David Muhlbaum :Dit is rond de tijd dat mensen hun reisplannen voor de vakantie concretiseren of misschien beginnen met het samenstellen van een droom voorjaarsvakantie. Nou, het zou zijn als de COVID-19-pandemie er niet was. Maar terwijl Amerikanen minder vliegen, vliegen ze zeker nog steeds. En omdat we weten dat u wilt besparen op vliegtickets, zijn we direct naar de bron gegaan -- Scott Keyes, oprichter van de populaire e-mailnieuwsbrief Scott's Cheap Flights, praat met ons mee over hoe u tegenwoordig kunt vliegen.
David Muhlbaum :Als je regelmatig naar Your Money's Worth luistert, vraag je je misschien af wie hier aan het woord is. Nou, ik ben duidelijk niet Ryan Ermey die helaas de podcast en Kiplinger heeft verlaten. Mijn naam is David Muhlbaum en als je echt een vaste klant bent, zul je me misschien herkennen, want ik heb in het verleden een paar keer mede-host en ben ook een gast geweest. Ik kijk ernaar uit om met je in contact te komen en je inzichten te brengen van Kiplinger-experts en gasten die je zullen helpen je financiële huis op orde te houden.
David Muhlbaum :In de show van vandaag overleggen Sandy en ik over het regelen van financiële hulp voor het volgende academische jaar. Nee, het is niet te vroeg om je daar druk over te maken. We praten ook over hoeveel Amerikanen besparen en hoe de pandemie de doorgaans slappe economische indicator heeft gestuurd die dat van de hitlijsten haalt. Blijf in de buurt.
David Muhlbaum :Welkom bij Your Money's Worth. Ik ben David Muhlbaum, online redacteur voor Kiplinger.com en uw columnist voor de Drive Time-functie van het tijdschrift Kiplinger Personal Finance. En ik word vergezeld door onze ervaren senior redacteur Sandy Block. Sandy, hoe gaat het met je?
Sandy Block :Het gaat goed met me, David. Welkom bij Your Money's Worth.
David Muhlbaum :Bedankt. Ja, het is niet helemaal de eerste keer, maar het is in sommige opzichten de eerste keer. Ik hoop het bij elkaar te houden. Bij voorbaat nogmaals bedankt voor uw hulp bij het begeleiden van een nieuwe aflevering. Waar we het vandaag over wilden hebben, naast onze hoofdgast Scott Keyes, die we zo zullen hebben, is, nou ja, dit echt gekke academische jaar waar we hier naar kijken. Het is voor een groot deel aan de gang. Het is een rare met een groot deel van de instructie virtueel en een meetbaar deel van de studenten die hebben besloten om het spreekwoordelijke tussenjaar te nemen. Ik heb het hier over hoger onderwijs -- universiteit. Ik heb net vorige week mijn oudste dochter afgezet voor haar eerste jaar op de universiteit. Dat was een lange zomer.
Sandy Block :Nou, gefeliciteerd met je dochter -- maar ouders en leerlingen kunnen nog geen zucht van verlichting slaken dat ze dit jaar gelanceerd hebben. Dan is het tijd om na te denken over het betalen voor de volgende of de eerste in 2021 als je een senior op de middelbare school hebt die van plan is naar de universiteit te gaan. Dat wordt ook ingewikkelder. Dit is de week dat het nieuwe FAFSA-formulier uitkomt. Dat staat voor de gratis aanvraag voor financiële steun voor studenten en het is de eerste stap voor het opstellen van elke vorm van hulp, of het nu gaat om studiebeurzen of zelfs door de overheid gesteunde studieleningen. Iedereen zou een FAFSA moeten indienen, want zonder dat krijg je niets.
David Muhlbaum :Juist, en natuurlijk heeft ons gezegende jaar 2020 het FAFSA-proces gecompliceerd. De vraag "hoeveel steun krijgt u versus hoeveel u uit eigen zak betaalt?" hangt af van de financiële gegevens die u invoert van het vorige belastingjaar. In dit geval 2019, herinner je je 2019?
Sandy Block :Het was een goed jaar.
David Muhlbaum :Ja, het was een goed jaar. Het is allemaal relatief. Maar ja. En zo zijn er heel veel mensen wiens financiële situatie anno 2020 aanzienlijk anders is. Nou ja, waarschijnlijk erger dan het was in 2019. Iemand verloor een baan. Iemand heeft veel geld verloren. Iemand kan zijn leven hebben verloren. Gezinnen in deze situaties kunnen niet komen met wat het proces de verwachte gezinsbijdrage noemt. Het is bureaucratisch voor wat je nog moet betalen na hulp. Dat wil zeggen, ze zullen het niet kunnen bedenken als het allemaal wordt berekend op hoe ze het deden in 2019, wat niet 2020 is.
