Hoewel banken conforme MiFID II-oplossingen hebben geïmplementeerd, zijn er verschillende gevallen waarin de implementatie afhankelijk blijft van handmatige processen, met name wanneer vereisten of interpretaties in een laat stadium zijn gewijzigd.

In deze blog kijken we naar de weg die voor ons ligt en hoe een toekomstbestendige oplossing kan worden bereikt als onderdeel van de activiteiten van Dag 2. Focussen op de strategische optimalisatie van het bedrijfsmodel en het overwegen van nieuwe technologieën zoals Process Mining, Robotic Process Automation (RPA), Big Data en Blockchain is van cruciaal belang om efficiëntie te behalen en tegelijkertijd volledig MiFID II-compatibel te blijven.

De implementatie afronden en een nieuwe focus leggen

Op 3 januari 2018 is het nieuwe wetgevingskader Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II) in werking getreden. Zoals in onze vorige blog gepresenteerd, bevindt de Financial Services (FS)-sector zich nog in de fase van de afronding van de implementatie. Daarbij is het belangrijk geworden om vooruit te kijken en te beginnen met focussen op andere relevante activiteiten op dag 2, waaronder het uitvoeren van assurance- en herstelactiviteiten en het voorbereiden op eventuele wettelijke herstelmaatregelen die vereist zijn als gevolg van wettelijke inspecties. Belangrijker is echter de definitie en implementatie van een strategische, toekomstbestendige oplossing voor MiFID II.

De grootste uitdagingen aangaan

Uit een onderzoek onder 15 Deloitte-lidfirma's in Europa tijdens de go-live-ervaring bleek dat transactierapportage en handelstransparantie werden genoemd als twee onderwerpen waar organisaties de meeste problemen en uitdagingen ondervonden.

De implementatie van de transactierapportageverplichting had een grote front-to-back impact op de processen, data en systemen van de banken. Er werden onder meer uitdagingen gemeld vóór de livegang met betrekking tot verschillende gegevens- en rapportagevereisten, naast last-minute wijzigingen van handelsplatforms. Verzoening van rapporten en identificatie van hiaten, evenals oefeningen voor het opschonen van gegevens werden genoemd als belangrijke uitdagingen op dag 2 op dit gebied. Vooruitkijkend moeten organisaties het momentum van MiFIR-gerelateerde activiteiten benutten, bijvoorbeeld profiteren van opruimoefeningen om de efficiëntie te verbeteren en verouderde onboarding-processen van klanten aan te passen.

De hoofdoorzaak van problemen met betrekking tot handelstransparantie lag in de technische implementatie en afhankelijkheid van respectievelijke data- en IT-serviceproviders die niet op tijd en met de vereiste kwaliteit leverden. Voor dag 2 is het daarom belangrijk om de technische oplossing te herzien en gebruik te maken van nieuwe technologieën om voordelen te behalen zoals verhoogde procesefficiëntie en productiviteit, evenals vermindering van operationele risico's.

Een strategische MiFID II-oplossing

Nu de focus van organisaties nog steeds ligt op het vervangen van tijdelijke oplossingen door meer schaalbare oplossingen, kan het potentieel voor verbetering over het hoofd worden gezien of pas te laat worden geïdentificeerd. Om dit te voorkomen, is het definiëren en implementeren van een strategische oplossing van cruciaal belang voor organisaties die speciale aandacht moeten besteden aan de herziening en aanpassing van het bedrijfsmodel.

De verschillende lagen van het operationele model dienen geëvalueerd te worden in relatie tot MiFID II. Bij het selecteren van een effectief en efficiënt bedrijfsmodel moeten onder meer drie aspecten worden geprioriteerd:

1. Strategische kansen en optimalisatie 
   • Gebruik maken van meer transparantie om bedrijfsonderdelen en producten te optimaliseren
   • Commerciële kansen identificeren
   • Mensen, processen en infrastructuur op elkaar afstemmen
2. Automatisering
   • Het elimineren van handmatige tijdelijke oplossingen die zijn geïmplementeerd om de deadline voor ingebruikname te halen om de arbeidskosten te verlagen
   • Gericht op grotere schaal automatisering om schaalbaarheid en optimalisatie te bereiken
3. Efficiëntie en kostenreductie
   • Het uitvoeren van kritieke procesbeoordelingen om grotere efficiëntie te bereiken via verdere verbeteringen en rationalisatie
   • Het opzetten van gecentraliseerde systemen en locatiespecifieke strategieën om de nalevingskosten te minimaliseren

Technologieën in focus

Als laag van het bedrijfsmodel moet de IT-infrastructuur worden meegenomen in de beoordeling. Voorbeelden van technologieën waarmee rekening moet worden gehouden bij de evaluatie zijn:

1. Process Mining - Op het gebied van procesbeheer komt process mining naar voren als de ontbrekende schakel tussen modelgebaseerde procesanalyse en datagerichte analysetechnieken met als doel het begrip van processen te verbeteren en daarmee de procesefficiëntie te verhogen.
>
2. Robotische procesautomatisering - Robotic Process Automation (RPA) gebruikt software, algemeen bekend als een 'robot', om bestaande IT-toepassingen vast te leggen en te interpreteren om transactieverwerking, gegevensmanipulatie en communicatie tussen meerdere IT-systemen mogelijk te maken. RPA kan goed passen bij het mitigeren van operationele risico's op processen waar de gegevens die nodig zijn voor nieuwe processen nog niet beschikbaar zijn in interne gouden bronnen, b.v. locatieclassificatie, transactiekostenanalysegegevens. Bovendien kan het rapportage ondersteunen door gegevens te verzamelen en uitbijters te identificeren, wat zowel de productiviteit als de efficiëntie verhoogt.
3. Big data - Maak gebruik van big data, machine learning en realtime marktaggregatie om zakelijke inzichten en diagnostiek te genereren ter ondersteuning van de handel in aandelen en vastrentende waarden, valuta's en grondstoffen (FICC) op elektronische platforms en bijbehorende controles.
4. Blockchain - Hoewel het nog in de kinderschoenen staat, maken oplossingen op basis van de technologische infrastructuur en protocollen van een blockchain gelijktijdige toegang, validatie en het bijwerken van records mogelijk op een onveranderlijke manier binnen een netwerk dat is verspreid over meerdere entiteiten of locaties. In het kader van MiFID II is het de moeite waard om potentiële use-cases te evalueren die de naleving op een efficiënte en effectieve manier aanzienlijk kunnen ondersteunen. Voorbeelden van use cases die momenteel worden beoordeeld/ontwikkeld, zijn onder meer oplossingen voor het vastleggen/beheer van transacties en oplossingen die gericht zijn op een consensus voor niet-concurrerende referentiegegevens (bijv. Legal Entity Identifier) ​​die essentieel zijn voor handelsrapportagedoeleinden.

Het moment gebruiken en vooruitgaan

Hoewel de FS-industrie voor grote uitdagingen stond bij de go-live van MiFID II, wordt het steeds belangrijker om verder vooruit te kijken en relevante activiteiten op dag 2 te plannen. Bestaande problemen en uitdagingen moeten worden aangepakt met een langetermijnvisie. De herziening van het bedrijfsmodel, rekening houdend met de veranderende trends als gevolg van MiFID II, is een eerste stap. Nieuwe technologieën moeten worden omarmd om het bedrijfsmodel te optimaliseren en de operationele efficiëntie te versterken en het vermogen om flexibel te reageren op toekomstige regelgeving, zoals FIDLEG, te vergroten.