Publieke bedrijven hopen soms de prijs van hun aandelen te verhogen door iets dat een aandeleninkoop wordt genoemd, uit te voeren.

Een terugkoop houdt in dat de onderneming een groot deel van haar eigen aandelen inkoopt van bestaande investeerders. Door dat te doen, hoopt het de waarde van zijn resterende aandelen in de markt te verhogen door het aanbod te verminderen, waardoor bestaande aandeelhouders mogelijk worden beloond met een hogere aandelenkoers. (U kunt hier meer informatie vinden over het terugkopen van aandelen.)

Er zijn een aantal manieren waarop bedrijven hun eigen aandelen kunnen inkopen.

Een snelle manier is door middel van een zogenaamd tenderbod. In dit scenario kan het bedrijf mogelijk zijn eigen aandelen terugkopen door een vaste prijs vast te stellen en dat aanbod vervolgens aan te bieden aan bestaande aandeelhouders. Vaak zal dat aanbod een premie zijn ten opzichte van de bestaande aandelenkoers, wat betekent dat het bedrijf zal aanbieden om aandelen te kopen tegen een hogere prijs dan de huidige prijs van aandelen op de markt, wat een stimulans is voor beleggers om te verkopen. Beleggers hebben dan de mogelijkheid om het aanbod te accepteren of af te wijzen.

Maar er is nog een ander soort biedingsaanbod, een Nederlands veilingaanbiedingsaanbod. (De naam komt van de Nederlandse tulpenmarkt van de 17e eeuw, waar de tactiek zijn oorsprong lijkt te hebben.)

Zo werkt een bod op een Nederlandse veiling. Een bedrijf zal besluiten om een ​​vast bedrag aan aandelen te kopen van bestaande investeerders. Maar in plaats van een vaste prijs in te stellen, stelt het een bereik in. Beleggers kunnen dan bieden op het prijsbereik om hun aandelen te verkopen.

Hier gaat het om. Beleggers zijn niet gegarandeerd van een verkoop tegen de hoogste prijs - of welke prijs dan ook. Het bedrijf kan het totale bedrag in dollars dat het heeft vastgesteld voor de inkoop van eigen aandelen niet overschrijden. Het bedrijf vermenigvuldigt doorgaans het aantal aandelen dat tegen de laagste prijs wordt aangeboden, en als het totale bedrag in dollars voor de terugkoop van aandelen niet wordt gehaald, springt het achtereenvolgens omhoog naar de volgende hoogste biedprijzen om het drempelbedrag te halen. Uiteindelijk zullen beleggers iets ontvangen dat dicht bij het gemiddelde ligt tussen de hoogste en laagste biedingen.

Hoe een bod op een Nederlandse veiling werkt

Het kan behoorlijk ingewikkeld worden, maar laten we een vereenvoudigd voorbeeld bekijken om te illustreren hoe een Nederlands aanbestedingsaanbod werkt.

Laten we zeggen dat een fictief bedrijf genaamd ABC Widgets een Nederlandse veiling houdt voor $ 10 miljoen aan aandelen, en het stelt een prijsbereik vast tussen $ 10 en $ 15 voor elk aandeel. Laten we aannemen dat beleggers 500.000 aandelen aanbieden voor $ 10. Met dat bedrag zou ABC slechts de helft van zijn verkoopdrempel halen, namelijk $ 5 miljoen. (500.000×10=5 miljoen). Laten we nu zeggen dat de volgende groep investeerders 400.000 aandelen aanbiedt voor $ 12,50, ter waarde van nog eens $ 5 miljoen (400.000 x 12,5 =5 miljoen), waarmee het bedrag op de $ 10 miljoen komt die het heeft toegewezen.

ABC zou die aandelen uiteindelijk kopen. Als andere aandeelhouders echter zouden aanbieden hun aandelen boven $ 12,50 te verkopen, zou ABC die aandelen niet kopen, aangezien die aandelen het totale verkoopbedrag zouden overschrijden.

ABC zou de aandelen in wezen kopen tegen een gewogen gemiddelde prijs tussen de hoge en lage reeksen die voldoen aan de aankoopprijs van $ 10 miljoen. (Een gewogen gemiddelde is vergelijkbaar met een gemiddelde, behalve dat sommige gegevenspunten zwaarder wegen dan andere.)

Hoewel het bedrijf zijn veilingaanbod op een premie of hoger dan de bestaande aandelenprijs zal zetten, kan het mogelijk geld besparen op de inkoop van aandelen door sommige aandelen tegen een lagere prijs en andere tegen hogere prijzen te kopen. Beleggers hebben een prikkel om te verkopen door mogelijk te profiteren van een verkoop tegen een hogere prijs dan de laagste in het veilingbereik.

Goed om te weten :Vaak zullen bedrijven iets creëren dat een odd-lots-bepaling wordt genoemd. Dat is voor beleggers die heel weinig aandelen bezitten, meestal minder dan 100. De odd-lots-bepaling zorgt ervoor dat alle aandelen na de veiling worden gekocht tegen de geldende prijs.

Iets anders om over na te denken:een bedrijf dat een bod op een Nederlandse veiling uitbrengt, doet dit doorgaans gedurende een bepaalde periode, meestal tussen één en twee maanden. Het is niet verplicht om de aanbieding te voltooien en kan deze op elk moment annuleren.

Stash en Dutch Tender Auctions

Stash stelt beleggers in staat fractionele aandelen te kopen. Bij sommige openbare biedingen mogen geen fractionele aandelen worden gekocht. Sommige openbare biedingen hebben een oneven lot-bepaling voor houders van minder dan 100 aandelen, wat betekent dat uw aandelen tegen de geldende prijs worden verkocht.