Sandy Block :Rechts. En helaas is het proces niet doof voor dit probleem. Maar hoewel het aanvragen van financiële hulp relatief eenvoudig is - dankzij de FAFSA - zal het beroepsprocedure, dat is wat u wilt voortzetten als uw financiële situatie veel slechter wordt dan 2020, veel zwaarder zijn ingewikkeld. Er is een kunstterm voor en dat heet professioneel oordeel. In dit geval is de professional een persoon aan elke hogeschool of universiteit waarvoor je solliciteert en het oordeel, dat is hun oordeel dat, ja, dat je meer hulp zou moeten krijgen.
David Muhlbaum :Je zei elke universiteit?
Sandy Block :Rechts. En dit is een probleem, omdat sommige mensen . . . Ik ken een paar families, ik weet niet hoeveel jullie allemaal voor David hebben gesolliciteerd. . . maar ik weet dat sommige families een stortvloed aan sollicitaties sturen. Je zult je zaak moeten verdedigen waar je hoopt dat je kind naar school kan. Ze zullen de papieren willen zien die uitleggen wat er met je situatie is gebeurd. En dat zou een werkloosheidsuitkering zijn, ingekort in uren. Dat gaat tijd kosten en lastig zijn. Het is een goede reden om meteen aan dit proces te beginnen.
David Muhlbaum :Maar aan de andere kant, als u op zoek bent naar hulp, wilt u dit bij elk van hen controleren -- het enige onderdeel van de FAFSA is. U wilt bij elke instelling navragen, omdat ze soms programma's hebben die uniek kunnen zijn voor de school.
Sandy Block :Rechts. En hoewel de FAFSA een federale vorm is, gebruiken veel scholen de FAFSA als basis voor hun eigen hulp. Voor beurzen, voor van alles. Het gaat niet alleen bepalen of u een Pell Grant krijgt, of u een Stafford-lening krijgt, het wordt voor zoveel verschillende dingen gebruikt. En daarom moet u er nogmaals voor zorgen dat de FAFSA weerspiegelt wat uw situatie nu is.
David Muhlbaum :Rechts. Oke. Afgezien van het geld, wordt volgend jaar ook een vreemd jaar voor toelatingen. Gedeeltelijk vanwege de situatie van een tussenjaar die we overwoogden, zou het een beetje competitiever kunnen zijn, afhankelijk van hoeveel mensen terugkomen en op zoek zijn naar een slot.
Sandy Block :Dat is juist. Als je leerlingen had die uitvielen en ze komen allemaal terug, zou dat de toegang tot school een beetje competitiever kunnen maken. En het andere waar mensen zich echt van bewust moeten zijn -- en dit pleit er nogmaals voor om nu lid te worden van de FAFSA -- is dat veel hogescholen en universiteiten echt financieel in de problemen komen. Dat betekent dat ze minder geld hebben om studiebeurzen en financiële steun uit te delen. En dat geld wordt meestal toegekend op basis van wie het eerst komt, het eerst maalt. Ontvang uw FAFSA vroeg.
David Muhlbaum :We zijn terug met Scott Keyes, de oprichter van de nieuwsbrief en service Scott's Cheap Flights. Ik hou van die titel, omdat er geen twijfel over bestaat waar ze over gaan. Scott, bedankt dat je bij ons bent gekomen. Je bent een recidivist op Your Money's Worth. We hadden je ongeveer een jaar geleden aan de lijn en Ryan heeft je ook geprofileerd in Kiplinger's Personal Finance magazine. En hoewel ik zeker weet dat we zonder een pandemie reisvragen voor je hadden gehad, hebben we er nu meer.
Scott Keyes :Nou, heel erg bedankt dat je me terug hebt. Altijd een plezier om over goedkope vluchten te praten, zelfs in een jaar zo vreemd en surrealistisch als 2020.
David Muhlbaum :Ja. Onze vragen. Nou, we hebben niet alleen meer, maar ja, zeker andere vragen. Commercieel vliegen is momenteel een van de meest ontwrichte industrieën door COVID-19. Ik denk dat we binnenlandse vliegreizen ongeveer een derde zien van wat ze vorig jaar waren en internationale vluchten lager dan dat. Mijn eerste vraag is:hoe gaat het met jou? Wat doet Scott's Cheap Flights wanneer reizen een schaduw is van vroeger, vooral gezien uw focus op internationale vluchten?
