Private Equity-bedrijven met gecommitteerd kapitaal hebben een pool van commanditaire vennoten die investeren in een fonds dat wordt gecontroleerd door het managementteam van private equity (de algemene partner ). De participatiemaatschappij (de GP) wordt gecompenseerd via een beheervergoeding plus een prestatievergoeding . Deze regeling wordt vaak het tariefschema "2 en 20" genoemd, zoals hieronder wordt besproken.
Beheervergoedingen bedragen gewoonlijk ~2% van ofwel het toegezegde kapitaal van het geïnvesteerde kapitaal.
Sommige bedrijven brengen de beheervergoeding in rekening over het gehele toegezegde kapitaal terwijl andere bedrijven alleen de beheervergoeding in rekening brengen op geïnvesteerd kapitaal . De tweede benadering resulteert vaak in een lagere beheervergoeding.
De prestatievergoeding bedraagt vaak 15% – 20% van de waardestijging bij het verlaten van de portefeuillebedrijven.
De prestatievergoeding wordt vaak carried interest . genoemd , of gewoon "dragen " in het kort. Sommige private-equityfondsen hebben een vereist rendement dat ze moeten overschrijden voordat de carry-rente wordt betaald. Deze rente wordt de hurdle rate genoemd. De drempelwaarde (vaak 5% tot 8% rendement) voorkomt dat de private equity firma wordt gecompenseerd op organische inflatie en stimuleert het PE-managementteam om beter te presteren dan standaardbenchmarks die de LP's hadden kunnen behalen door gewoon te investeren in een breed marktindexfonds.
Bovendien brengen sommige private equity-bedrijven hun fondsen administratiekosten in rekening om de kosten te dekken die verband houden met boekhoudkundige, audit- en juridische kosten.
De combinatie van de beheervergoeding en de administratieve vergoeding dient om ervoor te zorgen dat het private equity managementteam zijn basiskosten dekt. De echte kans om rijkdom te creëren ligt echter in het gedragen belang.