Er is meer dan één manier om aandelen te evalueren. Het oude gezegde volgen:"Koop laag, verkoop hoog", is niet zo eenvoudig als het klinkt. De prijs van een aandeel dat voor $ 50 per aandeel wordt verkocht, kan immers hoog of laag zijn, afhankelijk van of die prijs op het punt staat te stijgen naar $ 100 of naar beneden te dalen naar $ 20. Maar je weet het pas zeker als het gebeurt.
Inhoud 1. Fundamentele analyse voor afzonderlijke aandelen 2. Focus op bedrijfswinsten 3. Grafieken lezen en technische analyse 4. Beta uitgelegd 5. Volatiliteit en risicoTerwijl geen enkele belegger de toekomst kan voorspellen met absolute zekerheid kan een zorgvuldige analyse van de huidige omstandigheden een indicatie geven van hoe individuele aandelen zich waarschijnlijk zullen gedragen, in ieder geval op korte termijn. Om die voorwaarden te beoordelen, vertrouwen beleggers op twee soorten analyses:fundamenteel en technisch.
Fundamentele analisten evalueren de financiële kracht en het potentieel van een bedrijf om de winst te verhogen, terwijl technische analisten anticiperen op de vraag van beleggers naar het aandeel door te zoeken naar patronen in prijsbewegingen en handelsvolume. In de praktijk kunnen beleggers beide soorten analyses gebruiken:fundamenteel om bedrijven te vinden die het waard zijn om te kopen (of verkopen) en technisch om het juiste moment te bepalen om investeringsbeslissingen te nemen.
De meeste beleggers beginnen met fundamentele analyse, aangezien veranderingen op de lange termijn in de waarde van een bedrijf uiteindelijk voortvloeien uit het zakelijk succes. Dat succes hangt af van een complex samenspel van factoren, intern en extern. Interne factoren omvatten de kwaliteit van het management van een bedrijf, bedrijfsstrategieën en operationele efficiëntie. Tegelijkertijd zijn externe factoren omvatten de trends of gebeurtenissen die van invloed zijn op de hele branche - inclusief de concurrenten van het bedrijf - en de economie in het algemeen.
Als uitgangspunt gebruiken fundamentele analisten informatie in de financiële balans en resultatenrekening van een bedrijf, die jaarlijks worden ingediend in Form 10-K bij de SEC en elk kwartaal worden bijgewerkt.
Een van de cijfers waar fundamentele analisten zich op richten, zijn inkomsten, of inkomsten, en inkomsten, of winst nadat onkosten zijn betaald. Een patroon van gestage stijgingen in omzet en winst leidt vaak tot een positieve beoordeling. Er zijn echter veel manieren om de inkomsten van een bedrijf te meten, dus het kan moeilijk zijn om zinvolle conclusies te trekken uit gerapporteerde cijfers.
Dat komt deels omdat ondanks de standaarden die bekend staan als GAAP — voor algemeen aanvaarde boekhoudprincipes — hebben bedrijven speelruimte gehad in de manier waarop ze hun inkomsten rapporteren. Pro forma verdiensten geven bijvoorbeeld aan wat de resultaten van een bedrijf zouden zijn geweest als bepaalde gebeurtenissen eerder of helemaal niet hadden plaatsgevonden.
Bekijk hoe ik u kan helpen uw geld voor u te laten werken
Beheerde beleggingsrekeningen – ontgrendel de kracht van professioneel vermogensbeheer. Laat me je geld verdienen terwijl je van je leven geniet.
Aandelen- en futures-marktonderzoek – gebruik mijn technische en fundamentele analyse om swingtrades op te pikken met de beste risico-opbrengstverhouding.
Verzend verzoekEen andere veelvoorkomende maatstaf, winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA ), was bedoeld om bepaalde boekhoudkundige posten te verdisconteren om een duidelijker beeld te krijgen van de inkomsten van bedrijven met dure activa die in de loop van de tijd moeten worden afgeschreven. Met vrije kasstroom worden alle contante uitgaven afgetrokken van inkomsten, investeringen en andere inkomstenbronnen om te bepalen hoeveel er eventueel overblijft. Veel analisten zien vrije kasstroom als een betere maatstaf voor de gezondheid en toekomstige waarde van een bedrijf dan EBITDA, omdat het geld identificeert dat kan worden gebruikt om dividenden uit te betalen, aandelen terug te kopen of te herbeleggen.