Scott Keyes :Het is een allegaartje geweest. Ik ga niet doen alsof het geen moeilijk jaar is geweest voor de reisindustrie in het algemeen, maar gezien alles wat er gebeurt, staat reizen natuurlijk niet op de voorgrond bij de meeste mensen. En dat heeft dus veel domino-effecten. Als bedrijf hebben we de storm veel, veel beter kunnen doorstaan dan ik had verwacht als je me had verteld wat er in de afgelopen zes maanden zou gebeuren. We hebben niemand moeten ontslaan en we hebben geen significante bezuinigingen of terugtrekkingen hoeven doorvoeren op een manier die, gezien de staat van reizen in 2020, opnieuw had kunnen worden verwacht. En ik waardeer dat aan een paar dingen. Een daarvan is gewoon het feit dat onze leden -- God zegene hen -- ongelooflijk loyaal en slim zijn en weten dat zelfs als ze vandaag niet reizen, er hoop is om volgend jaar te kunnen reizen, over 6 maanden vanaf nu, over 9 maanden vanaf nu, over 12 maanden.
Scott Keyes :Tijden waarin, zelfs als ze weten dat ze die reis naar Parijs tijdens Thanksgiving niet kunnen maken, ze hopen "ja, misschien kan ik het volgend jaar voor Bastille Day doen", en dus die plannen van tevoren te maken en hopend. Het andere dat volgens mij heeft geholpen om Scott's Cheap Flights overeind te houden, is het feit dat het een abonnementsbedrijf is. We zijn niet afhankelijk van dag in, dag uit inkomsten zoals luchtvaartmaatschappijen zijn, zoals cruises en hotels. Als je die terugkerende abonnementsinkomsten hebt, krijg je veel meer voorspelbaarheid en veel meer om jezelf te onderhouden tijdens dit soort moeilijkere periodes zoals we die in 2020 hebben gehad.
David Muhlbaum :Ja. We weten dit jaar iets over vragen over abonnementsinkomsten.
Sandy Block :Ja dat doen we.
David Muhlbaum :Hoe zit het met binnenlands? Verhoogt u ook uw binnenlandse aanbod?
Scott Keyes :Dat is juist. Dat is eigenlijk een van de grote veranderingen die we in 2020 hebben ondergaan. Vóór 2020 waren de enige deals die we stuurden langeafstandsvluchten. Dat was vooral gericht op internationale vluchten, maar dan ook op deals naar Hawaï, Alaska, Puerto Rico -- dat soort plaatsen. We hebben geen deals naar lagere 48 staten gestuurd en de reden was dat die vluchten in het begin vaak goedkoper zijn en er dus minder potentieel is voor grote besparingen als de prijs daalt. Wat onze gedachte was, is of je deze dure vluchten hebt, zoals internationale vluchten die normaal $ 800, $ 900 of $ 1.000 kosten om naar Europa te vliegen. . . we wilden er zeker van zijn dat u dat niet uitgeeft en dat u het kreeg toen het $ 400, $ 350 was. Die grote, grote besparingen die gewoon niet mogelijk waren op een vlucht naar Chicago, naar Houston, naar Dallas.
Scott Keyes :Wat echter veranderd is, zijn twee dingen. Ten eerste heeft de pandemie duidelijk veel mensen gedwongen om op zijn minst die hoop en dromen van internationaal reizen in de nabije toekomst op zijn minst op pauze te zetten. Veel van die reisbelangen zijn in het binnenland verschoven, maar twee is ook dat ik persoonlijk tot het besef kom dat zelfs als je niet de $ 550 bespaart die onze leden gemiddeld besparen op internationale vluchten, dat niet betekent dat mensen niet Geniet niet van het besparen van de $ 200 die we normaal gesproken besparen op binnenlandse vluchten. Dat u zelfs op een vlucht naar Chicago of een vlucht naar Denver er zeker van wilt zijn dat u niet te veel betaalt voor die vlucht. En dus is het helpen van onze leden om ervoor te zorgen dat ze de beste deal krijgen die ze kunnen krijgen, iets dat ze blijkbaar op prijs stellen. Het is een dienst waarvan ik heel, heel blij ben dat we deze tijdens de pandemie hebben kunnen lanceren - op zoek naar die goedkope binnenlandse vluchten.
Sandy Block :Scott, ik neem aan dat de vraag die je het vaakst krijgt is, is het veilig om te vliegen? En wat zeg je tegen mensen die die vraag stellen?
