Obligaties vormen een belangrijk onderdeel van veel beleggingsstrategieën en ze brengen risico's en voordelen met zich mee die hen onderscheiden van andere beleggingsvehikels zoals aandelen en onroerend goed. Hier zijn acht feiten die u moet begrijpen voordat u in obligaties belegt.

1. Obligaties zijn schulden

Overheidsinstanties en sommige bedrijven geven obligaties uit om geld te lenen. Wanneer u obligaties koopt, wordt u in wezen een geldschieter. Elke obligatie beschrijft de voorwaarden van de lening, inclusief hoe en wanneer de lening moet worden terugbetaald en hoeveel rente de lener zal betalen. Deze voorwaarden kunnen variëren, dus het is belangrijk dat u precies begrijpt welke voorwaarden u accepteert wanneer u obligaties koopt.

2. Obligaties rijpen in de loop van de tijd

Alle obligaties hebben een specifieke vervaldatum:de dag waarop de uitgever van de obligatie ermee instemt de obligatiehouder de nominale waarde van de obligatie te betalen (ook bekend als de pariële waarde van de obligatie). ). Obligaties kunnen worden uitgegeven met looptijden van elke lengte:obligaties die 10 jaar of langer nodig hebben om te vervallen, worden als langlopende obligaties beschouwd; die met vervaldata tussen vier en tien jaar zijn middellange termijn; en degenen die in minder dan vier jaar rijpen, worden als korte termijn beschouwd.

3. Obligaties betalen rente

Een coupon van een obligatie is het bedrag aan rente dat het jaarlijks betaalt. Deze rente wordt uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde van de obligatie. Een obligatie van $ 1.000 met een coupon van 2% zou bijvoorbeeld elk jaar $ 20 aan rente betalen gedurende de looptijd. Nul-coupon obligaties werken een beetje anders; ze worden verkocht met een korting ten opzichte van hun nominale waarde, en u ontvangt rente wanneer u ze inwisselt voor de volledige nominale waarde nadat ze vervallen.

4. Obligaties hebben meerdere waarden

Bij het evalueren van obligaties moet u rekening houden met drie onderling samenhangende monetaire waarden:

• De uitgifteprijs is het bedrag dat het kost om de obligatie van de uitgever te kopen op de dag dat deze voor het eerst te koop wordt aangeboden.
• Zoals hierboven besproken, pariële waarde is de nominale waarde van de obligatie, en veel obligaties hebben nominale waarden in stappen van $ 1.000. Het minimum voor veel uitgiften van gemeentelijke obligaties is $ 5.000, maar Amerikaanse staatsobligaties (of T-obligaties ) kan een par-waarde van $ 100 hebben. Voor de meeste gemeentelijke en bedrijfsaandelen zijn de uitgifteprijs en nominale waarde identiek. De uitgifteprijs van T-obligaties wordt bepaald door middel van een veilingproces.
• Handelsprijs verwijst naar de waarde van het aandeel wanneer het wordt gekocht en verkocht op een secundaire handelsbeurs, vergelijkbaar met de marktplaatsen waar aandelen en grondstoffen worden verhandeld. De handelsprijs van een obligatie kan boven of onder de nominale waarde vallen, afhankelijk van de geldende rentetarieven en andere marktfactoren.

5. Obligaties komen met risico

Geld lenen houdt altijd een risico in dat de lener de schuld niet terugbetaalt, en wanneer u obligaties koopt, neemt u dat risico op zich. De kans dat een stad, staat of federale overheid haar schulden niet zal betalen, wordt doorgaans als klein beschouwd (hoewel gemeenten in zeldzame gevallen faillissement hebben aangevraagd). Bedrijfsobligaties kunnen wat riskanter zijn, vooral obligaties die bekend staan ​​als "hoogrentende" obligaties (of, meer terloops, als "junk bonds"), die moeilijk verhandelbaar kunnen zijn op openbare beurzen.

