Het niet succesvol jagen op een hert in het bos kan worden beschouwd als een "volgfout". En als het gaat om het bijhouden van fouten en uw investeringen, is het concept niet veel anders.

Wat is een tracking error?

Een tracking error is een verschil tussen de prestaties of het rendement van een portefeuille en de benchmark of index die het probeert te volgen. In wezen is het de afwijking van het gewenste rendement van een portefeuille.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat je een pijl op een doel hebt geschoten. Maar je mist - je pijl raakt in plaats daarvan een boom, 12 voet rechts van het doelwit. In dit geval zat je er 12 voet naast; Dat zou uw "tracking error" zijn.

Als we doorgaan met onze boogschietmetafoor, als onze pijl onze portefeuille of investering vertegenwoordigt, dan is het doel waar we op schieten de benchmark of index.

Benchmarks en indexen

Een benchmark is een norm of referentiepunt. Het is wat u gebruikt ter vergelijking, met andere woorden, bij het beoordelen van de prestaties van een portefeuille. Een index is eveneens een hulpmiddel waarmee u de markt kunt meten of volgen.

Terug naar het boogschieten - als het doel onze maatstaf is, dan zou een index een hulpmiddel zijn dat ons helpt te richten. Uiteindelijk zouden we de prestaties van onze pijl beoordelen op basis van hoe ver hij van het doel af was geland. Het doel is natuurlijk om zo dichtbij mogelijk te komen. En hoe dichterbij we zijn, hoe beter onze prestaties.

Dezelfde logica geldt voor uw beleggingsportefeuille. Hoe dichter u bij uw doel of benchmark bent, hoe lager uw tracking error.

Trackingfouten berekenen

Hoe bereken je een tracking error? Er zijn een aantal berekeningen - met verschillende gradaties van complexiteit - die u kunt gebruiken.

De eenvoudige formule vereist alleen dat u de prestaties van uw portefeuille of effect neemt en deze aftrekt van de benchmark om het verschil te vinden:

T E =Portfolioprestaties – Benchmarkprestaties

De tweede, nauwkeurigere maar veel gecompliceerdere manier om de tracking error te berekenen, vereist dat u de standaarddeviatie vindt, of hoe u gegevens over verschillende tijdsperioden kunt spreiden.

Om een ​​tracking error te berekenen met behulp van deze formule, moet u het rendement van het fonds (F), het rendement van de index (I) en het aantal tijdsperioden, waarschijnlijk kwartalen, weten dat u opneemt (N). Van daaruit is het een kwestie van de variabelen in te pluggen en de berekening uit te voeren om op een percentage te landen, de tracking error.