Scott Keyes :Het is een geweldige vraag. En het is er een die op de voorgrond staat van de meeste mensen, omdat we in een luchtpandemie leven en er is al lang een gevoel onder het reizende publiek dat -- hoe vaak heb je dit al gehoord? -- "Oh, ik word altijd ziek als ik vlieg."
Sandy Block :Oh ja.
Scott Keyes :Oh, het is gewoon gerecyclede lucht in een cabine. En dus ga ik natuurlijk iets vangen. En dat waren gewoon een soort onschuldige ideeën die mensen al heel lang hadden. Het deed er niet echt toe of mensen ervan weerhouden te reizen. Maar als we in een pandemie leven met een virus dat zich door de lucht verspreidt, is het natuurlijk heel belangrijk voor mensen om te weten wat de feiten zijn over hoe waarschijnlijk het is om zoiets te vangen als je met een vliegtuig reist. En zo blijkt dat als je de luchtkwaliteit in vliegtuigen bestudeert, deze even goed, zo niet beter is dan de meeste binnenomgevingen op de grond. Denk aan restaurants, scholen, dat soort plaatsen. En in sommige gevallen hebben deze onderzoeken aangetoond dat het in wezen overeenkomt met de luchtkwaliteit die ze in ziekenhuizen en elders zullen hebben.
Scott Keyes :En de reden waarom is dat ze dit soort luchtfilters van ziekenhuiskwaliteit aan boord hebben van elke grote jet en alles wat HEPA-filters worden genoemd. Dit zijn deze filters die tijdens de vlucht constant door de lucht gaan en deze reinigen. Ik denk dat de cijfers zeggen dat het 99,97% van de deeltjes aan boord filtert. Voeg daar nog het feit aan toe dat we dit idee hebben:"oh, het is een hermetisch afgesloten omgeving als je in een vliegtuig zit, dat de lucht precies hetzelfde is als je opstijgt als wanneer je landt." Maar dat blijkt niet echt waar te zijn. Gedurende de hele vlucht wordt verse zuurstof, verse lucht door de motoren aangezogen en dat helpt, uiteraard niet alleen mensen ademen, maar ook helpend om het vliegtuig zelf te ventileren.
Scott Keyes :En dan is het derde ding waarvan ik denk dat het echt heeft geholpen om een grote verspreiding van ziekten in vliegtuigen te voorkomen, het feit dat maskers nu verplicht zijn om te vliegen zonder medische uitzonderingen bij de meeste grote luchtvaartmaatschappijen. Als vliegtuigen zo gevaarlijk waren als de meeste mensen dachten dat ze in een pandemie terecht zouden komen, zouden we vanwege deze drie dingen zien dat de ziektes van duizenden, tienduizenden, honderdduizenden mensen terug te voeren zijn op vluchten. . Want feit is dat zelfs tijdens een pandemie de afgelopen zes maanden tientallen miljoenen, honderden miljoenen mensen hebben gevlogen. En dus het feit dat er slechts een handvol, twee of drie verschillende vluchten zijn waar ze hebben aangetoond dat meerdere mensen ziek zijn geworden in een vliegtuig van de honderden miljoenen mensen die hebben gevlogen, onderstreept echt dat het niet het soort kiem is val die veel mensen denken dat het is.
Scott Keyes :En zodat ik weet dat het me veel troost gaf over de veiligheid van reizen, maar voor veel mensen, kijk, ze zullen zeggen:"Het voelt gewoon riskant. Het voelt eng. Ik ga wachten." En tegen die mensen zeg ik:"Dat is geweldig. Ik denk dat je alleen moet reizen als je je op je gemak voelt, want reizen is iets dat leuk moet zijn. Het moet vreugdevol zijn en je moet geen druk voelen om het te doen voordat je er klaar voor bent en comfortabel."
David Muhlbaum :Rechts. Ja. Een andere van onze COVID-compensaties waar we het de hele tijd over hebben, is natuurlijk sociale afstand en dat is iets eigenaardigs om mee te nemen naar een vliegtuig waar het vrij moeilijk is om te doen. Het enige dat luchtvaartmaatschappijen lijken te bieden, hoewel op gemengde basis, om sociale afstand mogelijk te maken, is deze kwestie van het handhaven van een open middelste stoel. Het lijkt erop dat we een paar luchtvaartmaatschappijen hebben. Ik geloof dat United, American en Spirit dat spel niet spelen. Als ze een stoel kunnen verkopen, zullen ze dat doen. En Southwest en Delta hebben geloof ik beloofd de middelste stoel open te houden. Maar een van mijn vragen is wat voor soort belofte is dat? Hoe ijzersterk is dat? Als ik in wezen meer geld betaal, neem ik aan voor deze meer gespreide vlucht, weet ik zeker dat ze niet iemand naast me zullen ploffen?
