Wanneer u belegt, is het belangrijk om periodiek de prestaties van uw portefeuille te beoordelen door naar uw rendement te kijken. Een rendement is de winst of het verlies voor een investering of portefeuille. Het kan worden weergegeven als een bedrag in dollars of als een percentage.
Er zijn een aantal verschillende manieren om portefeuillerendementen te meten, en er zijn verschillende redenen waarom u de ene berekening boven de andere zou verkiezen. Met onze slimme portfolio's 1 , gebruiken we iets dat een tijdgewogen rendement (TWR) wordt genoemd. Het is een standaard industrieberekening die in wezen het rendement van uw investeringen meet, en eventuele toevoegingen of aftrekkingen van kapitaal wegneemt.
Tijdgewogen rendement is een veelgebruikte berekening wanneer iemand anders uw portefeuille voor u beheert, omdat het de impact wegneemt van eventuele stortingen of opnames die u doet, maar die zij niet kunnen controleren. Stash heeft bijvoorbeeld geen controle over wanneer u geld stort in of geld opneemt in uw Smart Portfolio.
Hoewel het misschien ingewikkeld klinkt, meet TWR echt hoe goed Stash uw geld beheert en hoe uw Smart Portfolio presteert. 1 Rendementen die worden berekend met behulp van andere methoden, waaronder uw stortingen of opnames, kunnen gemakkelijk vertekend raken en kunnen u een onnauwkeurig beeld geven van de prestaties van uw portefeuille.
Een andere berekening, een eenvoudig rendement genaamd, houdt bijvoorbeeld rekening met de timing van uw cashflow in of uit uw portefeuille, en meet het werkelijke dollarbedrag dat op uw portefeuille is verdiend, wat de verandering in de totale investeringswaarde aangeeft. Dit is een feitelijke berekening, maar geeft mogelijk niet goed de beleggingsstrategie van de portefeuillebeheerder weer.
Kijk eens naar het volgende voorbeeld, waar we twee fictieve beleggers hebben die in verschillende maanden geld storten in dezelfde hypothetische portefeuille. De impact van de cashflow wordt verwijderd uit de berekening van het gewogen rendement, dus de maandelijkse tijdgewogen rendementservaring is hetzelfde, ongeacht of iemand geld heeft gestort.
*Vergeet niet dat alle beleggers anders zijn en dat u bij het beleggen rekening moet houden met uw eigen financiële situatie en doelen. Alle beleggingen brengen risico's met zich mee en het is mogelijk om geld te verliezen op de markt. De onderstaande hypothetische is puur voor illustratieve doeleinden en geeft niet de werkelijke prestaties van een klant weer, noch weerspiegelt het de prestaties van een van de onderliggende beleggingen daarin.
Investeerder A en Investor B beginnen beide met een investering van $ 100 in de portefeuille, die in januari een rendement van +20% heeft, gevolgd door een rendement of verlies van -10% in februari.
In januari stort Investor B $ 100 op de rekening vlak voor de opleving van de markt, terwijl Investor A dat niet doet. Aangezien de belangen van belegger A kleiner zijn, zou zijn of haar winst in januari $ 20 bedragen. Ter vergelijking:investeerder B investeert meer geld en wint die maand $ 40.
Laten we zeggen dat investeerder A in februari een storting van $ 100 op de rekening doet, terwijl investeerder B dat niet doet. Hier gebeurt het tegenovergestelde:belegger A koopt vlak voordat de markt daalt, wat resulteert in een verlies van $ 22 en een verlies van $ 24 voor belegger B.
Terwijl beide beleggers een winst van 8% hebben gedurende de twee maanden, verliest belegger A $ 2, terwijl belegger B $ 16 verdient. Dat komt omdat belegger A bijdraagt aan de markt vlak voor een marktdip, terwijl belegger B juist voor de opleving bijdraagt. De slechte timing van belegger A heeft een impact op de daadwerkelijk verdiende (of verloren in dit voorbeeld) dollars, terwijl de beleggingen van de portefeuille in dezelfde periode een positief rendement opleveren.
We raden u aan de principes van de Stash Way te volgen wanneer u belegt:denk op de lange termijn, beleg regelmatig en diversifieer. Door regelmatig te beleggen, zullen beleggers soms geld op de markt zetten wanneer de prijzen hoger zijn, en op andere momenten wanneer ze lager zijn. Na verloop van tijd krijgt u waarschijnlijk een betere koopervaring.
Onthoud echter dat aan alle beleggingen risico's zijn verbonden en dat u altijd geld kunt verliezen op de markt.