De DeFi-ruimte die binnen de grotere crypto-industrie bestaat, heeft in 2020 een explosieve groei doorgemaakt. Gevoed door opbrengstboeren en cryptohouders die op zoek zijn naar mogelijkheden om hun crypto aan het werk te zetten, zijn miljarden dollars aan cryptocurrency in DeFi en het Ethereum-ecosysteem in het algemeen gestort.
Met deze vlaag van nieuwe crypto-activiteit komt de noodlottige vraag:wat zijn de fiscale implicaties voor DeFi? Hoe werken DeFi-transacties fiscaal gezien?
In dit artikel gaan we dieper in op deze vragen en delen we de basisprincipes van DeFi-belastingen met betrekking tot lenen, lenen, opbrengstteelt, liquiditeitspools en verdienen.
In de VS en veel andere landen worden cryptocurrencies voor belastingdoeleinden als eigendom behandeld. Net als bij andere vormen van eigendom, zoals aandelen en obligaties, lijdt u vermogenswinsten en kapitaalverliezen wanneer u uw cryptocurrency verkoopt, ruilt of anderszins van de hand doet. Kapitaalwinsten en -verliezen moeten op uw belastingen worden gerapporteerd.
Bovendien, wanneer u cryptocurrencies op welke manier dan ook verdient, of dat nu mining, staking of vormen van rente is, erkent u inkomsten tegen de reële marktwaarde van de cryptocurrency op het moment dat deze wordt ontvangen. Dit inkomen moet u aangeven bij uw belastingaangifte.
Hoewel de IRS geen directe richtlijnen over DeFi specifiek heeft vrijgegeven, hebben ze algemene richtlijnen voor cryptocurrency vrijgegeven. . Uit deze richtlijnen kunnen de fiscale implicaties voor DeFi worden afgeleid. Naarmate er meer updates uit een fiscaal wetgevingsperspectief komen, zal deze gids worden bijgewerkt om deze wijzigingen weer te geven.
Als je net begint te leren over de fiscale implicaties van cryptovaluta, raden we je aan om te beginnen met ons artikel:De complete gids voor cryptocurrency-belastingen .
DeFi, een afkorting voor gedecentraliseerde financiën, is een gebied van cryptocurrency gericht op het mogelijk maken van toegang tot financiële diensten zoals handel, lenen en lenen zonder de kosten of vertragingen die gepaard gaan met traditionele huurzoekende tussenpersonen (dwz banken, financiële instellingen, enz.).
De overgrote meerderheid van de populaire DeFi-platforms van tegenwoordig zijn gebouwd binnen het Ethereum-ecosysteem. Enkele unieke technologische ontwikkelingen zoals Automated Market Making (AMM) en Liquidity Pools maken de "gedecentraliseerde" mogelijkheden van veel van de meest populaire DeFi-platforms van vandaag mogelijk.
Deze nieuwe ontwikkelingen creëren een aantal unieke belastingsituaties die we hieronder bespreken.
Wanneer u uw cryptocurrency uitleent, bent u belasting verschuldigd over alle inkomsten die u ontvangt als gevolg van uw uitleenactiviteiten.
Het inkomen dat u ontvangt als gevolg van uw leenactiviteit kan twee vormen aannemen. Afhankelijk van het DeFi-platform dat u gebruikt, is uw inkomen:
Het onderscheid tussen inkomsten uit kapitaalwinsten en gewone inkomsten is belangrijk om te begrijpen omdat ze verschillende fiscale implicaties hebben.
Gewoon inkomen (zoals inkomen uit een salaris) wordt gewoon belast in uw marginale belastingschijf . Hierdoor biedt het gewone inkomen geen significante belastingbesparingsmogelijkheden.
Inkomsten uit vermogen heeft daarentegen wel aanzienlijke fiscale besparingsvoordelen. Het eerste voordeel van inkomsten uit vermogenswinsten zijn de lange termijn vermogenswinstbelastingtarieven , waarvoor u in aanmerking komt als u uw vermogen langer dan 12 maanden aanhield. De tarieven van de vermogenswinstbelasting op lange termijn zijn aanzienlijk lager dan de tarieven van de vermogenswinst op korte termijn en kunnen u veel geld besparen aan verschuldigde belastingen als u ze strategisch plant.
Bovendien kunnen inkomsten uit kapitaalwinsten volledig worden gecompenseerd door kapitaalverliezen, terwijl kapitaalverliezen het gewone inkomen niet volledig kunnen compenseren (ze kunnen slechts maximaal $ 3.000 van het gewone inkomen compenseren).
Laten we nu eens kijken naar gewone inkomsten versus vermogenswinsten zoals deze van toepassing zijn binnen de DeFi-ruimte.
In de traditionele wereld, en zelfs in de gecentraliseerde cryptocurrency-ruimte, betalen leenplatforms vaak rente uit in dezelfde valuta die u ze hebt uitgeleend (zoals rente die u ontvangt van een bank of zoals crypto-rente die u ontvangt van een crypto-leenplatform zoals BlockFi). Als u bijvoorbeeld ETH uitleende, zouden de rentebetalingen die u verdient met een aanbetaling vaak ook in ETH zijn.
