Hier zijn acht agressieve hybride beleggingsfondsen die CRISIL Hybrid 35+65 - Aggressive Index consequent hebben verslagen. We bespreken ook de consistentie en prestaties van hun neerwaartse bescherming tegen NIfty 100 TRI.

De index bestaat uit de S&P BSE 200 TR (65%) en de CRISIL Composite Bond Fund
Index (35%). De analyse is uitgevoerd voor 33 agressieve hybride fondsen, waarvan 21 ouder dan vijf jaar. De gegevens voor het onderzoek zijn afkomstig van Equity Mutual Fund Screener, april 2021 (dit evalueert ook agressieve hybride fondsen ten opzichte van Nifty 100 TRI).

Hoe de fondsen werden geselecteerd

We houden rekening met alle mogelijke investeringsvensters van 1,2,3,4 en 5 jaar op 1 januari 2013 en 6 april 2021.

We zullen een consistentie van rendement-outperformance definiëren =aantal keren dat de index van het fonds slaat/tot geen rendement. Stel dat we 100 rendementsgegevens over 13 jaar hebben en dat een fonds in 65 van die gevallen een hoger rendement behaalde dan de index. Retourneer dan consistentie van outperformance =65/100 =65%.

---

Vervolgens definiëren we een neerwaartse beschermingsconsistentie met behulp van de neerwaartse capture-ratio. Dit meet hoeveel van de maandelijkse verliezen van een benchmark (indien maandelijks rendement <0) een fonds behaalt. Een daling van 80% betekent dat een fonds slechts 80% van de indexverliezen heeft opgevangen. Lees meer: Bieden actieve beleggingsfondsen een neerwaartse bescherming? Of is het een mythe?

Consistentie van neerwaartse bescherming wordt gedefinieerd als het aantal beleggingsperioden waarvoor het fonds minder daalde dan de index (minder verliezen geleden) gedeeld door het totale aantal perioden. Dit wordt berekend voor alle mogelijke vensters van 1,2,3,4 en 5 jaar.

Om te kwalificeren als een 'consistent performer', moet het fonds een consistente rendementsoutperformance van 70% hebben. Daarnaast zullen we ook rekening houden met de consistentie van neerwaartse bescherming over periodes van 1,2,3,4 en 5 jaar.

Acht consistente agressieve hybride beleggingsfondsen

De consistentie van het voortschrijdende rendement, outperformance en neerwaartse bescherming voor acht agressieve hybride fondsen wordt hieronder weergegeven over vijf (tabel A), vier (tabel B) en drie (tabel C) jaar

Tabel A

Fundrolling return outperformance Consistentie Score (5 jaar)Consistentie van neerwaartse bescherming (5 jaar)Mirae Asset Hybrid-Equity Fund -Direct Plan-Growth100%50% Canara Robeco Equity Hybrid Fund – Directe plangroei100%98%Principal Hybrid Equity Fund- Directe plangroeioptie100%93%DSP Aandelen- en obligatiefonds – Directe plangroei96%83%HDFC Children's Gift Fund Investment Plan-Direct Plan88%93 %SBI EQUITY HYBRID FUND – DIRECT PLAN – Groei87%80%ICICI Prudential Equity &Debt Fund – Directe plangroei76%83%HDFC Hybrid Equity -Directe plangroeioptie72%93%

Tabel B

Fundrolling rendement outperformance Consistentie Score (4 jaar)consistentie bescherming tegen neerwaartse effecten (4 jaar)Mirae Asset Hybrid-Equity Fund -Direct Plan-Growth100%41% Canara Robeco Equity Hybrid Fund – Directe plangroei99%71%Principal Hybrid Equity Fund- Directe plangroeioptie93%83%SBI EQUITY HYBRID FUND – DIRECT PLAN – Groei92%75%DSP Equity &Bond Fund – Directe plangroei87%73 %HDFC Children's Gift Fund Investment Plan-Direct Plan86%71%ICICI Prudential Equity &Debt Fund – Direct Plan-Growth76%87%HDFC Hybrid Equity -Direct Plan-Growth Option71%88%

Tabel C

Fundrolling rendement outperformance Consistentie Score (3 jaar)Consistentie van neerwaartse bescherming (3 jaar)Mirae Asset Hybrid-Equity Fund -Direct Plan-Growth100%62% Canara Robeco Equity Hybrid Fund – Directe groei van het plan97%64% SBI EQUITY HYBRID FUND – DIRECT PLAN – Groei84%66% Hoofdhybride aandelenfonds- Directe plangroeioptie78%88%HDFC Children's Gift Fund Investment Plan-Direct Plan78%70%ICICI Prudential Equity &Debt Fund - Directe plangroei70%89%HDFC Hybrid Equity -Directe plangroeioptie69% 80% DSP  Equity &Bond Fund – Directe plangroei68% 56%

Zoals blijkt uit de tabellen, is Mirae Hybrid geen consistente keerzijde - het valt vaak meer dan de benchmark. Als u de screenergegevens inspecteert, zijn dergelijke fondsen doorgaans opwaartse presteerders - ze winnen meer dan de benchmark.

We hebben een voortschrijdende consistentie van het rendement van 68% en meer over drie jaar opgenomen (tabel C). Smalle screening is niet nuttig voor de belegger. Hier en daar wat ontspanning is praktisch noodzakelijk.

Aanvullende bronnen

• Waarom agressieve hybride (gebalanceerde) beleggingsfondsen scoren ten opzichte van gediversifieerde fondsen
• Gebalanceerde beleggingsfondsen gebruiken als kernaandelenportefeuille