Vrije kasstroom identificeert het risico dat kan voortvloeien uit schulden. Sommige analisten kijken naar de operationele winst per aandeel (EPS) in een poging eenmalige of ongebruikelijke posten uit te sluiten. Maar deels omdat de operationele EPS geen GAAP-gedefinieerd getal is, is er potentieel voor subjectiviteit bij het bepalen wat moet worden opgenomen. Sommige items die een bedrijf 'speciaal' of 'niet-vergelijkbaar' noemt, kunnen nog steeds worden opgenomen in de operationele WPA als ze worden beschouwd als relatief normale onderdelen van het zakendoen.
Als u ooit naar een grafiek hebt gekeken die de beweging van de prijs van een aandeel over een bepaalde periode laat zien, heeft u zich misschien afgevraagd hoe iemand de complexe patronen ervan zou kunnen begrijpen. Maar voor een ervaren technisch analist kunnen de patronen essentiële aanwijzingen geven over wat er waarschijnlijk zal gebeuren met de prijs van een aandeel op basis van vraag en aanbod.
Technische analisten zoeken naar betekenisvolle patronen of trends die in het verleden prijsstijgingen of -dalingen hebben aangekondigd en die toekomstige prijsbewegingen kunnen signaleren. Een stijging van het volume kan bijvoorbeeld betekenen dat grote institutionele beleggers in een bepaald aandeel beginnen te handelen. Of een bepaalde vorm in het patroon van prijsbewegingen kan wijzen op klassiek marktgedrag, zoals een neerwaartse correctie vóór een stijging.
Een ander aspect van technische analyse is een focus op de duur, of hoe lang een trend zal aanhouden. Het verschilt. Maar wat niet verandert, is het principe dat als u investeringsbeslissingen neemt op basis van een trend, u bij uw aanpak moet blijven totdat de trend stopt.
STANDAARDAFWIJKING
Standaarddeviatie meet het verschil tussen de werkelijke slotkoers en de gemiddelde slotkoers van een aandeel over een bepaalde periode. Hoe groter de spreiding — of verschil tussen de waarden — hoe hoger de standaarddeviatie en hoe volatieler de belegging wordt geacht te zijn. Hoe kleiner de standaarddeviatie, hoe lager de spreiding en de volatiliteit.
Technische analisten richten zich ook op de volatiliteit van een aandeel, soms uitgedrukt als de bèta. Bèta vergelijkt de volatiliteit van een aandeel met de aandelenmarkt als geheel - vertegenwoordigd door de SP500 - die is vastgesteld op 1. Als de prijs van het aandeel dramatischer beweegt dan de markt - wint doorgaans meer op een procentuele basis wanneer de markt naar je toe gaat en meer verliest wanneer de markt daalt, heeft dat aandeel een bèta hoger dan l en wordt het als volatieler beschouwd.
Als de prijs van een aandeel daarentegen doorgaans minder fluctueert dan de markt, is de bèta lager dan l en is deze minder volatiel. Het volatiliteitsrisico kan een grote rol spelen bij investeringsbeslissingen. U kunt bijvoorbeeld redenen hebben om een zeer volatiel aandeel te vermijden, zelfs als een fundamentele analist het een sterk koopadvies geeft. Omgekeerd kunt u redenen hebben om in een stijgende markt op zoek te gaan naar zeer volatiele aandelen.
Beleggingen met het hoogste potentiële rendement en dus het grootste risico zijn vaak het meest volatiel. Een effect van volatiliteit is dat als u een aandeel verkoopt wanneer de prijs daalt - om welke reden dan ook - u de mogelijkheid om te profiteren opgeeft als de prijs teruggaat naar zijn gemiddelde of mediaanprijs of zelfs hoger. Maar als u het aandeel voor een langere periode in uw portefeuille houdt, behoudens onvoorziene ontwikkelingen die de waarde negatief kunnen beïnvloeden, kunt u mogelijk profiteren van de volatiliteit, aangezien de prijs op een bepaald moment waarschijnlijk hoger zal zijn dan de gemiddelde prijs.
Volatiliteit kan het gevolg zijn van systeemrisico die een hele markt of activaklasse beïnvloedt of het risico kan niet-systemisch zijn , wat specifiek betekent voor de specifieke voorraad.
Fundamentele versus technische analyse. Uitgelegd door Inna Rosputnia