Wanneer dit het geval is, kwalificeert de rente die u verdient als gewoon inkomen.
Met andere woorden, als u crypto-tokens verdient voor uitlenen (bijv. uw portemonnee-saldo stijgt direct wanneer u de rente-inkomsten verdient), dan herken je dit als gewoon inkomen.
Veel nieuwe DeFi-protocollen geven Liquidity Pool Tokens (LPT's) uit wanneer u ze uw crypto uitleent. Deze LPT's vertegenwoordigen het deel van uw belang in de liquiditeitspool.
In dit geval kunt u inkomsten uit vermogenswinsten erkennen, niet gewoon inkomen, door interactie met het protocol.
Dit komt omdat het toevoegen van uw tokens aan een liquiditeitspool en het ontvangen van LPT's eigenlijk is gestructureerd als een handels-/token-swap.
Naarmate de liquiditeitspool rente opbouwt, neemt de waarde van uw inzet in de pool toe, zoals bij cTokens. U krijgt deze rente echter niet direct uitbetaald (zoals bij het gewone inkomensvoorbeeld). In plaats daarvan neemt de waarde van uw LPT's (cTokens) toe naarmate de rente toeneemt, terwijl het aantal LPT's dat u bezit constant blijft. Wanneer u uw LPT's terugruilt voor de onderliggende waarde, genereert u een meerwaarde die gelijk is aan het bedrag dat de LPT's in waarde hebben opgebouwd, en dit wordt behandeld als inkomsten uit vermogenswinsten.
DeFi-platforms zoals Compound en yearn.Finance en de bijbehorende cTokens en yTokens zijn goede voorbeelden van protocollen waarin de "oplopende rente" daadwerkelijk wordt behandeld als vermogenswinst omdat transacties zijn gestructureerd als token-swaps / -transacties.
Aan de andere kant, op platforms zoals Aave de rente die is opgebouwd uit leningen wordt rechtstreeks aan u uitbetaald in de vorm van aTokens en wordt dus behandeld als gewoon inkomen, niet als vermogenswinst.
Zoals Compound op haar website vermeldt :"Als een markt rente verdient, wordt zijn cToken converteerbaar in een toenemende hoeveelheid van de onderliggende waarde." Anders gezegd, aangezien de crypto die u aan Compound heeft uitgeleend rente verdient, worden uw cTokens (die uw belang in de pool vertegenwoordigen) converteerbaar voor een grotere hoeveelheid van de onderliggende waarde (dwz de crypto die u aan Compound heeft uitgeleend).
Dit betekent dat u niet rechtstreeks uitbetalingen van rentebeloningen van Compound verdient. Vanuit fiscaal oogpunt betekent dit dat de inkomsten die aan uw cTokens zijn gekoppeld, inkomsten uit vermogenswinsten zijn (geen gewone inkomsten) die worden erkend wanneer u uw cTokens terug converteert naar de onderliggende waarde.
In tegenstelling tot cTokens worden aTokens geslagen in een verhouding van 1:1 ten opzichte van de onderliggende waarde. Dit betekent dat je wordt uitbetaald in aTokens, aangezien de cryptocurrency die je hebt uitgeleend rente opbrengt. Deze aToken-rentebetalingen worden behandeld als gewone inkomsten die gelijk zijn aan de reële marktwaarde van de aToken op het moment dat het wordt ontvangen.
We hebben tot nu toe veel terrein behandeld, dus laten we stoppen om te kijken naar een volledig voorbeeld van de stapsgewijze belastingbehandeling voor een gemeenschappelijke interactie met een DeFi-protocol zoals Aave.
Voorbeeld:
Samenvattend erkende Lucas eerst een meerwaarde van $ 100, vervolgens $ 30 aan gewoon inkomen en vervolgens een kapitaalverlies van $ 100. Omdat het kapitaalverlies van Lucas volledig zou worden afgetrokken van zijn vermogenswinst, zou hij in dit voorbeeld alleen belasting verschuldigd zijn over zijn $ 30 aan gewoon inkomen.
Zoals u kunt zien, is het gemakkelijk om dingen heel snel ingewikkeld te maken vanuit het oogpunt van belastingrapportage. Dit is waar cryptocurrency-belastingsoftware kan nuttig zijn voor het automatiseren van al uw aangiften inkomstenbelasting.
Vooruitgang in de manier waarop gedecentraliseerde beurzen crypto-naar-crypto-handel mogelijk maken (via geautomatiseerde marketmaking en liquiditeitspools) heeft geleid tot een golf van nieuwe cryptocurrency-activiteiten gericht op het verdienen van rendement. "Yield Farmers" of "Liquidity Miners" proberen beloningen te verdienen door hun cryptobezit als onderpand te gebruiken om opbrengst/rente te verdienen.
De fiscale implicaties van deze activiteit zijn niet anders dan de voorbeelden die hierboven zijn besproken.
