De meeste kredietnemers die financiering zoeken om een huis te kopen, verzekeren een conventionele hypotheek. De normen voor deze leningen zijn vastgesteld door Fannie Mae -- de Federal National Mortgage Association -- en Freddie Mac -- de Federal Home Loan Mortgage Corporation. Hypotheekverstrekkers proberen doorgaans conventionele leningen te verkopen aan Fannie of Freddie, dus de initiators moeten hun normen volgen. Zogenaamde conforme conventionele hypotheken hebben richtlijnen voor het hypotheekbedrag, kredietscore, aanbetaling en schulddekkingsratio's.
Een erkende taxateur geeft een schatting van de waarde van het onroerend goed. Kredietverstrekkers gebruiken deze informatie om te bepalen hoeveel ze een aanvrager kunnen lenen. De lening mag niet hoger zijn dan 95 procent van deze waarde als een primaire hypotheekverzekering is inbegrepen. De primaire hypotheekverzekering vergoedt de hypotheekverstrekker een deel van de waarde van het onroerend goed als de kredietnemer in gebreke blijft. Leningen die geen hypotheekverzekering omvatten, mogen niet hoger zijn dan 80 procent van de waarde van het onroerend goed.
Conventionele leningen vereisen dat de lener een gemiddelde FICO-score heeft van 620 tot 680 . Een FICO-kredietscore is een maatstaf voor de kredietwaardigheid van de lener op basis van leen- en aflossingsgeschiedenis in het verleden. Lenders hebben toegang tot de kredietgeschiedenis en kredietscore van de lener bij het evalueren van een leningaanvraag. Leners met hogere kredietscores krijgen betere leentarieven aangeboden en krijgen mogelijk lening-tot-waarde-ratio's aan de bovenkant van het acceptabele bereik.
De front-end ratio meet de voorgestelde huisvestingsbetaling - inclusief hypotheek, verzekering en belastingen - als een percentage van het bruto maandinkomen van de lener. Deze verhouding mag niet hoger zijn dan 33 procent.
De back-endratio meet alle maandelijkse betalingen op langlopende schulden als een percentage van het bruto maandinkomen van de lener. Langlopende schulden omvatten de voorgestelde huisvestingskosten in de front-end ratio, samen met andere bronnen van schuld, zoals studieleningen, autoleningen, creditcards, alimentatie en kinderbijslag. De back-endratio mag niet hoger zijn dan 45 procent.
De Federal Housing Finance Association stelt de leenlimiet voor een conventionele hypotheek vast. De leenlimiet is sinds 2006 $ 417.000 voor de meeste delen van de Verenigde Staten. De limiet varieert echter met de huisvestingskosten en kan oplopen tot $ 938.250 in plaatsen zoals Alaska en Hawaï.
Kredietverstrekkers die niet van plan zijn een hypotheek aan Fannie Mae of Freddie Mac te verkopen, zijn mogelijk soepeler in hun hypotheekvereisten en kunnen niet-conforme conventionele leningen aanbieden. Ze kunnen bijvoorbeeld een kredietnemer goedkeuren wiens kredietscore niet voldoet aan de norm voor een conforme conventionele lening. Het aanvraagproces is hetzelfde voor alle conventionele leningen.