Beeldcredits:Zolak/iStock/GettyImages

Sommige beursintroducties (IPO's) zorgen voor veel opwinding en lijken de mogelijkheid te bieden om veel geld te verdienen. Helaas is dat niet altijd wat er gebeurt.

Herinnert u zich de beursgang van Facebook in mei 2012 nog? Het kwam uit op ​$38 ​ per aandeel en daalde onmiddellijk naar ​$18 ​ en haalde de ​$38 niet aanbiedingsprijs tot augustus 2013, ruim een jaar later. Tegenwoordig worden de aandelen van Facebook verhandeld voor meer dan ​$300 per aandeel. Maar in het begin was het een wilde rit.

Sommige beursintroducties zijn vanaf het begin winstgevend, terwijl andere naar beneden gaan en nooit winst maken. Dat is het risico dat u neemt als u een beursintroductie koopt.

Wat is een beursintroductie?

Een IPO is wanneer een bedrijf zijn aandelen voor de eerste keer aan het publiek verkoopt. Bedrijven gebruiken beursintroducties om geld in te zamelen om het bedrijf uit te breiden, schulden af ​​te betalen of om de bestaande eigenaren hun aandelen te laten verzilveren. Ruim ​57 procent van de aandelen van de beursgang van Facebook werd verkocht aan insiders die geld verdienden. Niet bepaald een blijk van vertrouwen.

Een leidende investeringsbank of underwriter vormt een syndicaat van beursvennootschappen om de nieuwe aandelen aan haar klanten te distribueren. Na de beursintroductie wordt het bedrijf een nieuw beursgenoteerd bedrijf waarvan de aandelen worden verhandeld op een beurs, zoals de NYSE of NASDAQ.

Wat is een prospectus?

Bedrijven die een beursgang plannen, moeten een registratieverklaring met een prospectus indienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Het prospectus zal de risicofactoren bespreken die betrokken zijn bij de aanbieding, het beoogde gebruik van de opbrengst, het aantal aangeboden aandelen, het dividend van de onderneming en de bespreking door het management en een analyse van de financiële omstandigheden van de onderneming en de resultaten van haar activiteiten.

Het prospectus zal ook informatie bevatten over het aantal aandelen dat door de bestaande aandeelhouders wordt verkocht en het aantal aandelen, bekend als de marktoverhang, dat na het einde van de beperkte periode op de markt zal verschijnen.

Sommige beursintroducties zijn vanaf het begin winstgevend, terwijl andere naar beneden gaan en nooit winst maken. Dat is het risico dat u neemt als u een beursintroductie koopt.

Prijzen voor het aanbod

De underwriter analyseert de financiële toestand van het bedrijf, bepaalt het aantal te verkopen aandelen en peilt naar het publieke enthousiasme voor de beursintroductie. Het doel is om het meeste geld op te halen tegen de hoogste aandelenkoers. Er is geen garantie dat de aanbiedingsprijs eerlijk is.

Als het publiek vindt dat de koers van het aandeel te hoog is, zal de koers direct na de opening dalen, zoals het geval was bij de beursgang van Facebook.

Investeren in een beursintroductie

De mogelijkheid om aandelen te kopen bij een beursintroductie is niet voor iedereen beschikbaar. De beursvennootschappen die de distributie verzorgen, ontvangen een toewijzing van de hoofdverzekeraar van een bepaald aantal aandelen. Deze makelaars bieden de aandelen vervolgens aan aan hun favoriete klanten, doorgaans instellingen en klanten met aanzienlijke rekeningen.

Als u geen sterke relatie heeft met een deelnemende makelaar, kunt u waarschijnlijk geen eerste aandelen van een beursintroductie kopen.

Wat u nog meer moet overwegen

Niemand weet zeker welke kant een aandelenkoers op zal gaan na de beursintroductie. Prijsbewegingen kunnen de eerste maanden volatiel zijn. Een goede vuistregel is dat u nooit in een beursintroductie moet investeren, ervan uitgaande dat u zelfs maar de kans krijgt, met geld dat u niet kunt missen.

Er is geen garantie dat de prijs van een beursintroductie eerlijk is. Bedrijven die met een beursintroductie naar de beurs gaan, hebben vaak een beperkte bedrijfsgeschiedenis, misschien slechts een paar jaar, wat het voorspellen van hun toekomstige succes lastig maakt.

Als u meer wilt weten over de beursintroductie van een specifiek bedrijf, kunt u contact opnemen met het Office of Consumer Education and Advocacy van de SEC en nagaan of zij een Investor Bulletin hebben uitgegeven met informatie over de beursgang van het bedrijf en zijn beursgang.