Op een ochtend, iets meer dan tien jaar geleden, had ik een interessant gesprek in de Crossfit-sportschool. Ik was aan het “uitrollen” – met behulp van een schuimroller om weefsel los te maken – met de gebruikelijke groep jongens, toen een van mijn vrienden dit nieuwe ding genaamd Bitcoin ter sprake bracht.
“Bitcoin is digitaal geld”, zei hij. “Maar het is volledig privé en niet gebonden aan een regering.”
“Hoe werkt dat?” vroeg ik. Vanaf het allereerste moment dat ik over cryptocurrency hoorde, leek het nergens op te slaan. Mijn vriend probeerde het uit te leggen. We praatten er allemaal een paar minuten over, en daarna tilden we zware gewichten op en/of zweetten we uitgebreid en/of beide.
Toen ik thuiskwam, googlede ik Bitcoin. Niets van wat ik las, sprak mij aan. Ik heb de prijs gecontroleerd. Mijn herinnering is dat Bitcoin destijds voor $7 of $8 verkocht werd.
De afgelopen tien jaar ben ik gebombardeerd met informatie over Bitcoin en cryptocurrency. Ik heb mijn best gedaan om mezelf te onderwijzen, om waarom te leren mensen beschouwen crypto als waardevol en waarom zij denken dat dit de toekomst van geld is. Tot op de dag van vandaag heb ik nog steeds geen uitlegger gevonden die de dingen echt goed genoeg heeft uitgelegd zodat ik ze echt kan begrijpen.
Deze 21 minuten durende video van Slidebean is het meest effectief geweest in het helpen begrijpen van de basisprincipes van de blockchain en cryptocurrency, maar het heeft me er nog steeds niet van overtuigd dat dit spul waardevol was.
Ondanks dit alles merkte ik dat ik in de loop van de tijd geleidelijk versleten raakte. Zoveel mensen onderschrijven cryptocurrency, inclusief mensen die slim en slim lijken. Kim’s broer is bijvoorbeeld een groot voorstander van cryptocurrency. Hij en zijn vrouw hebben tienduizenden dollars verdiend door zich met cryptocurrency bezig te houden. (Ze kochten een nieuwe SUV met winst uit één transactie.)
Afgelopen herfst bezweek ik dus voor de manie.
Nadat ik vorig jaar ons huis had verkocht en een nieuw huis had gekocht, stond er een groot deel van het wisselgeld op mijn lopende rekening. Ik was van plan dit geld uiteindelijk in indexfondsen te stoppen, maar hield het in contanten terwijl we ons in ons nieuwe huis vestigden. Met het geld heb ik meubels gekocht, het dak gerepareerd, enzovoort.
Op 23 november vorig jaar besloot ik een klein experiment uit te voeren. De beste manier voor mij om over cryptocurrency te leren, zo besloot ik, was door wat in het spel te spelen, en er daadwerkelijk wat te kopen. Dus dat deed ik. Ik stopte elk €5000 in vijf verschillende ‘munten’ – een investering van €25.000. Ik kocht Ehtereum (ETH), Cosmos (ATOM), Enjin (ENJ), Cardano (ADA) en Solana (SOL). Vraag me niet waarom ik voor deze specifieke munten heb gekozen. Ik had er destijds redenen voor, maar ik kan ze me niet meer herinneren.
Hier zijn mijn transacties.
Oplettende lezers zullen vragen:“Als je stukjes van elke munt ter waarde van $5000 hebt gekocht, waarom had je dan na de aankoop slechts ongeveer $4925 in elke munt?” Ik zal je vertellen waarom:omdat transactiekosten in de cryptowereld schandalig zijn. Ik gebruikte Coinbase als mijn ‘portemonnee’ en handelsplatform, en ze haalden een enorme hap uit elke transactie. Dit zou op zichzelf een rode vlag moeten zijn. (Of in ieder geval een gele vlag.)
Nadat ik dit geld in crypto had omgezet, begon ik me ongemakkelijk te voelen. Dit was gedeeltelijk te wijten aan de dalende cryptomarkt. Je zult je altijd ongemakkelijk voelen als je geld verliest, toch? Maar een groter probleem was dat ik het wist Ik heb iets stoms gedaan.
Een van mijn belangrijkste regels bij het beleggen (voor mezelf) is om niet te investeren in iets dat ik niet begrijp. Ik heb deze regel geleerd uit de geschriften van miljardair Warren Buffett (een van mijn persoonlijke financiële helden), die deze toepast op zijn eigen investeringsbeslissingen. Buffett heeft de boot gemist bij sommige grote bedrijven – Google en Amazon bijvoorbeeld – omdat hij niet begreep hoe hun bedrijven werkten, dus investeerde hij niet. Daar is hij oké mee. Hij mist liever een aantal winnaars dan dat hij in de verliezers wordt gezogen. Ik hou van die filosofie, en ik meestal gebruik het als leidraad voor mijn beslissingen. Meestal.