De rentebeloningen die worden ontvangen door het uitlenen van uw cryptocurrency zijn onderworpen aan inkomstenbelasting, en afhankelijk van de specifieke kenmerken van het protocol zijn dit inkomsten uit kapitaalwinst of gewoon inkomen (zie het gedeelte hierboven).
Governance-tokens die worden gebruikt om houders van cryptocurrency te stimuleren om hun activa als onderpand te gebruiken om liquiditeitspools te financieren, zijn gemeengoed geworden en hebben ervoor gezorgd dat "Yield Farmers" hun potentiële inkomsten hebben kunnen verhogen.
Gepopulariseerd door Compound's COMP governance-token, wordt COMP gedistribueerd naar iedereen die crypto levert of leent van/van Compound.
Je herkent inkomen wanneer u governance- en incentive-tokens ontvangt die vergelijkbaar zijn met COMP. Het bedrag aan inkomsten dat u erkent, is gelijk aan de marktwaarde van COMP (of wat dan ook de governance-token) op het moment dat het wordt ontvangen.
Bovendien, wanneer u uw COMP (of gerelateerde governance-token) verkoopt, activeert u een belastbare gebeurtenis en erken een meerwaarde of kapitaalverlies afhankelijk van de waardefluctuatie van COMP sinds u het verdiende.
Voorbeeld:
Tot nu toe hebben we ons gericht op de fiscale gevolgen voor de ene kant van de markt, de geldschieter. Maar wat als u de kredietnemer bent? Wat zijn de fiscale gevolgen van het aangaan van een lening?
Als u een lening aangaat met cryptovaluta als onderpand, niet een belastbare gebeurtenis veroorzaken. Dit is iets anders dan uw cryptovaluta 'ruilen' voor een andere cryptovaluta, en het heeft hierdoor belastingvoordelen.
Voorbeeld:
John sluit een stablecoin-lening af op zijn ETH-bezit. John ontvangt 1.000 DAI als lening op basis van zijn ETH die hij als onderpand heeft gegeven. John veroorzaakt geen belastinggebeurtenis bij het lenen van 1.000 DAI.
De IRS moet nog specifieke richtlijnen geven over rentebetalingen bij crypto-leningen. U kunt echter een beter idee krijgen van hoe ze kunnen worden behandeld door naar traditionele leningen te kijken. Om te begrijpen of uw rentebetalingen fiscaal aftrekbaar zijn, moet u overwegen of een lening wordt gebruikt voor persoonlijke, investerings- of zakelijke doeleinden.
Als een bedrijf een lening aangaat voor commerciële doeleinden, wordt de rente behandeld als een legitieme fiscaal aftrekbare beroepskost.
Als een lening om persoonlijke redenen wordt afgesloten, worden rentelasten meestal niet als fiscaal aftrekbaar beschouwd.
Als u het geleende geld gebruikt voor investeringsdoeleinden (yield farming bijvoorbeeld), worden de rentelasten die u maakt geclassificeerd als investeringsrentelasten. De rentekosten op beleggingen zijn onderworpen aan bijzondere fiscale regels en zijn slechts aftrekbaar tot uw netto beleggingsinkomsten.
Hieronder hebben we de fiscale implicaties op hoog niveau samengevat met betrekking tot specifieke DeFi-protocollen. Houd er rekening mee dat de IRS tot nu toe geen specifieke DeFi-belastingrichtlijnen heeft aangenomen. De onderstaande beschrijvingen vertegenwoordigen conservatieve fiscale behandeling afgeleid van de huidige IRS crypto-richtlijnen .
Uniswap is een gedecentraliseerde uitwisseling waarmee gebruikers kunnen handelen/ruilen tussen cryptocurrencies en crypto kunnen bijdragen aan liquiditeitspools om inkomsten te genereren.
Compound is een gedecentraliseerd protocol dat lenen, uitlenen en het verdienen van rente mogelijk maakt.
Aave is een DeFi-protocol waarmee gebruikers liquiditeit kunnen verstrekken, rente kunnen verdienen en geld kunnen lenen.
Maker en hun Oasis-platform stellen gebruikers in staat om tussen activa te handelen en DAI te verdienen door ETH of andere cryptocurrencies als onderpand te vergrendelen of via DAI-besparingen.
Net als Uniswap kunt u met Balancer cryptocurrencies verhandelen of ruilen en kunt u bijdragen aan liquiditeitspools.
Disclaimer - Dit bericht is alleen voor informatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als belasting- of beleggingsadvies. Praat met uw eigen belastingdeskundige, CPA of belastingadvocaat over hoe u de belastingheffing op digitale valuta moet behandelen.
6 belastingstrategieën voor pensioen
Doneer crypto voor een belastingvoordeel
Wat is een lijfrente? Een eenvoudige, duidelijke gids voor 2021
Vermogende particulieren:een eenvoudige gids voor HNWI's in 2021
De complete gids voor belastingcontroles op cryptovaluta
De belastingimplicaties van PayPal's inval in crypto
Beste Crypto- en DeFi-verzekering