Zwitserland blijft het leidende internationale centrum voor vermogensbeheer en verslaat acht andere grote centra op het gebied van concurrentievermogen, omvang en prestaties, zoals blijkt uit de International Wealth Management Center Ranking 2018 van Deloitte. De concurrentie is echter hevig en Zwitserland kan de leidende positie alsnog verliezen. De Zwitserse eerste plaats is bijzonder precair qua omvang, met het VK nu nauwelijks achter.

Concurrentievermogen

Zwitserland blijft op de eerste plaats voor concurrentievermogen onder internationale centra voor vermogensbeheer (IWMC). Singapore en Hong Kong volgen op de voet. Deloitte gebruikt een multidimensionale benadering voor het meten van concurrentievermogen. Het bestaat uit vier brede succesfactoren, namelijk zakelijke omgeving, capaciteit van providers, stabiliteit en belasting en regelgeving.

Zwitserland scoort over de hele linie goed voor alle succesfactoren voor concurrentievermogen, maar met een kleine uitzondering op het ondernemingsklimaat, waar het net boven het gemiddelde scoort. Singapore en Hong Kong presteren ook goed, met lichte zwakke punten in de capaciteit van de provider, en ook in het geval van Hong Kong in stabiliteit. 'Zakelijke omgeving' is het grootste voordeel van de VS en het VK, beide zijn zwakker in stabiliteit. De verschillen in scores op de middenranglijst concurrentievermogen zijn zeer klein. De scores van de VAE, de VS en Luxemburg verschillen slechts marginaal, zodat ze in principe op hetzelfde niveau kunnen worden gezien.

Maat

De zakelijke omgeving voor IWMC is uitdagender geworden, wat heeft geleid tot aanzienlijke verschuivingen in de rangorde naar grootte. Tussen 2010 en 2017 was er een daling van het internationale marktvolume (IMV) en het netto nieuwe vermogen (NNA) in de negen belangrijkste centra.

Zwitserland blijft de grootste IWMC (met US $1,84 tn in IMV), maar het VK volgt op de voet (met US $1,79 tn). Andere centra zoals Panama en het Caribisch gebied, Bahrein en de Verenigde Arabische Emiraten lopen achter.

De VS zagen de grootste absolute winst sinds 2010 (US $426 bn in IMV, een stijging van 41 %), en Hong Kong de grootste groei (+122 %). In termen van netto nieuwe activa is Hong Kong (410 miljard dollar), de grootste verliezer sinds 2010 de grootste verliezer sinds 2010 Panama en het Caribisch gebied (een daling van 1.241 miljard dollar).

Prestaties

Toenemende concurrentie heeft de omzetmarges onder druk gezet, vooral in de VS en het VK. Verbeterde transparantie en vergelijkbaarheid hebben geleid tot een grotere prijsgevoeligheid en hebben geleid tot een daling van de vergoedingen. Sommige marktspelers zijn succesvoller (bijvoorbeeld in Zwitserland en Singapore) en wat minder (het VK en Luxemburg) om dit tegen te gaan.

De kostenniveaus van particuliere banken in volwassen centra zijn gestabiliseerd, waarbij alleen Hong Kong hogere kostenmarges ervaart. Marktconsolidatie heeft geholpen, waardoor schaalvoordelen konden worden behaald. Kostenbesparingen blijven echter een strategische doelstelling.

Verstrekkers van vermogensbeheer zijn er in het recente verleden beter in geslaagd hun prestaties en winstgevendheid te stabiliseren, waarbij de kosten-inkomstenratio daalde in de VS, het VK, Zwitserland en Singapore (maar steeg in Hong Kong en Luxemburg). Dit kan echter bedrieglijk zijn, aangezien het gedrag en de verwachtingen van de klant zijn veranderd. Om in de toekomst te slagen, moeten particuliere banken hun strategische focus verleggen naar het heroverwegen en innoveren van hun bedrijfsmodel.

Bezoek onze webpagina voor meer informatie over de rangschikking. We zullen binnenkort extra blogposts publiceren, waarin verschillende aspecten van de ranglijst worden belicht.