Scott Keyes :Het hangt een beetje af wanneer de vlucht is. De meesten van hen hebben gezegd dat de datum waarop hun gelofte geldig is, de meesten van hen, ik geloof dat het zo'n beetje tot eind 2020 is. hoeft niet per se van toepassing te zijn. Dat is zeker iets om rekening mee te houden, maar er zijn nog twee andere dingen om in gedachten te houden. Een daarvan is dat je bij elke luchtvaartmaatschappij altijd, als je het geld en de neiging hebt, altijd de mogelijkheid hebt om de stoel naast je te kopen en deze open te houden. Het is duidelijk dat ik geen fan ben van extra betalen dan nodig is voor vluchten, maar voor mensen, als dat het verschil is tussen comfortabel vliegen of niet.
David Muhlbaum :Zo zou je iemands cello kunnen besturen.
Scott Keyes :Precies. Je zou zelfs kunnen proberen er frequent flyer miles voor te krijgen. Ik weet dat het Hooggerechtshof daar het een en ander over te zeggen heeft. Maar het tweede waar je op moet letten, is dat zelfs bij de luchtvaartmaatschappijen, je noemde United, Amerikanen die hebben toegezegd, dat er geen limieten zijn, ze zoveel stoelen zullen verkopen als ze kunnen. De meeste van hun vluchten zijn nog steeds niet erg vol. U zei bovenaan dat het aantal vliegreizen nog steeds 65, 70% lager ligt dan vorig jaar. En hoewel de luchtvaartmaatschappijen minder vliegtuigen vliegen dan vorig jaar, wordt gemiddeld nog steeds maar ongeveer 50% van de stoelen bezet.
David Muhlbaum :Het is goed om die cijfers te horen, want ik denk dat wat er gebeurt de goede oude sociale media zijn -- je krijgt een paar mensen die een volledige vlucht posten en iedereen raakt in paniek dat dat de realiteit is.
Scott Keyes :Als er een volledige vlucht is, is de kans groter dat deze op American of United is dan op een Delta of Southwest, maar de kans dat uw Amerikaanse vlucht of uw United-vlucht tot de kieuwen wordt gevuld, zoals u soms op sociale media ziet, is vrij groot laag. De meeste vluchten zijn nog steeds erg onderbezet. Veel vrienden die de afgelopen weken hebben gevlogen en elke keer zeggen ze:"Ik kon niet geloven hoe leeg het was. Het voelde alsof ik een 737 helemaal voor mezelf had."
David Muhlbaum :Maar dat moet ook raar en griezelig zijn -- want vooral omdat je in de industrie zit, weet je wat dat betekent voor de industrie als geheel. En dus, als we het hebben over datums die eraan komen, we hebben een grote aanstaande wanneer de CARES-wet subsidieert, ik noem dat waarschijnlijk niet helemaal goed, maar in wezen heeft de federale overheid veel geld achter de luchtvaartmaatschappijen gestoken en dat geld is op eind september. Er wordt gezegd dat het Congres iets zal verzinnen en met een nieuwe reddingsoperatie zal komen om de industrie in leven te houden, maar met een soort van slecht nieuws aan de horizon, hoe speelt dat een rol bij de beslissing van een persoon om een vlucht te boeken? Als je vlucht wordt geannuleerd, krijg je normaal gesproken je geld terug. Wat als de koerier failliet gaat?
Scott Keyes :Ik denk dat de kans dat, zeker als je in het binnenland reist, een grote Amerikaanse luchtvaartmaatschappij binnenkort failliet gaat, buitengewoon klein is. De kans is ook vrij klein, maar groter dan dat ze zaken zullen doen, is de kans dat een van hen failliet gaat.
David Muhlbaum :Dat is wat ik bedoelde. Sorry.
Scott Keyes :Maar ik ben blij dat je dat zegt, want het wordt vaak een beetje door elkaar gehaald -- de twee -- in de hoofden van mensen. Ze zullen denken dat faillissement en failliet gaan hetzelfde klinkt, maar het is echt belangrijk om onderscheid te maken tussen de twee. Faillissement gaan is iets dat elke grote Amerikaanse luchtvaartmaatschappij al meerdere keren heeft gedaan.
Sandy Block :Meerdere keren.
Scott Keyes :Meerdere keren met een paar van hen.
