De film Wolf of Wall Street uit 2013, met Leonardo DiCaprio als Jordan Belfort in de hoofdrol, volgt het leven van een effectenmakelaar die begon met het verhandelen van penny-aandelen aan investeerders. Voor zijn werk werd DiCaprio genomineerd voor een Golden Globe. De echte Jordan Belfort had niet zoveel geluk en kreeg vier jaar gevangenisstraf voor zijn misdaden tegen investeerders.

Het verhaal van Jordan Belfort is helaas voor de meeste mensen de eerste en enige blootstelling aan het concept van penny-, micro-cap- en over-the-counter (OTC)-aandelen. En als je een financieel adviseur vraagt, zullen ze je waarschijnlijk vertellen dat de rijke en beroemde levensstijl en ongelooflijke ROI die je op het grote scherm ziet, ongelooflijk onwaarschijnlijk is in het echte leven.

Dit wil niet zeggen dat micro-cap- en OTC-aandelen hun plaats en functie op de financiële markt niet hebben. Voor veel bedrijven is dit de enige manier waarop investeerders hun financiële steun aan het bedrijf kunnen geven. Er zijn nog een paar dingen die beleggers moeten weten voordat ze zich in dit deel van de aandelenmarkt wagen.

TL;DR

• Micro-cap-aandelen en penny-aandelen zijn termen die worden gebruikt om te verwijzen naar effecten die worden aangeboden door bedrijven met kleine (micro-)marktkapitalisaties. Om als een micro-capaandeel te worden beschouwd, moet een bedrijf over het algemeen een marktkapitalisatie hebben van minder dan $ 300 miljoen.
• OTC staat voor over-the-counter, net zoals bij het verwijzen naar bepaalde medicijnen en andere farmaceutische producten.
• DBOT ATS, Global OTC ATS en OTC Link ATS zijn drie van de belangrijkste OTC-handelssystemen die beleggers kunnen gebruiken om toegang te krijgen tot de OTC-markt. Alle drie deze systemen worden gereguleerd en gecontroleerd door FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).
• De grootste risico's van micro-capaandelen zijn dat de beursgenoteerde bedrijven niet hoeven te voldoen aan de strikte wettelijke vereisten die worden opgelegd door markten zoals de NYSE en NASDAQ. Sommige OTC-systemen vereisen dat bedrijven op hun platform aan de vereisten voldoen, maar ze verbleken in vergelijking met de grotere beurzen.

Wat is een micro-capaandeel?

Een aandeel met micro-caps wordt in gesprekken vaak een penny-aandeel genoemd en de twee termen kunnen over het algemeen door elkaar worden gebruikt.

Over het algemeen moet een bedrijf, om als een micro-capaandeel te worden beschouwd, een marktkapitalisatie hebben van minder dan $ 300 miljoen. Als dat nog steeds veel geld lijkt, is het dat ook, afhankelijk van met wie of waarmee je het vergelijkt. Facebook (NASDAQ:FB) heeft ter vergelijking een marktkapitalisatie van $733,62 miljard. Om deze reden zou Facebook worden beschouwd als een large-capaandeel.

Wat is een large-capaandeel? We dachten dat je het nooit zou vragen.

Verschillende hoofdletters

Aandelen en hun onderliggende bedrijven kunnen worden onderverdeeld in vijf verschillende classificaties, op basis van hun marktkapitalisatie. Deze classificaties en hun vereiste marktkapitalisaties zijn als volgt:

• Large-cap :$10 miljard of meer
• Mid-cap :$2-10 miljard
• Small-cap :$300 miljoen–$2 miljard
• Micro-cap :$50-300 miljoen
• Nano-cap :$50 miljoen of minder

Wat betekent dit allemaal, en waarom zouden retailbeleggers er iets om geven?

Ten eerste moeten we begrijpen dat de marktkapitalisatie van een bedrijf niet hetzelfde is als de aandelenkoers, maar dat ze nauw verwant zijn.

Een marktkapitalisatie is de waarde van alle uitstaande aandelen van een bedrijf, vermenigvuldigd met de prijs van het aandeel. Dus een bedrijf met 20 uitstaande aandelen, waarbij elk aandeel voor $ 10 wordt verhandeld, zou een marktkapitalisatie van $ 200 hebben. Echte cijfers zullen nooit zo klein zijn, en waarschijnlijk ook niet zo prettig om mee om te gaan, maar we zullen ze gebruiken om het simpel te houden.

