Greg Abel, de nieuwe CEO van Berkshire Hathaway, kondigde op 5 maart op CNBC's "Squawk Box" aan dat het bedrijf eigen aandelen zou gaan inkopen.

Voor Berkshire is dit een relatieve zeldzaamheid; het bedrijf heeft sinds het tweede kwartaal van 2024 geen aandelen meer ingekocht. Maar voor bedrijven als Berkshire, een financieel volwassen conglomeraat met een waarde van meer dan 1 biljoen dollar en met veel overtollig geld, is deze stap steeds gebruikelijker geworden.

Volgens schattingen van beleggingsonderzoeksbureau Morningstar gaven bedrijven in de S&P 500 in 2025 ongeveer 1 biljoen dollar uit aan de aankoop van eigen aandelen, vergeleken met een record van 942 miljard dollar in 2024. Vorig jaar was ook het vijfde jaar op rij waarin bedrijven meer aan terugkopen besteedden dan aan contante dividenden, meldt Morningstar.

Terugkoopprogramma's worden, net als dividenden, door bedrijven aangeprezen als een manier om geld terug te geven aan aandeelhouders, en kunnen onder de juiste omstandigheden door beleggers worden gezien als een positief teken voor de aandelen, zegt Rob Leiphart, een gecertificeerde financiële planner en vice-president financiële planning bij RB Capital Management.

Beleggers moeten echter wat onderzoek doen voordat ze op terugkoopnieuws kopen, voegt hij eraan toe, aangezien sommige bedrijven aandelen kopen om de kortetermijncijfers er beter uit te laten zien.

"Het is een vorm van financiële engineering", zegt Leiphart.

Hoe het terugkopen van aandelen werkt

Stel dat u een bedrijf bent met voldoende vrije cashflow:geld dat overblijft nadat u alle noodzakelijke uitgaven heeft gedaan om het bedrijf in stand te houden. Hoe gebruik je dat geld om waarde te creëren voor aandeelhouders? Misschien steekt u het geld in onderzoek en ontwikkeling of gebruikt u het om een ​​ander bedrijf over te nemen.

Voor veel grote, financieel volwassen bedrijven is de oplossing om wat geld terug te geven aan de mensen die uw aandelen bezitten. Een klassieke manier om dit te doen is door een dividend uit te keren, een regelmatige (vaak driemaandelijkse) uitkering in contanten aan de aandeelhouders.

De afgelopen vijf jaar zijn bedrijven echter meer geneigd geweest hun geld uit te geven aan terugkopen. Vorig jaar kondigde Apple een aandeleninkoopprogramma van $100 miljard aan, en Alphabet gaf toestemming voor $70 miljard aan terugkopen. Beide bedrijven keren bovendien een bescheiden dividend uit.

Bij terugkoopprogramma's kopen bedrijven, in plaats van contante uitkeringen te doen, hun eigen aandelen terug op de open markt. Hoewel het niet zo tastbaar is als het hebben van contant geld, betekent het verminderen van het aantal aandelen feitelijk dat elk aandeel dat een belegger bezit een groter deel van de totale taart vormt. En omdat bedrijfswinsten worden uitgedrukt als winst 'per aandeel', kan het uit de markt halen van aandelen de aandelen aantrekkelijker maken voor andere potentiële beleggers.

Dit laatste kenmerk kan bedrijfsleiders ertoe aanzetten om terugkopen te initiëren om op de korte termijn een stijging te creëren, in plaats van stappen te ondernemen waar de aandeelhouders op de lange termijn profijt van zullen hebben, zegt Leiphart.

Bedrijven die veel compensatie bieden in de vorm van aandelenopties kunnen ook terugkopen gebruiken om te voorkomen dat de waarde van die aandelen verwatert, zegt Leiphart.

Wanneer het terugkopen van aandelen een positief teken is voor beleggers

Dus wat moeten beleggers ervan denken als een bedrijf een terugkoopprogramma aankondigt? Zolang het bedrijf geen schulden aangaat om een ​​terugkoop te financieren, is dit over het algemeen een positief teken voor de financiële gezondheid van een bedrijf, zegt David Sekera, hoofdstrateeg voor de Amerikaanse markt bij Morningstar.

"Het is gewoon de manier waarop het management de markt laat weten dat ze een extra vrije kasstroom genereren die groter is dan wat de interne behoeften van het bedrijf zijn", zegt hij. "En in feite genereren ze waarschijnlijk zelfs meer vrije kasstroom dan wat ze noodzakelijkerwijs aan groei moeten uitgeven om hun langetermijndoelstellingen te kunnen handhaven."

Als het om terugkopen gaat, zoals bij alle beleggingen, is het doel om laag te kopen en hoog te verkopen, zegt Sekera. Als een bedrijf aandelen koopt terwijl deze onder hun werkelijke waarde worden verhandeld, is dat een zegen voor de aandeelhouders. Als ze kopen terwijl ze te duur zijn, "is dat waardevernietigend", zegt hij.

"Managementteams lijken voortdurend te denken dat hun aandelen ondergewaardeerd zijn", voegt hij eraan toe.

De aankondiging van Abel kwam met de context dat Berkshire aandelen terugkoopt "op elk moment denken wij dat de terugkoopprijs lager is dan onze intrinsieke waarde, conservatief bepaald."

Het is een van de vele redenen waarom financiële professionals zouden waarschuwen tegen het kopen van aandelen uitsluitend op basis van een terugkoopaankondiging. Het is ook verstandig om met een vertrouwde financiële professional te praten voordat u wijzigingen in uw portefeuille aanbrengt.

Over het geheel genomen is het belangrijk om elk terugkoopprogramma te beschouwen in de context van uw algemene vooruitzichten voor het onderliggende bedrijf, zegt Leiphart.

"Hebben ze een marktleidend product? Behouden ze dat leiderschap met dat product? Bestaat de bedrijfsleiding al een tijdje en is er sprake van goed leiderschap dat succes heeft gehad en hopelijk ook in de toekomst succes zal blijven hebben?" zegt hij. "Naast deze overwegingen is [een terugkoop] misschien iets dat je als ingrediënt toevoegt als je alles samenvoegt."

Wilt u uw communicatie, zelfvertrouwen en succes op het werk verbeteren? Volg de nieuwe online cursus van CNBC, Beheers uw lichaamstaal om uw invloed te vergroten .

Neem controle over uw geld met CNBC Select