David Muhlbaum :Niet Zuidwest. Niet in het zuidwesten.
Scott Keyes :Ja, dat klopt precies. Southwest en heb ook nooit iemand onvrijwillig moeten ontslaan. . . iets wat ik heb geleerd tijdens deze pandemie. Maar alle grote luchtvaartmaatschappijen behalve Southwest zijn al eerder failliet gegaan. En dus hebben we ervaring met wat er met reizigers gebeurt als een luchtvaartmaatschappij failliet gaat en wat er gebeurt is eigenlijk niets. Hun vluchten gaan nog steeds zoals gepland. Hun tickets worden niet beïnvloed. Het is niet alsof ze geannuleerd worden of zo. Het is in feite business as usual voor de meeste reizigers. En ook al klinkt het eng, oh American Airlines zou failliet kunnen gaan of United zou failliet kunnen gaan. Wat dat in de praktijk betekent, is dat ze een faillissementsprocedure doorlopen. Ze werken samen met hun schuldeisers. Hun aandeelhouders kunnen een knipbeurt krijgen. Ze gaan wat geld verliezen, maar de luchtvaartmaatschappij werkt nog steeds. Het vliegt nog steeds met zijn vliegtuigen.
David Muhlbaum :Als passagier ben je in zekere zin een schuldeiser. Nou, je hebt een vlucht tegoed.
Scott Keyes :Dat is juist. En een van de redenen is dat de luchtvaartmaatschappijen hun schema blijven volgen, omdat ze van plan zijn om het niet uit de goedheid van hun hart te doen, ze doen het omdat elk pad naar herstel volledig afhankelijk zal zijn van mensen die tickets blijven kopen in dat vliegtuig. Vliegtuigen zijn in de business van vliegende klanten. Dus als ze de vluchten van de klanten annuleren en ermee stoppen, wordt het een luchtvaartmaatschappij met een vrij korte levensduur. Ze moeten dat gevoel van vertrouwen blijven geven, van normaliteit voor mensen om hun vluchten te blijven boeken en dus vluchten annuleren is eigenlijk het laatste wat ze willen doen. Ik zou me er vanuit het oogpunt van de consument niet al te veel zorgen over maken. Als u een aandeelhouder van een grote luchtvaartmaatschappij bent, maak ik me misschien wat meer zorgen.
David Muhlbaum :Rechts. Ja. En ik denk, voor een deel, de geluiden die ze maken, waardoor ze misschien veel mensen ontslaan. Ze moeten misschien stoppen met vliegen naar veel van deze luchthavens, maar aan de andere kant zou je kunnen zeggen:"Nou, ze maken die geluiden, omdat ze meer geld willen. Het is ook een public relations-spel."
Scott Keyes :Ja, en de luchtvaartmaatschappijen zijn ook uitzonderlijk goed in het spelen van het soort DC-lobbyspel. En dus ben ik echt blij dat je dat ter sprake bracht, want kijk, het is absoluut het geval. En het zal heel triest zijn voor alle mensen die hun baan in de industrie verliezen. Velen hebben dat al. Maar ik denk dat er ook reden is om sceptisch te zijn over sommige van de beweringen over een toekomst van onheil en somberheid als er geen massale reddingsoperatie voor de industrie komt.
David Muhlbaum :Ja. Ze hebben het afgelopen jaar een beetje geoefend met 'wee mij' met de arbeidsonderhandelingen. Sorry, ga je gang, Sandy.
Sandy Block :Nee, ik heb alleen, één ding waar we het nog niet over hebben gehad, Scott, is goedkope vluchten, maar als je eenmaal over je vliegangst heen bent en je denkt dat de luchtvaartmaatschappij niet failliet gaat, wil je nog steeds niet te veel betalen voor uw vlucht. Hoe vind je deals in deze omgeving?
Scott Keyes :Dat is juist. It's been a really interesting thing watching airfare during the pandemic. Scott's Cheap Flights has been around for over five years and so we have a lot of experience with monitoring cheap flights. And there are a lot of folks who might sort of assume or claim that, "oh, flights are only cheap because of the pandemic." And that misses the fact that frankly, since 2015, we've been living in what I call the golden age of cheap flights. It has never been cheaper to travel internationally as it has been over the past five years. And that was true before the pandemic and that's going to be true again after the pandemic. And so the types of deals though that have been cheap, have shifted a little bit during the pandemic. I'll give you the good news first. Typically, one of the most expensive times of year to fly . . . there are two most expensive times of year to fly -- around the winter holidays, Christmas, New Year's and in the middle of summer.