Deze keer zag ik echter hoe mijn cryptocurrency in waarde daalde.
Ik was verscheurd. Een deel van mij wilde verkopen, om onder het mentale gewicht van deze “investering” uit te komen. Maar een ander deel van mij haatte het idee. ‘Ik heb hoog gekocht,’ zei ik tegen mezelf. “Ik moet niet laag verkopen.”
In januari was mijn $25.000 aan cryptocurrency in waarde gedaald tot ergens rond de $15.000. Ik wilde niet verkopen met een verlies van $ 10.000. Dus ik verdubbelde op dom. Op 24 januari – na een grote dip in de cryptomarkt – plaatste ik er nog een $ 5000 per stuk in dezelfde vijf munten. (Ik rationaliseerde dit als het gemiddelde van de dollarkosten.)
Dat klopt:in de loop van twee maanden heb ik €50.000 ‘geïnvesteerd’ in iets dat ik niet begreep en waar ik niet in geloofde, iets dat ik fundamenteel als een piramidespel beschouwde. Het is niet nodig om mij te vertellen hoe dom ik ben. Ik weet het al.
Februari en maart waren ondraaglijk. Crypto-prijzen bleven grotendeels vlak, maar met een algemene neerwaartse trend. Ik was bang dat er een grote crash zou komen en al mijn geld zou wegvagen. Toen, rond de tijd dat de gezondheid van mijn neef Duane eind maart begon te verslechteren, stegen de prijzen gedurende een week of twee. Ik zag een kans. Ik heb alles verkocht.
Uiteindelijk heb ik op 31 maart $ 47.750,49 terug op mijn lopende rekening gezet. Dat is niet de $ 50.000 waarmee ik begon, maar dichtbij genoeg. (En merk nog eens op hoe ik $ 48.409,91 verkocht, maar slechts $ 47.750,49 opleverde. Opnieuw verloor ik een ton aan transactiekosten. Dit voelt als oplichting binnen oplichting.)
Ik geloof dat mijn crypto-verhaal typerend is voor de meeste (hoewel misschien met grotere hoeveelheden geld). Ik was niet aan het investeren. Ik was aan het speculeren. Ik zag mensen die ik ken tienduizenden dollars verdienen met deze nieuwe technologie, en ik wilde meedoen. Dus ondanks dat ik niet begreep hoe dit allemaal werkte, stopte ik geld in de cryptomarkt. Ik was aan het gokken.
Achteraf gezien heb ik geluk gehad. Ja, ik ben in vier maanden $ 2249,51 kwijtgeraakt, maar dat is veel minder dan ik misschien heb verloren.
Wat als ik zo in beslag was genomen door de zorg voor Duane dat ik geen aandacht aan mijn cryptocurrency besteedde? Wat als ik in plaats van eind maart te verkopen, vandaag verkoop? Grote vraag. Laten we eens kijken wat mijn portefeuillewaarde zou zijn op dit moment (rond 08:00 uur op 17 mei 2022):
Als ik niet had verkocht, zou de waarde van mijn munten minder dan de helft zijn van wat ze zes weken geleden waren.
En kijk hiernaar! Dit is wat de waarde van mijn cryptoportfolio vandaag zou zijn als ik de aankoop in januari en de uitverkoop in maart niet had gedaan. Dit is wat mijn oorspronkelijke ‘investering’ van € 25.000 waard zou zijn als ik het gewoon had gekocht en aangehouden.
Dat is een daling van 68%. Heilige katten!
Nu begrijp ik volledig dat ik hier niet lang over nadenk. Ik ben als het ware ‘daghandel’. Dit is iets dat ik zou afraden op de aandelenmarkt, en ik weet zeker dat er mensen zijn die dit afraden in de wereld van crypto. Voor deze mensen is dit een lang spel. En misschien hebben ze gelijk. Misschien zullen de prijzen weer stijgen. Sterker nog, dat zullen ze waarschijnlijk ooit wel doen. Maar hoe meer ik leer over cryptocurrency, hoe minder ik begrijp, en hoe dankbaarder ik ben dat ik eruit kwam toen ik dat deed.
Als dit de golf van de toekomst is, geweldig. Ik ben blij dat sommige mensen er veel geld aan zullen verdienen. Ik zal niet een van die mensen zijn. Na een onverstandig avontuur ben ik weer gaan investeren in wat ik weet. Op 27 april heb ik het grootste deel van mijn resterende geld uit de huisverkoop ($ 154.130,55) verplaatst naar een totaalmarktindexfonds (dat toevallig ook waarde heeft verloren haha ).
