De minuten voorafgaand aan de sluitingsbel zijn een tijd van intensief overleg voor handelaren die open posities beheren. Voor intraday- en daghandelaren is de beslissing eenvoudig omdat netto-flat naar huis gaan de naam van het spel is. Bij het implementeren van geavanceerde handelsstrategieën voor meerdere sessies, biedt elke marktsluiting echter een unieke verzameling veronderstelde risico's en potentiële beloningen.

Als de markt gesloten is, is dat echt niet zo

De kern van de beslissing om een ​​open positie via een dagelijkse of wekelijkse afsluiting te voeren, is de kwestie van de blootstelling aan risico's. Dag- en intraday-handelaren beschouwen actief zijn terwijl de markt wordt stopgezet als een verplichting. Om dit risico uit te sluiten, ongeacht de reikwijdte van hun geavanceerde handelsstrategieën, kiezen ze voor annulering aan het einde van de dag (EOD) om elke sessie te beëindigen zonder blootstelling.

Hoewel de dagelijkse 'overnight'-periode van de futuresmarkt (ongeveer een uur, afhankelijk van het product) onbeduidend lijkt, kan er in deze periode veel gebeuren. Een breaking news-item kan vraag/aanbod en bied/laat-spreads in de war brengen, of een computerstoring kan ertoe leiden dat een product de handel hervat tegen een prijs die heel anders is dan de vorige sluiting. Dit fenomeen creëert verschillende uitdagingen voor de handelaar, waarvan de meeste "gaten" in de markt zijn.

Hiaten in prijs zijn discrepanties in de markt die onverwachts optreden, waardoor detailhandelaren geen mogelijkheid hebben om de hefboomwerking te verminderen of open posities te sluiten. Het is vanwege dit aspect van de handel in futures dat hogere marge-eisen, bekend als "onderhoud" of "overnight" marges, worden ingevoerd om de markt te sluiten. Hier zijn er een paar voor de meest verhandelde producten op de CME:

Bij het implementeren van geavanceerde handelsstrategieën moet rekening worden gehouden met de vereisten voor nachtelijke marges. Bovendien moet de aansprakelijkheid met betrekking tot de dagelijkse pauze en wekelijkse afsluiting worden verwerkt in elk handelsplan voor overdracht. Simpel gezegd, terwijl de markt gesloten is voor zaken, is het risico dat niet.

Geavanceerde handelsstrategieën:profiteren van prijsverschillen

Hoewel de impact van een onverwacht gat in de markt zowel positief als negatief kan zijn, beschouwen veel handelaren het optreden ervan als het creëren van kansen. In feite zijn er veel geavanceerde handelsstrategieën die zijn ontworpen om te profiteren van een nieuwe kloof die wordt gevormd of om een ​​bestaande te gebruiken.

Vanuit het perspectief van een swing- of langetermijnhandelaar houdt profiteren van hiaten in dat wordt geanticipeerd op het gedrag van een markt tijdens het sluiten ervan. Een populaire, zij het riskante, manier om dit te doen, is het vasthouden van openstaande posities tijdens het weekend:

• Kloof in het weekend: Wat de hiaten betreft, ze zijn vaak te vinden vanaf de vrijdag in de buurt van de elektronische zondagsopening. Deze gevallen worden meestal veroorzaakt door het breken van nieuwsberichten of geplande economische gebeurtenissen die de perceptie van de markt hebben vertekend, waardoor de vraag- en aanbodniveaus worden beïnvloed. Tijdens de G20-leiderstop van 2018 in Argentinië (vrijdag 30 november tot zondag 1 december) bijvoorbeeld, haalden nieuws over productiebeperkingen van de OPEC en de officiële ondertekening van USMCA de krantenkoppen terwijl de markten gesloten waren. Vervolgens ontwikkelden zich hiaten in de prijsstelling voor WTI-futures voor ruwe olie - evenals de Amerikaanse indices - op de elektronische opening van zondagmiddag. Traders die dergelijke gebeurtenissen verwachtten, hadden tot de sluiting van vrijdag longposities in CL en ES en profiteerden van de winst toen de handel werd hervat.

Voor dag- en intraday-handelaren die End of Day (EOD)-annulering toepassen, worden hiaten aangepakt vanuit een meer technisch perspectief. Hier zijn een paar veelgebruikte methoden:

• Ondersteuning en weerstand: Hiaten in de prijsstelling worden algemeen gezien als gebieden van robuuste technische ondersteuning en weerstand. Strategieën die zijn ontwikkeld om hiaten te gebruiken als potentiële markttoegangs- of stop-outpunten voor kortetermijntransacties, worden vaak op intraday-basis gebruikt.
• Marktprofiel: Volgens de marktprofielmethodologie worden de meeste weinig verhandelde prijsklassen of volledige hiaten uiteindelijk ingevuld door de handel van marktdeelnemers. Dag- en intraday-strategieën worden vaak geïmplementeerd in afwachting van prijsacties op korte termijn die terugkeren naar gap-gebieden die zijn ontstaan ​​tijdens een marktafsluiting.

Negeer de sluitingsbel niet!

De beslissing om open posities te behouden door een marktsluiting of om te oefenen aan het einde van de dag is een grote beslissing. Het vertegenwoordigt een aanname of ontkenning van extra risicoblootstelling, die in wezen bepaalt welk type handelaar u bent.

Plan vandaag nog een gesprek met een ervaren futures-makelaar bij Daniels Trading voor meer informatie over wat het sluiten van de markt betekent voor uw handelsplan.