getoond hoeveel het zou kosten om de tweede valuta (de quote-valuta genoemd) te kopen met een enkele eenheid van de eerste (basisvaluta). Wanneer u forex handelt op een valutapaar, koopt u de basisvaluta en verkoopt u de quotevaluta.
Als u bijvoorbeeld USD wilt verhandelen voor EUR, ziet u mogelijk een genoteerde prijs van $ 1,20 USD om één euro te kopen. Dit betekent dat voor elke euro die u koopt, het u $ 1,20 USD kost.
In forex worden handelsparen waarbij de USD betrokken is 'valutaparen' genoemd. Als paren geen USD betreffen, worden dit 'valutakruisen' genoemd.
Bij cryptohandel is technisch gezien dezelfde logica van toepassing. Crypto-handelsparen, of cryptocurrency-paren, omvatten het verhandelen van de ene crypto voor een andere, zoals Ethereum/Bitcoin Cash (ETH/BCH). (Opmerking:niet elke cryptovaluta kan worden ingeruild voor een andere valuta, fiat of virtueel.)
Handelsparen in crypto zijn belangrijk omdat sommige cryptocurrencies alleen . kunnen worden gekocht met andere cryptocurrencies, waardoor kennis van deze paren noodzakelijk is om uw cryptobezit uit te breiden. Dit geeft beleggers de kans om te arbitreren tussen handelsparen en om de relatieve waarde van munten te vergelijken.
Afhankelijk van hoe een actief is geclassificeerd, valt het onder de regels en voorschriften van bepaalde regelgevende instanties in de Verenigde Staten en andere landen.
De VS bieden momenteel geen uitgebreid toezicht op cryptocurrencies; in plaats daarvan vertrouwt het op een mengelmoes van regelgevend toezicht.
Regelgevers en investeerders hebben cryptocurrencies traditioneel gezien als een omstander die getuige is van Superman, die vraagt:"Is het een vogel? Is het een vliegtuig?" zegt Greg King, oprichter en CEO van Osprey Funds, dat meerdere cryptocurrency-fondsen aanbiedt.
Hoewel deze activaklasse in een razend tempo is gegroeid, is de regelgeving eromheen achtergebleven. Maar hier zijn enkele belangrijke regelgevende feiten over cryptocurrency:
Forex of traditionele valuta voldoen daarentegen aan een hogere wettelijke definitie door niet alleen als goederen, maar ook als effecten te classificeren, zegt Grossbard.
"Valuta's kunnen als handelswaar fungeren in de zin dat handelaren ze kopen en verkopen om te profiteren van wisselkoersschommelingen", zegt hij. "Ze zijn echter een beveiliging omdat ze worden vrijgegeven door een centrale autoriteit."
Als gevolg hiervan zijn valuta's onderworpen aan verschillende hogere niveaus van regelgevend toezicht, evenals aan beleggersbescherming via FDIC- en SIPC-verzekeringen.
Historisch gezien moet een actief, om in aanmerking te komen als een beveiliging, voldoen aan de vereisten die zijn vastgesteld door de Howey-test, zegt King. Deze test kwam uit een zaak van het Hooggerechtshof waarin werd geprobeerd vast te stellen of een transactie als een 'beleggingscontract' werd gekwalificeerd. Volgens de uitspraak van het Hooggerechtshof van 1946 zijn alle transacties die een investeringscontract vormen een zekerheid en zijn onderworpen aan openbaarmakings- en registratievereisten.
Vanaf nu stelt de SEC dat crypto niet aan deze definitie voldoet. Dit kan in de toekomst echter veranderen als de Biden-administratie de zaken verder onderzoekt.
Tien jaar geleden bleef het praten over cryptocurrencies grotendeels verbannen naar internetforums en chatrooms als een mogelijke oplossing voor een groot aantal problemen die onze huidige fiat-valutasystemen beschrijven:privacykwesties, gecentraliseerd commando en controle, diefstal en fraude en meer.
Maar hoewel deze nieuwe cryptocurrencies veel van deze items aanpakken, dienen ze nog steeds voornamelijk als alternatief voor fiat-valuta's in ons dagelijks leven.
Wat we de komende jaren zullen zien gebeuren, kan veranderen hoe crypto wordt gereguleerd, uitgegeven en verhandeld. Afhankelijk van hoe overheden omgaan met de virtuele valutaklasse, kunnen we minder verschillen zien tussen forex en cryptohandel - en misschien meer gelijkenis.
In beide gevallen is forex- of cryptohandel niet voor bangeriken, aangezien beide risico's met zich meebrengen die verband houden met handel, volatiliteit en complexiteit. Voor nu zijn doorgewinterde handelaren de beste kandidaten om op deze markten te handelen, omdat ze meer risicobeperkende technieken kunnen gebruiken en hun transacties op de juiste manier kunnen afdekken.