Maar hier gaat het om. Papierverliezen op de aandelenmarkt storen mij niet. Ik begrijp hoe de aandelenmarkt werkt. Ik erken dat de aandelenmarkt mij in staat stelt kleine stukjes van grote bedrijven te kopen, bedrijven met echte winkelpuien, fabrieken en datacentra, bedrijven met klanten en verkopen en inkomsten. Ik heb er vertrouwen in dat het bezit van een breed opgezet indexfonds mij in staat zal stellen de langetermijngroei (en kortetermijnverliezen) van het mondiale bedrijfsleven als geheel te delen. Dit lijkt mij logisch.
Maar crypto? Ik begrijp het nog steeds niet. En hoe meer ik erover leer, hoe meer het lijkt op een enorm piramidespel. Na een kort uitstapje in de wereld van crypto, heb ik besloten het een kans te geven. Ik zal deze uitzitten.
Maar wacht! Wat als ik Bitcoin meer dan 10 jaar geleden had gekocht toen ik er voor het eerst van hoorde? Wat als ik bijvoorbeeld 100 ‘munten’ zou kopen voor €8 per stuk, en een investering van €800 zou doen? Welnu, vanochtend wordt Bitcoin verhandeld tegen ongeveer $30.000 per munt. Als ik 100 munten had, zouden ze €3.000.000 waard zijn. Dat is veel geld!
Maar dit wat-als-scenario gaat ervan uit dat ik het vastgehouden zou hebben die honderd munten vanaf het moment dat ik er voor het eerst over hoorde tot vandaag. De kans dat dit gebeurt is vrijwel nul. Als ik 100 munten van $ 8 per stuk had gekocht, zou ik ze al lang geleden hebben verkocht. Ik zou ze verkocht hebben voordat ze $ 800 bereikten. Of $80. Ik zou ze waarschijnlijk verkocht hebben zodra ze $ 18 bereikten.
Je moet niet echt cryptocurrency-advies van mij aannemen omdat ik, zoals ik al meerdere keren heb gezegd, niet begrijp hoe het in godsnaam werkt of waarom het waarde heeft. Het heeft geen zin voor mij. Je moet je eigen beslissingen nemen met betrekking tot crypto, gebaseerd op het advies van mensen die slimmer zijn dan ik.
Een van die slimme mensen is Nicholas Weaver, een senior stafonderzoeker bij het International Computer Science Institute en docent aan de computerwetenschappenafdeling van UC Berkeley. Hier is een lang en interessant interview met Weaver van Actuele Zaken waarin hij zegt dat alle cryptocurrency in een brand zou moeten sterven. Eén citaat:
De aandelenmarkt en de obligatiemarkt zijn dus een spel met positieve bedragen. Er zijn meer winnaars dan verliezers. Cryptogeld begint met een nulsom. Het begint dus met een wereld waarin er niet méér sprake is van winnen dan van verliezen. Wij hebben dit soort systemen. Het heet de paardenrenbaan. Het heet het casino. Investeren in cryptocurrency is in economische zin echt aantoonbaar gokken. En dan zijn er ontwerpen waarbij die energierekeningen ergens betaald moeten worden. Dus in plaats van een nulsom wordt het een diep negatieve som.
In feite zijn de economische analogieën dus gokken en een Ponzi-schema. Omdat de winsten die aan de vroege investeerders worden gegeven, letterlijk worden afgenomen van de latere investeerders. Dit is de reden waarom ik de ruimte in het algemeen een ‘zelf-samengesteld’ Ponzi-schema noem. Het was niet de bedoeling om een Ponzi-schema te maken. Maar vanwege zijn aard is dat het enige dat het kan zijn.
En hier is een recente aflevering van This American Life waarin gastheer Ira Glass de wereld van cryptocurrency en NFT’s (non-fungible tokens) verkent.
Tenslotte uit The New York Times (en dus mogelijk achter een betaalmuur voor jou) is de cryptogids voor laatkomers, die zijn best doet om een evenwichtig overzicht te geven van de wereld van cryptocurrency.
Als jij Als u artikelen of podcasts of YouTube-video's kent die cryptocurrency goed uitleggen, laat ze dan achter in de reacties, zodat ik ze aan deze lijst kan toevoegen. Hier zijn enkele stukken die GRS-lezers hebben aanbevolen:
Laat het me weten als ik hier nog meer stukken moet toevoegen…
Top 10 uitsluitingen van uw zorgverzekering
PSD2 voltooide standaard op SCA en CSC:het wachten is voorbij, maar er blijven vragen
Betaalbare gezondheidszorg
Hoe dividendbetalende aandelen het pensioeninkomen kunnen verhogen
Het pond shorten
Aandelenmarktvoorwaarden voor beginners
Kan ik mijn auto inruilen wanneer deze op het punt staat te worden teruggenomen?