Scott Keyes :And the reason why is that's when not only people want to go visit family or go visit the beach or whatever, but that's also when students, teachers, families with kids in school, that's maybe the only time of year that they have off to be able to travel and so when you funnel, you have a surge of people traveling and it's expected that the fares are going to go up. What has changed during the pandemic though is because so many fewer people are traveling and the airlines can't expect that there are going to be a surge around the winter holidays like there would be in a normal year, you've seen more cheap flights available over Christmas and New Year's in 2020 than I've seen in the past five years combined. And we're seeing a similar trend as well for summer 2021. And so those types of deals are I think really kind of uniquely attributable to the sort of a pandemic in the modern reality that we live in.
David Muhlbaum :On that modern reality, I assume that one thing that people really have to take into consideration is if they want to travel internationally, where can they go? And how is that a factor in terms of finding those cheap flights?
Scott Keyes :Ja. That's the bad news is that there are far fewer cheap international flights available as there were this time last year. And the reason why is there's just far fewer flights flying to Europe, to South America, to Africa and to Asia. And so what the main driver of cheap -- I could spend 10 hours talking about the intricacies of cheap flights -- but to boil it down to just the simple idea, the biggest driver of cheap flights is how much competition there is on a route between airlines. And with far less competition this year, because most Americans can't fly right now to France or to Italy or wherever, you just don't have as much competition and so fares tend to be higher.
Scott Keyes :The good news is that airfare is something that you can book up to 12 months in advance. And so even though you can't travel today, you shouldn't necessarily base tomorrow's plans on today's circumstances. To give you an example, I just booked my first international flight since the pandemic began to go to Spain in spring of 2021. And I'm not a 100% sure that that trip is going to happen. It's very possible that the travel ban will be extended and that won't be possible, but A, I've given myself something to look forward to, to be excited about today, to really anticipate -- and B, if it does happen then great. I've locked in a cheap price. I've gotten this great deal and I'm able to take that trip in 2021. And if it doesn't happen, if the flight gets cancelled or something . . . I'm no worse for the wear. I get my full refund and I'm onto the next one -- hoping for the next cheap flight to be able to travel again sometime soon.
Scott Keyes :That's the way I've been approaching it. And that's the way I think a lot of Scott's Cheap Flights members have been thinking about it. Giving yourself a treat to look forward to next year when hopefully things will be at least closer to what we would consider normal.
David Muhlbaum :Well, it's interesting that because essentially, you and your clients are people excited about it. And it sounds like to me, that there are people who sort of can't wait, which brings me to the thing I wanted to ask you about are these flights to nowhere. Is this a publicity stunt or a real thing? And maybe you can tell people what these even are.
Scott Keyes :Ja. There are a couple places around the world that have been operating what are called quote-unquote flights to nowhere. And so think of it as a flight that takes off from JFK Airport, goes and flies around somewhere for a couple hours and then lands again at JFK Airport and if that sounds bizarre.
David Muhlbaum :Fishing trawlers of the Northeast.
Scott Keyes :Exactly. If that sounds bizarre, or why would anybody want to do that? You're not alone. Most people that is, this is not a mass market appeal. This is, 99 point some odd percent of people would have no interest in this, but there are a small, but not zero, number of folks who really love flying and haven't been able to fly for the past six months who really enjoy the romance of being able to look down on this beautiful Earth from 30,000 feet. And are eager to be able to do that. And look, airlines they've got a lot of planes sitting around. I know they ran one of in Australia and they said that it sold out within 10 minutes of going on sale.
Sandy Block :Those Aussies are restless.
Scott Keyes :I would not have expected that amount of demand, but clearly it's there. Clearly it's there.
David Muhlbaum :2019, we have flight shaming, 2020 we have flights to nowhere.
Scott Keyes :Exactly.
David Muhlbaum :Well, all right. I hope you get to Spain, Scott. I hope that works out.
Sandy Block :Yeah, me too.
David Muhlbaum :And I hope anyone who wants to go somewhere interesting can make it work for them too. For me, it might just be Chicago at Thanksgiving.
Scott Keyes :Well, I'm keeping my fingers crossed. Thank you so much for having me. Hopefully, next time we chat it's under much brighter circumstances for travel.
Sandy Block :Flights to somewhere next time.
Scott Keyes :Exactly. Flights to somewhere. I love it.
David Muhlbaum :Scott Keyes from Scott's Cheap Flights, thank you.
David Muhlbaum :We're back and Sandy has an interesting Fact-or-Fiction challenge. Sandy, what is it?