Als laatste opmerking is het belangrijk om te weten dat hoewel micro-capaandelen vaak penny-aandelen worden genoemd, die naam misleidend kan zijn. Aandelen voor micro-capbedrijven hoeven niet altijd voor minder dan een dollar te worden verhandeld, hoewel ze dat vaak wel doen. Er is echt geen limiet op de prijs van een aandeel voor een micro-cap bedrijf, zolang de totale marktkapitalisatie onder de $300 miljoen blijft.

Wat is de OTC-markt?

Wanneer mensen verwijzen naar de OTC-markt, gebruiken ze het meestal als een algemene term om meerdere systemen en handelsplatforms te omvatten, zoals:

• OTCBB
• Roze bladen
• DBOT ATS
• Global OTC ATS
• OTC Link ATS

Zoals eerder vermeld, is de OTC-markt een veel minder gereguleerde (of helemaal niet) markt waar small-capaandelen worden verhandeld. Omdat deze aandelen meestal een veel lager handelsvolume hebben dan effecten die op grotere beurzen worden aangeboden, brengen ze verhoogde risico's met zich mee. Een groot deel van dit risico is omdat ze anders zijn dan grotere aandelen waarvoor veel onderzoek en analyse wordt aangeboden door een verscheidenheid aan verschillende diensten en andere financiële instellingen. Om deze reden zijn OTC-aandelen niet beschikbaar bij veel online brokers in de VS.

Niet alle OTC-aandelen zijn inherent risicovol. Eén sector valt in het bijzonder onder deze categorie:cannabis. Omdat het gebruik van marihuana in de VS niet federaal is gelegaliseerd, moeten bedrijven handelen in Canada en op de OTC. Integendeel, in Canada gevestigde cannabisbedrijven kunnen handelen op Amerikaanse beurzen.

Omdat er weinig aandelen worden verhandeld, kan het soms moeilijk zijn om een ​​transactie op de OTC-markt uit te voeren. Bij large-capaandelen wordt er vaak voldoende volume verhandeld dat er altijd een koper of verkoper direct beschikbaar is wanneer u een aandeel gaat kopen of verkopen. Hetzelfde kan niet gezegd worden voor OTC-aandelen, dus beleggers stellen vaak een limiet op de bestelling voor het geval de prijs van de aandelen verandert.

Gerelateerd:Wat is fractioneel beleggen?

Hoe de OTC te gebruiken om micro-capaandelen te verhandelen

Voordat u besluit te beleggen in micro-capaandelen, moet u ervoor zorgen dat u vertrouwd bent met de verhoogde risico's die gepaard gaan met OTC-handel. Ja, er zijn risico's verbonden aan alle beleggingen, maar OTC-handel brengt risico's met zich mee die zelfs de meest volatiele large-capaandelen niet hebben. Dit is de reden waarom grote handelaren dit deel van de markt vaak helemaal verwaarlozen.

De tweede stap zou zijn om een ​​makelaar te kiezen. Dit is een belangrijk onderdeel van elke handel, maar alleen bepaalde makelaars geven toegang tot OTC-handel, dus het voegt extra aandacht toe aan deze stap. Nadat u helemaal bent ingesteld met een makelaar, kunt u beginnen met OTC-handelen. Zorg ervoor dat u op de hoogte bent van de kostenstructuur van uw makelaar en begin uitgebreid onderzoek te doen naar alle micro-capaandelen waarin u geïnteresseerd bent.

Hoewel er tal van levensvatbare opkomende bedrijven zijn die OTC verhandelen, zijn er ook tal van gevallen van fraude, aangezien OTC-aandelen zulke beperkte regelgeving hebben.

Gerelateerd:Wat zijn blue chip-aandelen?

Kortom

De wereld van micro-cap- en penny-aandelen wordt vaak schromelijk verkeerd begrepen. Of het nu gaat om de ongelooflijk lage ROI, de ongeëvenaarde regelgeving voor effecten of het lage handelsvolume, OTC-markten brengen risico's met zich mee die niet op grote beurzen te vinden zijn. Extra voorzichtigheid is geboden bij het overwegen om over te stappen op OTC-handel, en beleggers moeten zich afvragen of dit extra risico de lage kans op winst waard is.

Net als bij beleggen in large-capaandelen, moeten beleggers, naast hun onderzoek, vooraf een beleggingsstrategie hebben opgesteld. Het is mogelijk om succesvol te beleggen in micro-capaandelen door te handelen op OTC-markten, zolang u bereid bent om vooraf uw huiswerk te doen.