Een beginnershandleiding voor het verhandelen van futures in India: In wezen is handelen niets anders dan een kunst om de toekomst te kunnen voorspellen. Er is vreugde (van winst) als we het goed kunnen voorzien, en een gevoel van verdriet (verliezen) als onze opvattingen en overtuiging verkeerd gaan. In eenvoudige bewoordingen is een handelaar een persoon of entiteit die financiële instrumenten zoals aandelen, obligaties, derivaten enz. koopt of verkoopt met de bedoeling winst te maken of de bestaande positie af te dekken.
In dit bericht gaan we bespreken hoe u futures kunt verhandelen in India. Voordat we echter dieper ingaan op de wereld van de handel in futures, moeten we proberen het mechanisme van de geldmarkt en de termijnmarkt te begrijpen, die de basis vormt voor de handel in futures. Hier proberen we hun relevantie voor de termijnmarkt te trekken. Vervolgens gaan we in op het hoofdonderwerp van dit artikel over de basisprincipes van het verhandelen van futures in India. Laten we beginnen.
Inhoudsopgave
De geldmarkt is een aandelenmarkt waar de aan- en verkoop van de aandelen van het op de beurs genoteerde bedrijf plaatsvindt. Bij de handel via de geldmarkt is de koper van de aandelen van het bedrijf in wezen mede-eigenaar van het bedrijf. Hij / zij neemt de aandelen van het bedrijf in ontvangst wanneer ze het van de geldmarkt kopen. Deze worden gereguleerd door beurzen.
Hoe dan ook, hier kunnen we alleen dat aantal aandelen kopen dat onze marge/kapitaal op de handelsrekening toelaat. Er is geen concept van hefboomwerking tijdens het handelen via de geldmarkt. T de belangrijkste aspecten van de geldmarkt zijn levering van de aandelen, eigendom van het bedrijf en geen hefboomwerking toegestaan voor levering van de aandelen.
Het concept van de termijnmarkt kwam in wezen in beeld om de belangen van boeren te beschermen. Bij deze methode werden de landbouwproducten van de boeren vooraf geboekt tegen een bepaalde prijs om te worden geleverd voor een bepaalde hoeveelheid en op een vaste datum in de toekomst.
Daarom is de termijnmarkt in wezen een contract tussen twee partijen om de onderliggende waarde in de toekomst tegen een bepaalde prijs, in de opgegeven hoeveelheid en tegen een vaste prijs te kopen. Deze instrumenten hebben hun populariteit verloren vanwege bepaalde flagrante beperkingen, maar worden nog steeds gebruikt door banken en andere financiële instellingen.
Enkele van de beperkingen van de termijncontracten zijn:
De termijnmarkt zijn financiële derivaten die hun waarde ontlenen aan de onderliggende waarde. De onderliggende waarde kan hier aandelen, obligaties, grondstoffen, enz. zijn.
De futures-markt is een gestandaardiseerd contract met een bepaalde vaste hoeveelheid aandelen (in het geval van de aandelenmarkt) per lot en ze hebben een vaste vervaltermijn (drie verschillende expiratiecontracten lopen tegelijkertijd). Ze zijn net als het kopen van aandelen op de aandelenmarkt, maar met een fundamenteel verschil dat in het geval van futures-contracten er geen levering van de aandelen is.
Een ander groot verschil tussen beide is de hefboomwerking die men ontvangt tijdens het handelen in futures-contracten. In het geval van de geldmarkt is de hefboomwerking in overeenstemming met het bedrag van de marge op de handelsrekening. Maar tijdens het handelen in futures varieert de vereiste marge tussen 20-60% van de totale contractwaarde in het geval van aandelen en ongeveer 10-12% van de totale contractwaarde bij het handelen in indexfutures. Dus financiële hefboomwerking wordt een belangrijke overweging voor een futures-handelaar.
Daarnaast is een groot voordeel van handelen via futures-contracten dat deze contracten worden gereguleerd via de beurs (SEBI in India) en dat legaliteit nooit een rol speelt bij futures-contracten. En de futures-contracten zijn van nature zeer liquide, d.w.z. het is heel gemakkelijk om een tegenpartij te vinden die bereid is tegengestelde posities in te nemen.