Sandy Block :Oke. Here it is. Fact or fiction, at a time of record unemployment, Americans are saving more money than ever. Fact or fiction?
David Muhlbaum :Fact?
Sandy Block :It is a fact and I've kind of been geeking out on this, David. One of the weird things about the recession is that despite record unemployment, Americans are saving more money than ever. The personal savings rate, which measures the amount of money people have left each month after they've spent and paid taxes was 17.8% in July. Hasn't been that high since the mid seventies. Now we haven't gotten the numbers for August out yet, but I very much doubt that they're going to change a lot.
David Muhlbaum :Really? It's not just a one time Zingo spike?
Sandy Block :No. It's been up now. It spiked to -- in April -- it's spiked a record 33%, which kind of makes sense because when you think about April, most of the country was in lockdown and nobody could go anywhere.
David Muhlbaum :What can you buy?
Sandy Block :There's nothing to buy and that's still kind of the case now. People still aren't traveling. They're not eating out. People are home. And the other reason for the savings rate is that the economic stimulus package enacted earlier this year gave stimulus checks of $1,200 to millions of people. The idea behind the stimulus was that you would go out and spend it and help the economy. But what in fact happened is that many people worried that hard times are still to come, saved that money. And that was true, unemployment workers received a bump up of $600 a week on top of their regular benefits. They stashed that money too.
David Muhlbaum :Okay, things are hard so you have these macro questions where economists and the government essentially want to stimulate the economy. They want people to go spend, but people are resistant because they're worried of worse to come. It's a bit of a conundrum. And there's talk of doing more stimulus is there something policymakers could learn from this?
Sandy Block :Well, they could learn them maybe we need more stimulus for people to start spending.
David Muhlbaum :But wouldn't people just save more?
Sandy Block :Well they might. And granted, this isn't great for the economy, but a rise in the savings rate isn't a bad thing. Particularly if you're worried about losing your job or it seemed like last year there was a survey a week about how people didn't have enough money to pay for new brakes. The fact that people are putting money in their savings account, in the emergency savings account, is not a bad thing. What is it bad if you're stashing money in a bank right now? You're not earning much more than if you put it in a coffee can and buried it in your backyard, because of interest rates.
Sandy Block :Our advice . . . we have a slide show that we'll put in the show notes with some advice on what to do with your stimulus check. And I think this applies to the savings as well is if your emergency fund is well stocked, put some of that money in a retirement savings account, there's still time before the end of the year to pump up your 401(k) or other retirement savings plan. That will give you a much better return because it'll most likely be invested in the stock market. And, again, if you haven't spent your stimulus check, we have some good ideas on how to put that money to work too.
David Muhlbaum :Ja. Also that reminds me of an episode of few back where we talked a lot about what to do with 401(k) money if you've lost your job. There's a converse to that, which is if you've lost your job and can't contribute to that 401(k) anymore, but you now have some money as a result of either the savings or a stimulus that you should be putting to retirement savings per your advice here, you can open an IRA.
Sandy Block :You could. And if you're out of work, there's a good chance that you'd be able to deduct that from your taxes. That's a good idea too. And again, we're getting close to the end of the year. We're actually working on our year end money moves right now. We'll be talking about things you should be doing between now and December 31st and taking advantage of the maximum thresholds on various retirement savings plans is certainly one of the things that people should be thinking about doing.
David Muhlbaum :And I also want to encourage people to have a look at -- and we'll put a link to this in the show notes -- the story that you wrote about the savings rate for November's Kiplinger's Personal Finance magazine. And that story, that's why I knew that the answer was fact, because in addition to your excellent writing, of course, there's a really startling graphic.
Sandy Block :It's an amazing graphic. I totally geeked out on it.
David Muhlbaum :Yeah, it shows basically the savings rate back to the last time it was high, which was in the 1970s and savings rate, among the economic indicators that we follow is generally kind of like . . .
Sandy Block :It doesn't change a lot.
David Muhlbaum :No. Doesn't change a lot.
Sandy Block :7%, 6%, 8% -- it stayed in that view for a long time.
David Muhlbaum :Ja. And then we get to our blessed year 2020 and kapow.
Sandy Block :Boom!
David Muhlbaum :Yep, and that will just about do it for this episode of Your Money's Worth. Ik hoop dat je het leuk vond. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit Kiplinger.com/podcast. U kunt met ons in contact blijven via Twitter, Facebook of door een e-mail te sturen naar [email protected]. And if you like the show, please remember to rate, review and most importantly subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Bedankt voor het luisteren.