Verschillende obligaties die door dezelfde emittent worden verkocht, kunnen ook verschillende risico's met zich meebrengen:een stad kan bijvoorbeeld een algemene verplichting uitgeven obligaties, die ze beloven te betalen met alle mogelijke middelen, of op inkomsten gebaseerde obligaties, die terugbetaling beloven met behulp van verwachte fondsen van inkomstengenererende projecten zoals tolbruggen of luchthavens. Maar als een van die projecten het verwachte inkomen niet oplevert, kunnen obligatiehouders het mislopen.

6. Obligaties hebben kredietratings

Net zoals kredietverstrekkers kredietscores gebruiken om uw kredietwaardigheid te evalueren, kunt u obligatiekwaliteitsbeoordelingen gebruiken om inzicht te krijgen in het risico dat verbonden is aan verschillende obligatie-uitgevers. Drie grote ratingbureaus, S&P Global Ratings, Moody's en Fitch Group, beoordelen obligatie-uitgevers op basis van de waarschijnlijkheid dat ze een obligatie niet zullen terugbetalen. Obligaties van emittenten met een lagere rating betalen doorgaans hogere rentetarieven als vergoeding aan obligatiehouders voor het nemen van een groter risico.

S&P en Fitch gebruiken identieke ratingschalen, waarin AAA wordt beschouwd als de beste beleggingskwaliteit. Ze rangschikken emittenten van obligaties met achtereenvolgens een groter risico in groepen van AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB en BBB-. Hun schalen strekken zich uit tot ratings zo laag als D, maar obligaties met een rating lager dan BBB- worden als minder dan beleggingskwaliteit beschouwd. Moody's gebruikt een analoge schaal die emittenten van topkwaliteit Aaa beoordeelt en emittenten rangschikt in volgorde van achtereenvolgens groter risico als Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2 en Baa3. De schaal van Moody's eindigt op C, maar emittenten met een rating lager dan Baa3 worden niet als investment-grade beschouwd.

7. Sommige obligaties kunnen vóór de vervaldatum worden afgeschreven

Sommige bedrijfsobligaties zijn opvraagbaar , wat betekent dat de uitgevende instelling de mogelijkheid heeft om hun nominale waarde vóór de vervaldatum terug te betalen. Deze obligaties betalen doorgaans hogere rentetarieven dan die welke niet opvraagbaar zijn, maar ze brengen het risico met zich mee dat hun totale renterendement wordt verlaagd als de obligatie vervroegd wordt afgeschreven.

8. Obligaties worden over het algemeen als veilige beleggingen beschouwd

Geen enkele belegging is risicovrij, maar obligaties worden doorgaans gezien als relatief veilige beleggingen, vooral in tegenstelling tot aandelen. Voor zover de federale overheid, de meeste gemeenten en veel obligatie-uitgevende bedrijven als stabiel en betrouwbaar worden beschouwd, is het rendement op hun obligaties zeer voorspelbaar. U kunt bijvoorbeeld eenvoudig het totale rendement van een obligatie op de uitgiftedatum berekenen en vasthouden tot de vervaldatum.

Het kopen en verkopen van obligaties gedurende hun looptijd kan de zaken bemoeilijken, maar de obligatiemarkt is over het algemeen minder volatiel dan de aandelenmarkt. De stabiliteit en vaste rentetarieven van obligaties - de eigenschappen die ze voorspelbaar maken - betekenen ook dat ze doorgaans een veel lager groeipotentieel hebben dan individuele aandelen. Om deze reden bouwen experts op het gebied van pensioenplanning vaak strategieën voor levenslange investeringen rond een combinatie van aandelen en obligaties.

Waar het op neerkomt

Afhankelijk van uw leeftijd, inkomen en andere activa, kunt u vroeg in uw werkzame leven een groter deel van uw spaargeld besteden aan aandelen en vervolgens overstappen op meer voorspelbare obligaties naarmate de pensioengerechtigde leeftijd nadert.

Wanneer u beslist of u in obligaties wilt beleggen en zo ja, in welke soorten, is het verstandig om een ​​beleggingsprofessional te raadplegen die advies kan geven over uw specifieke behoeften en doelen.