Nu we het basisprincipe van futures-handel hebben begrepen, laten we proberen te begrijpen hoe futures-contracten in India worden verhandeld.
De handel in futures in India vindt voornamelijk plaats in twee vormen:aandelenfutures en indexfutures. Alle futures-contracten in India hebben drie contracten die tegelijkertijd lopen:de nabije maand, de middelste maand en de verre maand.
Wanneer de nabije maand afloopt, wordt een nieuw verre maandcontract toegevoegd. De maandcontracten lopen af op de laatste werkende donderdag van de maand. En als de laatste werkdonderdag een feestdag is, dan vervalt deze de dag ervoor.
Aandelenfutures zijn financiële derivaten die hun waarde ontlenen aan de waarde van de onderliggende waarde (aandelen van het bedrijf). De contracten hebben een bepaalde omvang, vaste prijs en bepaalde datum. Als het contract eenmaal is aangegaan, moet het worden nagekomen. Hieronder volgen enkele kenmerken van aandelenfutures:
Een index is een weergave van de bredere sector van de economie. In India zijn er twee belangrijke indexen die actief worden verhandeld op de termijnmarkt:Nifty Index en Bank Nifty Index. Op 12 januari 2021 stond SEBI ook de handel in Nifty Financial-diensten in het derivatensegment toe.
Als iemand zijn mening over de economie zou uiten, dan zou hij zijn mening moeten uiten door Indexfutures te verhandelen, aangezien dit het algemene marktsentiment laat zien. Het verhandelen van Nifty-futures zou betekenen dat iemand zijn mening geeft over de algehele economie, aangezien Nifty 50 een samenstelling is van de top 50 van bedrijven die op de NSE staan genoteerd.
LEES OOK
Als de huidige waarde van één partij Nifty-futures voor het verstrijken van de maand bijvoorbeeld 14476 is, is de totale waarde van het contract – Contractwaarde =14476 * 75 =Rs. 10,85,700
De vereiste marge is gelijk aan:
Als de huidige waarde van één partij Bank Nifty-futures voor het verstrijken van de maand bijvoorbeeld 331628,05 is, is de totale waarde van het contract – Contractwaarde =31628,05 * 25 =Rs. 790701.25
Hier is de vereiste marge gelijk aan:
Als de contante waarde van één partij Bank Nifty-futures voor het verstrijken van de maand bijvoorbeeld 15308,30 is, is de totale waarde van het contract – Contractwaarde =15308,30*40 =Rs. 612332
Hier is de vereiste marge gelijk aan:
Futurescontracten ontlenen hun waarde aan de waarde van de onderliggende activa. Er is altijd een variatie/verschil in de prijzen van het cashsegment en het derivatensegment. Er zijn in principe twee methoden om het futures-contract te prijzen:de Cost of Carry-methode en de Expectancy-methode.
Bij deze methode wordt aangenomen dat de markt perfect efficiënt is. Dus de winst die wordt gemaakt door het contante segment of het futures-segment te verhandelen, is hetzelfde, omdat de beweging in de prijzen is uitgelijnd. Hieronder volgt het proces van het berekenen van de prijzen volgens het Cost of Carry-model
Futuresprijs =contante prijs + transportkosten
De cost of carry verwijst hier naar de kosten van het houden van het futures-contract tot de vervaldatum.
Bij deze methode zijn de futures-prijzen de verwachte contante prijs van de onderliggende waarde in de toekomst. Dus als de markt positief/bevorderlijk is voor de onderliggende waarde, dan zal de prijs van de futures hoger zijn dan de contante prijs. Als de markt een zwak sentiment heeft ten opzichte van de onderliggende waarde, dan zal de prijs van de futures lager zijn dan de onderliggende waarde.
Hier volgen enkele voordelen van het handelen in futures:
In dit artikel hebben we het voor beginners besproken hoe futures in India te verhandelen. Hier zijn een paar belangrijke punten uit dit bericht:
Dat is alles voor het artikel van vandaag over het verhandelen van futures in India. We hopen dat het nuttig voor u was. We zijn morgen terug met nog een interessant marktnieuws en analyse. Tot dan, wees voorzichtig en veel plezier met beleggen!
