Liquiditeit van de futuresmarkt is een belangrijk onderwerp dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien. Als u echter als actieve handelaar wilt bloeien, is het van cruciaal belang om de concepten van marktdiepte en orderstroom te begrijpen. Laten we de belangrijkste factoren die van invloed zijn op de liquiditeit van futures eens nader bekijken.

Diepe versus dunne markten

Over het algemeen is liquiditeit een maatstaf voor hoe gemakkelijk het is om het ene type activa te ruilen voor een ander. Aangezien het betrekking heeft op de termijnmarkten, weerspiegelt liquiditeit de efficiëntie waarmee contracten worden gekocht en verkocht.

In de praktijk is de liquiditeit van de termijnmarkt een product van de voortdurende dialoog tussen kopers en verkopers. Aangezien marktdeelnemers orders naar de markt sturen, wordt de mogelijkheid voor een bepaald contract om snel van eigenaar te wisselen tegen een stabiele prijs beïnvloed. Vervolgens zijn er twee basisvarianten:diep en dun. Hier is een korte blik op elk type.

Diep

Een diepe termijnmarkt kenmerkt zich door een grote deelname, een consistente orderstroom en geen tekort aan kopers en verkopers. Deze elementen bevorderen handelsgerelateerde efficiëntie en constante prijsvolatiliteit. Als algemene regel zijn diepe markten gerelateerd aan activa in de publieke belangstelling.

Dun

Thin futures-markten zijn markten met een achterblijvende deelname en een beperkte orderstroom. Deze contracten zijn een uitdaging om te verhandelen vanwege schokkerige prijsacties en brede bied-laat-spreads. Slippage is een groot probleem in dunne markten, omdat het efficiënt in- en uitstappen een enorme uitdaging kan zijn.

Diepe, actieve markten zijn doelrijke omgevingen voor actieve handelaren. Wanneer een contract vaak wordt gekocht en verkocht, worden handelsgerelateerde efficiëntie en periodieke volatiliteiten verbeterd. Als gevolg hiervan komen handelsmogelijkheden met positieve verwachtingen vaker voor omdat de negatieve invloeden van slippage en plotselinge volatiliteit worden geminimaliseerd.

De liquiditeit van de futuresmarkt aanpakken

Voor veel actieve handelaren is het vinden van liquide markten taak nr. 1. Gelukkig kan deze taak routinematig worden volbracht door simpelweg naar verschillende indicatoren te kijken:

Verhandelde volumes

Gemiddelde verhandelde volumes vertegenwoordigen het aantal contracten dat in een bepaalde periode van eigenaar is veranderd op een markt. De E-mini S&P 500 verhandelt bijvoorbeeld regelmatig meer dan 1 miljoen contracten op een bepaalde dag.

Open interesse

De openstaande rente op de futures-markt is het totale aantal contracten dat aan het einde van een handelsdag door marktdeelnemers wordt gehouden. Vanuit praktisch oogpunt, hoe groter de open rente, hoe groter de aanstaande marktliquiditeit.

Handelsbereiken

De periodieke prijsschommelingen van een contract kunnen een signaal zijn van marktliquiditeit. Als de orderstroom zwaar blijft, is de kans groter dat een intraday-, dag- of wekelijks handelsbereik wordt uitgebreid. Hoewel dit fenomeen zich kan voordoen in dunne markten, ontwikkelt het zich meestal in markten met een sterke deelname.

Grote handelsvolumes, open rente en uitgebreide handelsbereiken zijn tekenen dat een markt liquide is. Hier zijn enkele van de meest consistent liquide contracten die worden aangeboden door de Chicago Mercantile Exchange (CME):

Het is belangrijk om te onthouden dat de futures-producten met de hoogste liquiditeit bekend staan ​​als 'front-month-contracten'. Een contract van de eerste maand is er een die bijna afloopt. Vergeleken met contracten met een "achterafgaande maand" of "verre maanden" zijn de marktdiepte, liquiditeit en algemeen belang doorgaans groter.

De E-mini S&P 500 wordt bijvoorbeeld driemaandelijks genoteerd voor de handel, met de contractmaanden maart, juni, september en december. Dienovereenkomstig vertegenwoordigt de maand die het dichtst bij het heden ligt het eerste-maandcontract en de grootste liquiditeit op de termijnmarkt. Deze aanbieding zal meer liquide zijn dan uitgiften van de vorige maand, die waarschijnlijk een verminderde marktdiepte en orderstroom zullen hebben.

Geïnteresseerd om technisch handelaar te worden?

Als u geïnteresseerd bent om markttechnicus te worden, is een geweldige plek om uw reis te beginnen de online handelsgids van Daniels Trading Technische analyse voor beginners . Hierin vindt u onmisbare basisprincipes van de liquiditeit van de futuresmarkt, evenals tips voor het lezen van offertes en contractspecificaties. Wacht niet langer en download vandaag nog uw gratis exemplaar!