Tier twee is een van de drie niveaus waaruit de kapitaalstructuur van banken bestaat. Tier 1-kapitaal bevat het hoofdkapitaal van een bank en bestaat voornamelijk uit gewone aandelen en ingehouden winsten. Tier 2-kapitaal is beperkt tot 100 procent van Tier 1-kapitaal en wordt beschouwd als een secundair niveau van bankkapitaal dat voornamelijk bestaat uit herwaarderingsreserves, die bedragen bevatten die verband houden met waardestijgingen van bedrijfsactiva; algemene verliesvoorzieningen, of bedragen die niet-geïdentificeerde verliezen zullen opvangen; en achtergestelde schulden, zoals obligaties. Tier 2-obligaties zijn een vorm van achtergestelde schuld omdat ze geen eerste claim op activa hebben in het geval van een bankliquidatie.
Tier 2-obligaties hebben een looptijd van minimaal vijf jaar en zijn onderhevig aan regelmatige afschrijvingen. Deze obligaties worden soms uitgegeven als onderdeel van door activa gedekte effecten, of effecten die worden gedekt door een onderliggende pool van activa, en door onderpand gedekte hypotheekverplichtingen, een concept waarbij hypotheken worden omgezet in obligaties om ze aan beleggers te verkopen.
Advocaten Mark Van Der Weide en Satish M. Kini schrijven in de Boston College Law Review over het vermogen van achtergestelde schulden, zoals tier 2-obligaties, om het nemen van bankrisico's in te perken vanwege de aanwezigheid van houders van langlopende schulden die de neiging hebben om een waakzaam oog op hun investeringen. De marktreactie van deze houders van langlopende schulden op acties van de bank kan toezichthouders op mogelijke problemen wijzen. Het uitgeven van dit type schuld vergroot ook de openbaarmaking van financiële informatie door banken, wat resulteert in een grotere transparantie van de activiteiten van de bank.
Aangezien het een vorm van achtergestelde schuld is, worden obligaties op de tweede rij beschouwd als een risicovollere vorm van belegging die een hoger rendement moet opleveren. Beleggers lopen het risico hun belegging niet te innen als de bank insolvent wordt omdat ze een secundaire vordering op activa hebben. Het bedrag van door een bank uitgegeven Tier 2-obligaties kan worden gebruikt als maatstaf om het bedrag van de depositoverzekeringspremie vast te stellen die door de Federal Deposit Insurance Corp. of FDIC aan de bank in rekening wordt gebracht.
Tier 2-obligaties worden voor banken niet als een aantrekkelijke vorm van schuld beschouwd vanwege de hogere rentetarieven die de emittent moet betalen. Beleggers verdienen een hoger rendement vanwege het hogere risico dat aan de investering is verbonden. Andere risicopremies en convenanten kunnen door schuldhouders worden onderhandeld als aanvullende investeringsbescherming.